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摘要:随着美元全盘走弱,黄金价格上涨 同时,美债收益率维持在高位 如果美国CPI数据超出预期,可能引发金价动荡,黄金价格是否将上涨? 黄金价格在周四关键的美国CPI数据公布前获得支撑。市场预期通胀...
随着美元全盘走弱,黄金价格上涨
同时,美债收益率维持在高位
如果美国CPI数据超出预期,可能引发金价动荡,黄金价格是否将上涨?
黄金价格在周四关键的美国CPI数据公布前获得支撑。市场预期通胀年率可能略有放缓,但月率预期将继续维持坚挺。
根据彭博对经济学家的调查,美国10月份CPI月率预期将为0.6%,高于9月份的0.4%,而年率预期将为7.9%,略低于前值8.2%。
剔除食品和能源的核心CPI预期将从前一月的0.6%放缓至0.5%,而年率则预期将从前一月的6.6%放缓至6.5%。
尽管目前的通胀水平仍是交易者的关注重点,但市场对盈亏平衡通胀率(即通胀预期)的解释对黄金的意义可能更为重大。
盈亏平衡通胀率是市场定价的通胀预期,根据通胀保值国债收益率(TIPS)得出。
实际收益率是名义收益率减通胀,是一个债券在其期限内经考虑物价上升影响后预期能获得的总回报。
黄金并不能产生收益,其他被称为“避险”的资产的实际回报通常会影响金价的波动。
需注意持有实物黄金需要支付保管费,储存费用是持有成本的一个重要部分。
用10年期美债收益率减去10年期盈亏平衡通胀率,可以看到美国实际收益率在仍然维持在上周四录得的13年来的高位附近。
黄金价格 VS 美国10年期实际收益率以及美元指数
上图中值得注意的是近期实际收益率和美元指数之间的背离。美元指数自上周五以来走弱,而实际收益率仍然维持在较高水平。
同时,黄金随着美元走弱而大幅上涨。需要密切关注黄金价格的三角整理形态未来的突破方向。
美国通胀数据将于本周四公布,且如果公布数据大幅偏离预期,可能将影响通胀预期,从而可能引发实际利率的大幅波动。
此外,如果实际利率和美元再度恢复正相关走势,黄金价格可能出现相应的波动。(Daniel McCarthy撰,Leona翻译)
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