美元/日元能否受益于美国零售销售？RSI走势将如何影响看跌势头？

摘要：在美国消费者物价指数（CPI）放缓幅度大于预期之后，美元/日元跌破了9月低点（138.84）；鉴于相对强弱指数（RSI）继续在超卖区边缘徘徊，该汇率可能难以保持从8月低点（130.39）开始的升势。

在美国国债收益率持续疲软的影响下，美元/日元创下新的月度低点（137.66）；倘若RSI再次跌破30，那么这很可能伴随着汇率的进一步下降，就像上周看到的那样。

由于美国通胀放缓的迹象增加了对美联储12月小幅加息的押注，因此在该央行2022年最后一次会议之前，美元/日元可能会继续贬值；此外，美国零售销售报告将于本周三公布，预计该报告将显示出家庭消费的复苏，这是否会对汇率产生影响还有待观察。

预计美国10月零售支出将增长1.0%，与此前一个月持平，如果数据表现良好，那么这将增大联邦公开市场委员会（FOMC）实施更严厉的限制性政策的可能性，从而可能引起美元的看涨反应。

考虑到美联储主席鲍威尔坚持认为，“现在考虑暂停加息是非常不成熟的”，FOMC可能会保持其现行的打击通胀的方式；鉴于美联储12月会议将更新经济预测摘要（SEP），官员们是否会在下次会议上调整前瞻指引还有待观察。

在那之前，在市场押注美联储政策转向的背景下，美国的发展可能会继续影响美元/日元。

美元/日元IG客户情绪

近48.05%的客户为净多头，净空头和净多头的人数比率为1.08∶1。净多头人数较昨天上升6.31%，较上周上升18.23%。净空头人数较昨天上升6.79%，较上周下降34.51%。IG情绪指数通常作为反向指标，多数散户持有净空头暗示美元/日元可能上涨。不过净空头持仓量较昨天增加但是较上周减少，结合当前散户情绪以及最新持仓量变化，美元/日元走势前景显得更加不明。

尽管如此，如果一份表现良好的美国零售销售报告再次引发市场对美联储12月加息75基点的押注，那么这可能会支撑美元；不过，倘若RSI再次跌破30，这可能会伴随着汇率的进一步下跌，就像本月早些时候看到的那样。

美元/日元日图

美元/日元未能守住11月开盘区间后，跌破了9月低点（138.84）；鉴于相对强弱指数（RSI）继续在超卖区边缘徘徊，汇价可能继续回吐8月低点（130.39）以来的升幅。

如果RSI再次跌破30，这可能会伴随着美元/日元进一步下跌。若跌破/收于137.30（38.2%回撤位）至137.80（316.8%扩展位）区域，则会打开通往135.30（50%扩展位）区域的大门。

倘若汇价进一步跌破/收于132.20（78.6%扩展位）至133.20（38.2%扩展位）区域，则关注130.20（100%扩展位）至130.60（23.6%扩展位）区域，该区域包含了8月低点（130.39），但如果RSI保持在30上方，那么看跌势头可能在未来几天减弱。

另一方面，汇价需要收于140.30（78.6%扩展位）以上，才有望迈向141.70（161.8%扩展位）区域，下一个关注区域在142.90（23.6%回撤位）至143.00（423.6%扩展位）附近。

（David Song撰）

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