DailyFX交易教训：避免掉入证实偏差的陷阱并聚焦风险管理

2022年，美联储主导了全球市场的动向，美元在头九个月也迎来了强劲的涨势，但是证实偏差让笔者从错失了美元大幅回调的潜在交易机会。

2022年，美联储主导了全球市场的动向，因为他们终于承认了已经酝酿一段时间的通胀问题。美联储从超宽松的政策设定转向了迅速的收紧。从2022年3月份开始，今年全年美联储总计加息425个基点。

美债收益率(即公债殖利率)以同样的方式做出反应。今年开始的时候，基准的美国10年期国债收益率还处在1.50%水平附近，随后其一路上行、在10月份的时候于4.33%水平附近触顶。其他期限的收益率曲线也出现了大幅的上涨，这为美元提供了支撑。从2021年下半年后期开始，“大美元”(Big dollar)便显露了上涨的势头。接着，在2022年初调整货币政策的努力之下，美元重振旗鼓、迎来狂欢。9月份，美元的上涨趋势加速来到高位。这种不断扩大的趋势本身就借势于在下跌时买入而在上涨时减仓所提供的助力。这种策略一直有效，直到失败的出现。到11月初，美元结束强势似乎已经非常明显了。虽然笔者的美元多头交易已经出场，但一直没有考虑做空美元。

相反，因为做多带来的巨大成功，笔者继续执行逢低买入的策略。这是因为通过这样的策略部署获得盈利从而导致的一种证实偏差(Confirmation bias)。笔者这一时期所执行的策略的可取之处在于适当的风险管理技巧。虽然蒙受了损失，但是因为设置了止损从而将伤害降到最小。此外，合适的交易规模以及自律也是维持每日、每周以及每月任何一种策略的最大损失水平保持不变的关键。

笔者从中获得的教训就是，需要保持灵活并且意识到过去的交易已经过去、应该向前看。过去的经验可能会给未来的方向提供指引，但是放下固有的执念和偏见或许可以得到更清晰且具有更可观的潜在利润空间的将来。风险管理依然是成功交易的核心组成部分，虽然这个例子阐明的是损失最小化，但是严格的自律有望让交易者更好的执行有利可图的交易。（Daniel Dubrovsky撰Lisa译)

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