今天有很多央行的讲话，从欧洲央行到英国央行再到美联储 - 比利时联合银行

比利时联合银行市场研究部(KBC Bank Market Research Desk)在最新的每日市场评论中指出，今天有很多央行的讲话，从欧洲央行到英国央行再到美联储。以下是该报告的主要内容。

市场

核心债券在周一遭遇了巨大的后遗症。上周五出奇强劲的美国数据导致市场进一步重新定价，支持央行指引，尤其是在美国，货币市场目前的终端利率为5-5.25%。这一举措没有受到其他数据发布的干扰，也得到了美联储的博斯蒂克等人的支持。他的基本预测是利率将达到5-5.25%，但他补充说，如果好于预期的经济状况持续下去，1月份强劲的就业报告提高了利率上升的可能性。美国收益率变化在6个基点(30年)到18个基点(2年、5年)之间。2年期国债收益率测试了4.50%，10年期国债收益率(收于3.64%)扩大了涨幅，远远超过了3.50%的阻力位(现在是支撑位)。欧洲国债收益率受推动走高，掉期国债收益率上升8.2个基点至11.7个基点，收益率曲线底部表现不佳。英国金边债券表现不佳。在2 -10年期间，该地区收益率飙升18.9-20.7个基点。英国央行的曼恩采用了欧洲央行的措辞，誓言将坚持(紧缩)路线。她说，做得太少的后果仍然远远大于其他选择。美元和英镑在外汇市场都表现出色，前者也受到地缘政治影响的严峻风险/股票情绪的额外提振。贸易加权美元指数跃升至2020年3月疫情高点，收于103.46点。欧元兑美元从1.0805回落至1.07区域的低点。欧元兑英镑从盘中高位0.896附近回落至0.892，而英镑兑美元确实有所损失(英镑兑美元向1.20支撑区挣扎)。

澳大利亚央行(Reserve Bank of Australia)将利率上调至10年来的最高水平，并暗示未来还会有更多加息(见下文)，这为央行的鹰派氛围增添了色彩。在日本，名义工资上涨了自1997年以来的最高水平(4.8%)。尽管在一定程度上受到奖金增长的支持，但这可能会重新引发人们的猜测，即日本央行(BoJ)可能进一步计划退出超宽松货币政策。在经历了两天的大幅下跌之后，核心债券在亚洲交易中还是得到了喘息的机会。美国现金收益率在前期最多下跌5个基点。澳元表现优于10国集团其他货币。而美国则损失了一些筹码。日元小幅升值。亚洲地区股市涨跌互现。

今天的经济日历上有许多央行的讲话，从欧洲央行、英国央行到美联储。我们怀疑，在上周所有央行开会后，他们中没有人喜欢金融环境的宽松。这是政策制定者正式反击的机会。其中包括美联储主席鲍威尔。在上周的FOMC会议上，他温和的语调和过于平衡的语调引发了市场的巨大反应。这可能会让委员会内部的一些人感到不安。Bostic的演讲)。结合上周美国公布的一系列强劲的经济数据，我们预计鲍威尔这次将带来更加明确的信息。核心债券和股票可能仍面临抛售压力。美元将从中受益。

新闻及观点

今天上午，澳大利亚储备银行(RBA)如预期一样将政策利率上调25个基点至3.35%。这是自去年5月启动正常化/紧缩周期以来的连续第九次加息。澳大利亚央行在报告的最后一段听起来比去年12月更加强硬:它现在预计未来几个月需要进一步加息，以确保通胀回到目标水平，而且这段高通胀只是暂时的。去年12月，澳大利亚央行表示，在进一步收紧货币政策方面，它没有走在预先设定的路线上。另一个补充是，如果高通胀在人们的预期中根深蒂固，那么以后降低它的代价将非常高昂。这是央行行长们经常指出的一点:宁可承担过度的风险，也不要承担不足的风险。最后，澳大利亚央行在一份更为“平衡”的经济评估(高通胀vs低增长)中提到了强于预期的澳大利亚核心通胀数据。声明中的鹰派情节今天上午帮助澳元对抗强势美元，澳元/美元从0.6880上涨至0.6940。上周美元的飙升使该货币对脱离了0.7137阻力位。两年期澳元掉期收益率累计升至13个基点，货币市场将政策利率预期峰值调高至接近4%。

英国1月份零售总额同比增长4.2%，约为12月份的一半。高通胀掩盖了潜在的零售量下降。英国零售协会(负责数据)首席执行官迪金森说:“随着圣诞节的喜悦消退，零售商们感到了1月份的忧郁。在持续的成本压力和劳动力短缺的情况下，销售增长不会转化为利润或现金。”