同比增长万亿元！一季度末投向证券市场资金信托4.57万亿元 信托资产规模呈回升态势

财联社6月28日讯（记者 高萍）今日，中国信托业协会公布的数据显示，信托资产规模延续2022年以来稳中有升的发展态势，自2022年2季度以来连续4个季度实现同比正增长。另外，截至1季度末，投向证券市场的资金信托规模为4.57万亿元，同比增长1.03万亿元，加快做强做优做大证券市场类信托业务成为行业转型共识。

此外，从行业经营情况来看，2023年1季度，信托公司经营收入、利润总额与人均利润在2022年的低基数的基础上迎来了显著增长，但1季度经营数据的改善主要受益于固有资金的投资收益贡献，信托业务收入反之较去年同期有较大幅下降。

中国信托业协会特约研究员简永军表示，信托业务新三分类办法的出台，对于信托公司回归本源、突出差异化竞争力和未来转型发展具有里程碑式的意义。放眼未来，信托业要进一步发挥在金融体系中差异化制度功能，在服务经济社会发展大局中获得自身发展，在防范金融风险中不断开创新局面。

投向证券市场的资金信托规模4.57万亿 同比增长1.03万亿元

中国信托业协会公布的2023年1季度末信托公司主要业务数据显示，截至2023年1季度末，资金信托规模为15.27万亿元，同比上升3.52%，环比上升1.61%，2022年四季度以来两个季度实现同比正增长。

其中，投向工商企业、基础产业、房地产领域的规模和占比进一步下滑，投向证券市场、金融机构的规模和占比则持续提升。

具体来看，投向证券市场的信托资金快速增长。截至2023年1季度末，投向证券市场的资金信托规模为4.57万亿元，同比增长1.03万亿元，增幅29.06%，环比增长4.88%。从占比来看，证券市场信托资金的占比提高到29.92%，同比上升5.92个百分点，环比上升0.93个百分点，信托资金配置向标准化资产转移的趋势进一步凸显。

用益信托研究员帅国让表示，现阶段，做大做强做优证券市场类信托业务已基本成为行业转型共识，资金配置由非标类资产向标准化资产转移的趋势进一步凸显。

另外，投向金融机构的信托资金稳步增长。数据显示，截至2023年1季度末，投向金融机构的资金信托规模为2.13万亿元，同比增长0.25万亿元，增幅13.02%，环比增长5.73%，占比上升至13.93%，同比上升1.17个百分点，环比上升0.54个百分点。

简永军称，资产管理信托逐渐成为行业转型的重点，由传统的非标准化融资类业务向净值化、标准化的标品类业务转型成为趋势。未来信托开展资产管理信托业务可以在严格遵循《资管新规》的前提下，发挥信托公司积累的信用风险管理优势、客户优势等，大力发展固定收益类信托，并横向延伸，以投贷联动思维开展股权投资信托业务。同时，可发挥信托产品创设和资产配置优势，大力发展标品类配置类资产管理信托。

信托业务收入同比下滑 行业实现投资收益同比大增159.38%

一季度信托资产规模延续2022年以来稳中有升的发展态势。截至2023年1季度末，信托资产规模余额为21.22万亿元，同比增加1.06万亿元，增幅为5.23%，环比增加776.90亿元，增幅0.37%，自2022年2季度以来连续4个季度实现同比正增长，企稳势头得到稳固。

从行业经营业绩来看，信托公司业绩恢复增长，但波动加大。具体来看，2023年1季度，信托公司经营收入、利润总额与人均利润在2022年的低基数的基础上迎来了显著增长。截至2023年1季度末，行业累计实现经营收入279.81亿元，基本回到2021年前的水平，同比上升74.65亿元，增幅36.39%；实现利润总额217.01亿元，同比上升93.16亿元，增幅75.23%；人均利润80.17万元，同比上升37.45万元，增幅87.67%。

“在看到1季度经营数据良好开局的同时，也要看到1季度经营数据的改善主要受益于固有资金的投资收益贡献，信托业务收入反之较去年同期有较大幅下降。”简永军指出。

数据显示，截至2023年1季度末，行业实现信托业务收入128.23亿元，同比下降33.10%，占比为45.83%，较去年同期低47.61个百分点；实现利息收入10.80亿元，同比下降21.45%，占比为6.46%，下降2.04个百分点。不过，1季度资本市场回暖，股市和债市均上涨反弹，行业实现投资收益112.63亿元，同比大幅增长159.38%，占比为40.25%，上升22.50个百分点。

“2022年以来，信托公司的经营业绩波动性显著加大。”简永军分析，主要有两方面原因，一方面，实行新的会计准则后，信托公司的投资收益与资本市场调整波动相关性很高，投资收益受资本市场影响较大，投资于金融机构的股权投资收益也受到一定影响，部分固有资产的公允价值变动损益波动加大，预计投资收益会持续对经营业绩波动产生影响。

另一方面，信托业务收入出现下降，主要是由于信托业务结构的调整，信托报酬率相对更高的融资类信托规模持续下降，虽然投资类信托、服务信托规模持续提升，但这类业务的年化平均报酬率水平不高，导致行业整体报酬率水平下降。“因此信托业需要加大转型力度，尽快做大以管理费为主要信托报酬的信托业务规模，形成长期稳定且可持续的信托业务收入来源，熨平自身经营业绩的波动。” 简永军如是说。

“新分类背景下的资产管理信托、资产服务信托、公益慈善信托，都对信托公司能力建设提出了新的要求。”简永军进一步表示，立足新发展阶段，信托公司必须适应新形势、新变化，融合新的组织形态、技术手段、激励机制，主动适应行业功能定位、发展逻辑、业务模式的内在变化要求，以及市场环境、监管政策调整变化的外在发展要求，在信托业务新三分类下提高自身竞争力，在满足经济社会发展需求的同时实现自身高质量发展。