债市收盘|国债期货全线收涨，央行单日净投放340亿元

财联社7月17日讯（编辑 杨斌）今日，10年期国债活跃券收益率下行1BP报2.635%。央行30亿元小幅超额续作7月到期的MLF，并开展330亿元7天期公开市场逆回购操作，单日净投放340亿元。

国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.31%，10年期主力合约涨0.18%，5年期主力合约涨0.13%，2年期主力合约涨0.03%。

银行间主要利率债收益率全线下行，截止北京时间16:30，10年期国债活跃券230012收益率下行1bp报2.635%，5年期国债活跃券230008收益率下行1.4bp报2.4085%，10年期国开活跃券230205收益率下行0.4bp报2.816%。

（数据来源：WIND，财联社整理）

一级发行情况如下：

交易所债券市场收盘，地产债多数下跌，“18远洋01”跌超12%，“19远洋01”跌超8%，“15远洋05”跌超7%，“15远洋03”、“19远洋02”和“21远洋02”跌超5%，“21远洋01”跌近5%，“19龙湖02”跌超4%，“20碧地04”和“19龙湖03”跌超3%；“20龙湖02”和“21旭辉02”涨超4%。此外，“PR通源01”涨19%，“国债1617”涨超9%，“23津金01”涨近8%，“20遵桥02”涨超5%，“PR南黄海”跌超6%。

据Choice 数据统计显示，今日交易所市场信用债涨幅排行前五的分别是：20泛海02、PR苏筑富、18远洋01、20远资01、17红星02。具体如下：

据Choice 数据统计显示，今日交易所市场信用债跌幅排行前五的分别是：H9融投02、19融侨01、21正荣01、20正荣02、H9融投08。具体如下：

上半年固定资产投资同比增长3.8%，预期增3.3%，1-5月增4.0%；中国6月社会消费品零售总额39951亿元，同比增3.1%，预期3.5%，前值12.7%；中国6月规模以上工业增加值同比增长4.4%，预期增2.5%，前值增3.5%。中国上半年房地产开发投资58550亿元，同比下降7.9%；商品房销售额增长1.1%，其中住宅销售额增长3.7%；房地产开发企业到位资金下降9.8%。6月份，房地产开发景气指数为94.06。

华泰固收称，库存周期通常滞后于经济拐点和利率拐点，本轮库存或于今年底至明年初见底，但预计底部时间更长，补库力度不强。当前正值政策落地窗口，对经济增长“钝化”，市场陷入僵持，基本面尚待逆转，机构配置压力仍大但“买不下手”，货币政策偏松但有汇率制约，债市波动窄但更频繁，等待政策预期差。资金和存单利率均高于去年低点，十年期国债在2.6%仍面临阻力。继续建议3、5年利率+短端信用+少量二永债组合，关注超长债等交易机会，慎做信用下沉。操作上，调整可增持，但不追涨。节奏上，8月份关注政策预期差、降准等可能，年底阶段提防库存周期、资本管理办法、止盈等风险。

（数据来源：Choice，财联社整理）

公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，7月17日开展1030亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作和330亿元7天期公开市场逆回购操作，中标利率分别为2.65%、1.90%，充分满足了金融机构需求。Wind数据显示，当日1000亿元MLF和20亿元逆回购到期，因此单日净投放340亿元。

资金面方面，Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种下行2bp报1.312%，7天期上行5.4bp报1.86%，14天期下行0.6bp报1.88%，1个月期上行0.1bp报2.069%。

银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报1.4300%，跌7.00个基点；FR007报1.9500%，涨5.00个基点；FR014报1.9500%，跌9.00个基点。

银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001报1.3200%，跌2.00个基点；FDR007报1.8500%，涨5.00个基点；FDR014报1.8600%，跌4.00个基点。

一级存单方面，今日3M期国股在2.02-2.12%位置需求较好，1Y期国股报在2.32%的位置。二级存单方面，9M国股成交在2.22%附近（较前一日下行1.49BP），1Y国股成交在2.31%的位置（较前一日下行1BP）。

（数据来源：Choice，财联社整理）