息差收窄压力山大，长沙、泸州两家银行上半年净利差不降反增，市场对下半年看法分歧明显|透视银行半年报

财联社8月25日讯（记者 邹俊涛）在当前银行业息差收窄成为普遍现象的背景下，却有银行净利差不降反增。8月24日晚，泸州银行（01983.HK）和长沙银行（601577.SH）相继发布2023年上半年业绩报告。

其中，泸州银行录得净利差2.74%，同比上升0.01个百分点；长沙银行录得净利差2.47%，同比上升0.02个百分点。对此，两家银行在报告中作出相似解释，即主要因为计息负债平均成本率下降高于生息资产平均收益率下降所致。

不过，长沙银行的净息差依旧下滑。长沙银行认为，这主要因为公司利息净收入增速低于生息资产日均规模增速所致。

财联社记者注意到，截至目前已有近10家上市银行披露半年报，息差收窄是普遍现象。对于下半年银行息差压力的预判，券商观点却有分歧。有券商分析指出，当前大行的净息差已为2017年以来最低水平，随着监管“呵护”大力引导银行负债成本下行，后续缓解银行息差压力。但也有券商并不那么乐观。

半年报罕见 两家银行净利差逆势提升

据泸州银行半年报显示，上半年该行营业收入24.47亿元人民币（下同），同比增长3.73%。其中，归属母公司股东净利润6.80亿元，同比增长4.92%。截至6月末，泸州银行资产总额1539.45亿元，与上年末相比增长了3.58%。

据长沙银行半年报显示，上半年该行实现营业收入126.24亿元，同比增长12.12%；其中归属于母公司股东净利润39.62亿元，同比增长10.61%。报告期内，公司资产总额达到9982.48亿元，与上年同期相比增长10.34%。

值得关注的是，两家银行的净利差均出现了小幅提升，这在之前的银行半年报中较为罕见。

报告显示，今年上半年，泸州银行的净利差为2.74%，较上年同期上升0.01个百分点；长沙银行的净利差为2.47%，同比上升0.02个百分点。

对此，两家银行竟也给出了相同的解释。泸州银行表示，这主要是因为计息负债平均成本率下降高于生息资产平均收益率下降所致。长沙银行认为，净利差同比上升的主要原因是生息资产平均利率和计息负债平均利率均较去年同期有所下降，但生息资产平均利率的降幅小于计息负债平均利率的降幅。

据长沙银行给出的分析，生息资产端，2023年上半年，本行生息资产平均利率为4.66%，同比下降0.13个百分点，其中公司贷款平均利率、同业投资平均利率、债券投资平均利率分别同比下降0.26个百分点、0.30个百分点、0.17个百分点；计息负债端，2023年上半年，本行计息负债平均利率为2.19%，同比下降0.15 个百分点，其中已发行债券和存款融资成本分别同比下降0.27个百分点、0.11个百分点是主要影响因素。

不过，长沙银行的净息差并未能实现同步提升。2023年上半年，长沙银行净息差2.34%，同比下降了0.01个百分点。

对此，长沙银行业进行了解释，净息差同比下降的主要原因利息净收入的增速低于生息资产的日均规模增速。

长沙银行指出，资产端，公司主动让利于实体经济，积极助推实体经济综合融资成本的下行，贷款利率持续下降；负债端，一方面，在利率市场化调整机制的持续作用下，本行综合考虑自身经营情况，不断提升负债成本管理的主动性，实行量价组合管理策略，优化负债期限结构；另一方面，本行积极研判市场及货币政策导向，加大低成本资金获取，保持净息差的稳定。

净息差普遍下行 对下半年预判券商观点分歧明显

财联社记者注意到，从年报披露的情况来看，上半年银行企业息差收窄已成为普遍现象。

据东方财富Choice统计，截至8月24日晚，AH股市场已有近10家银行披露半年报数据。其中，国有大行建设银行的净息差和净利差与上年同期相比双双下降了0.3个百分点。而像平安银行、中信银行、光大银行等这类的全国性股份制大行，息差也均出现不同程度下滑，下降幅度普遍在0.1到0.2个百分点之间。

此外，部分农商行的息差下降幅度较大。数据显示，上半年，瑞丰银行的净息差同比下降了0.38个百分点，净利差同比下降了0.36个百分点。值得关注的是，长沙银行、泸州银行等区域性银行的净利差方面反而有所提升。

对于银行业下半年将要面临的息差压力，有不少券商分析给出乐观预期。

华泰证券分析指出，当前大行净息差为2017年以来最低水平，处在历史低位。央行二季度货政报告也特地列专栏指出商业银行维持稳健经营、防范金融风险，需保持合理利润和净息差水平，反映央行等相关部门已经注意到国内银行业的息差压力。华泰证券分析预判，今年以来监管部门大力引导银行负债成本下行，由于存款报价利率挂钩十年期国债利率与1Y-LPR，后续存款利率有望进一步调降，缓解银行息差压力。

南京证券分析认为，上半年商业银行净息差为1.74%，环比小幅下降0.8个百分点，行业整体净息差实现低位企稳，预计主要系二季度银行降价促销意愿减弱叠加贷款重定价压力峰值已过，两项因素叠加推动资产端收益率企稳，同时二季度存款挂牌利率调整也有助于缓解银行负债成本压力。

不过，并不是所有券商机构都乐观。光大证券在点评建设银行半年报中指出，考虑到经济弱复苏局面仍有延续可能，贷款利率下行态势较难扭转，行业息差或仍承压运行。