经济数据及其对市场的影响

在我们之前的文章中，我们提到了经济数据对流动性和点差的影响。在本文中，我们将深入探讨经济数据如何帮助市场定位。尽管许多现实因素对特定市场的整体走势有所贡献，但今天我们将重点关注以下几点：就业数据、零售数据、国内生产总值和通货膨胀。为了方便说明，我们将以美国为例，因为它对国际市场影响最大。

就业数据

我们首先转向美国劳工统计局，该机构负责编制并定期发布各种与就业相关的统计信息。该机构负责的最重要的数据点可能是非农就业人口调查。非农就业人口调查被广泛认为是更全面的就业报告中最重要的数据。该报告每月的第一个星期五发布，交易者对此事件非常期待，并且它是市场趋势的重要驱动因素。

非农就业人口调查的数据告诉我们的是美国有薪工人总数的变化。正如其名称所示，该数据排除了农场工人，也排除了政府和非营利组织的雇员。

如果非农就业人口调查的数据高于预期，这表明美国经济强劲。毕竟，如果有更多人就业，那么美国公司就会增长。这也意味着人们有更多的可支配收入。因此，美国股市和美元通常对这些信息做出积极反应。

相反的情况也很明显。就业的疲软表明整体经济疲软，带来了各种问题。

不幸的是，情况并不仅仅是比较大的数字和较小的数字。想象一下，如果非农就业人口调查的数据远远超出预期。这可能表明经济增长过快，这可能促使美联储采取货币政策，以稳定经济直到事情冷静下来。这可能会导致对未来降息的担忧，进而导致预防性美元资金外流，对美元施加下行压力。

非农就业人口调查通常被认为是较为稳定的数据点之一。它不太容易被解释和操纵，也是经济日历上发布时间较早的数据之一。

零售销售

我们提到更好的就业数据意味着人们有更多的可支配收入。幸运的是，美国人口普查局告诉我们每个人的消费情况。它在每个月中间发布《零售和食品服务先行月度销售报告》。报告提供与上个月（MoM）和去年同月（YoY）相比的相对变化。

零售销售包括汽车销售、食品和饮品服务、燃气、服装、家具以及人们选择花费辛苦赚来的钱购买的其他一切。可预见的是，这些数字在一年中各个时期都会大幅变动，在11月和12月达到高峰，因为人们为了年底的庆祝活动纷纷购买物品。

市场通常会以与就业数据类似的方式做出反应，即更大的数字通常被视为更有利的情况。美国经济的大约70%由消费驱动，所以人们花更多的钱被视为一件好事，这对股市和美元的前景都是积极的。

国内生产总值

也许我们最熟悉的术语是国内生产总值，它简单地是消费、政府支出、投资和净出口的总和。它是任何给定国家经济总体健康状况的最全面指标。尽管如此，它对市场的影响并不像人们预期的那样戏剧性。

国内生产总值的问题，由经济分析局提供的数据，是到数据发布时，通常已经在价格中反映出来。这是因为用于国内生产总值的数据已经是已知的。没有任何意外。

国内生产总值数据的用处是让交易者了解更广泛的交易环境。国内生产总值数据定义了经济增长或收缩。这为市场和货币的整体走向提供了背景，即使报告本身并不是一个特别可交易的事件。

消费者价格指数和通货膨胀

我们再次回到劳工统计局，获取我们的最后一组数据。消费者价格指数跟踪一篮子商品和服务的价格变动，有趣的方面是随着时间的推移相对变化。消费者价格指数通过物价上涨和下跌来跟踪通货膨胀和通货紧缩。

与非农就业人口调查一样，消费者价格指数是一个高交易量的事件，通常在每个月中间发生，并立即影响股市和美元。通常的交易方式是将实际数据与预期数据进行比较。通胀高于预期通常会使美元走高，因为人们认为美联储将采取措施加息，使美元更具吸引力，从而加强货币。相反，通胀低于预期可能表明美联储将放宽货币供应，这通常会引发相反的反应。

结论

本文讨论的基本趋势描述了市场对一系列经济数据发布的历史反应。然而，实际情况是，这些数据点不能孤立分析，而是需要有深入了解的有见识的交易者才能全面理解。