MHMarkets：2024年01月31日-基本面提醒

07:50  日本央行公佈3月審議委員意見摘要

08:30  澳大利亞第四季度CPI年率、澳大利亞12月未季調CPI年率

09:30  中國1月官方製造業PMI

21:15  美國1月ADP就業人數

21:30  美國第四季度勞工成本指數季率

23:30  美國至1月26日當周EIA原油庫存、庫欣原油庫存、戰略石油儲備庫存

次日03:00  美聯儲公佈利率決議

次日03:30  美聯儲主席鮑威爾召開新聞發佈會

市場概覽

全球市場走勢複盤

週二，美元指數震盪走低，盤中因就業數據強勁一度轉漲，但隨後重回跌勢，最終收跌0.072%，報103.4；10年期美債收益率同樣在美盤時段短線拉升，但尾盤持續回落，刷新日內低點，最終收報4.035%；對美聯儲政策利率更敏感的兩年期美債收益率勉強收漲，收報4.339%。

受美元和美國國債收益率走軟的支撐，現貨黃金一度觸及1月16日以來的最高水準，但在職位空缺數據公佈後抹去大多數漲幅，最終收漲0.19%，報2036.78美元/盎司。現貨白銀最終收跌0.19%，報23.16美元/盎司。

由於IMF上調今年全球經濟增長預測提振了需求前景，國際原油由跌轉漲，市場還在等待美國將如何應對其軍隊在中東遭受的致命無人機襲擊。WTI原油收漲1.04%，報77.68美元/桶；布倫特原油收漲0.55%，報82.86美元/桶。

美股三大股指漲跌不一，道指收漲0.34%，納指跌0.76%，標普500指數微跌。多數晶片股走低，AMD(AMD.O)跌超3%，英特爾(INTC.O)跌2%，Arm(ARM.O)跌0.4%，英偉達(NVDA.O)則小幅收漲，再創收盤新高。納斯達克中國金龍指數收跌2.2%，蔚來汽車(NIO.N)跌5，嗶哩嗶哩(BILI.O)跌4%，阿裏巴巴(BABA.N)跌超1%。

歐股主要股指集體收漲，歐洲斯托克50指數收漲0.5%，德國DAX30指數收漲0.18%，英國富時100指數收漲0.44%。

市場熱點

1、美國12月JOLTs職位空缺數據高於預期的875萬個，升至902.6萬個，為三個月新高。互換市場將美聯儲3月份降息的概率降至約40%。

3、IMF提高2024年全球經濟增長預測至3.1%，10月預測為2.9%。

4、沙特阿美表示，政府已要求其停止將石油產能提高至1300萬桶/日，而是維持在1200萬桶/日。

5、美國務院決定不續簽第44號通用許可證，對委部分能源貿易制裁將重啟。

6、美國能源部再宣佈購買300萬桶原油，用於在6月補充SPR。

7、歐元區第四季度GDP年率初值錄得0.1%，勉強避免衰退。歐洲央行行長拉加德：所有理事會成員一致認為下一步行動是降息。

8、聲明顯示，胡塞武裝指揮官表示該組織已準備好與美國和英國進行“長期對抗”。馬士基更新紅海/亞丁灣最新評估指出，目前掌握的情報證實，安全風險仍處於相當高的水準。

9、沙特據悉重啟與美國防務會談議題包括沙特與以色列的歷史性合作。

10、巴勒斯坦傑哈德稱目前不會與以色列達成諒解協議。

機構觀點

01

摩根士丹利

【摩根士丹利：預計美聯儲只會緩慢降息 他們希望確保通脹走低】

摩根士丹利負責美國股票的高級投資組合經理接受採訪時表示，預計今年FOMC只會緩慢降息，並將保持“耐心”。當前美國經濟表現強勁，美聯儲“有時間保持耐心，確保通脹的真正長期趨勢走低”，此外，通脹率 “大大低於 ”聯邦基金利率。他還表示，如果美聯儲發出需要更快降息的資訊會讓他有點緊張，因為這可能意味著經濟放緩的速度可能比他預期的要快。而對於2024年，他預計，在標準普爾500指數在2023年大漲之後，美國股市在2024年保持上漲將更具挑戰性，但今年市場將會走高，因為他認為盈利將會顯現出來。他表示，他站在支持經濟將保持強勁的陣營，且他沒有看到經濟放緩的跡象。

02

德國中央合作銀行

【德國中央合作銀行:即使歐元區經濟疲軟並可能繼續走弱，歐洲央行至少要等到夏天才會首次降息】

德國中央合作銀行DZ Bank首席經濟學家邁克爾·霍爾斯坦認為，即使歐元區經濟疲軟並可能繼續走弱，歐洲央行至少要等到夏天才會首次降息。因為其首要任務是價格穩定。歐洲央行的決策者們希望在六月初獲得2024年工資發展的進一步數據後，再做出利率決定。而歐元區正處於衰退的邊緣，如果通脹不進一步下降，歐洲央行可能無法調整利率刺激經濟。

03

高盛

【高盛：歐洲央行可能在春末降息 但通脹需要進一步放緩】

高盛資產管理全球固定收益宏觀策略師Gurpet Gill在報告中表示，整個歐元區的通脹正在放緩，但歐洲央行在降息前需要更多證據。她表示，歐洲央行“沒有宣稱通脹鬥爭取得了勝利”，但如果通脹進一步放緩，且地緣政治導致的供應鏈中斷不會升級，歐洲央行可能會從春末開始轉向降息。

歐洲央行最近齊心協力試圖打消市場對歐洲央行最快將於3月降息的預期，這表明其試圖在年初工資談判和企業定價策略成為焦點之際影響金融市場。