美联储会议纪要前，金价上涨、美元盘整

• 由于美联储决策者对通胀广泛下降充满信心，金价进一步上涨

• FOMC 1 月政策会议纪要将详细解释美联储稳定利率决定的背后原因。

• 投资者预计2 月份标普全球制造业采购经理人指数初值为 50.5。

周二，金价（黄金/美元）连续第四个交易日上涨。由于美联储（Fed）决策者关于通胀正朝着正确方向广泛发展的评论削弱了顽固的1月份消费者物价指数（CPI）和 生产者物价指数（PPI）数据的影响，贵金属的前景得到加强。

美联储决策者对长期通胀下降的信心降低了持有黄金等非收益资产的机会成本。与此同时，投资者正在等待美联储公开市场委员会（FOMC）2024 年第一次货币政策会议的会议纪要。FOMC 会议纪要将提供有关 美联储预测的三次降息时机的线索。

在经济数据方面，将于周四公布的 2 月份标普全球采购经理人指数初值将为金价和美元的走势提供指引。美国制造业采购经理人指数预计为 50.5，连续第二个月超过 50.0 临界值。乐观的工厂数据将对金价产生负面影响。

每日摘要市场动向：金价延续涨势，美元保持横盘整理

• 金价继续上涨，但很难将涨势扩大到四天来的高点 2,023 美元附近。

• 由于顽固的通胀数据，市场持续担心美联储将提高利率以维持更长时间，黄金的上行空间似乎受到限制。

• 美国核心通胀数据几乎比要求的2%高出一倍，这缓解了美联储在6月前降息的希望。

• CME FedWatch 工具显示，交易员对 5 月货币政策会议前利率维持在 5.25%-5.50% 之间不变充满信心。对于 6 月份的会议，降息 25 个基点（bps）的可能性为 53%。

• 在 1 月份消费者和生产者价格通胀数据疲软之后，投资者大幅下调了降息的押注，但美联储决策者认为一次性的高通胀并不重要。

• 美联储决策者认为，长期通胀趋势正在下降，过度关注一次性突发事件可能是一个巨大的错误。

• 在投资者等待将于周三公布的 FOMC 1 月份政策会议纪要之际，衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数被限制在 104.20 附近的狭窄区间内。

• FOMC 会议纪要将详细解释连续第四次将利率维持在当前水平的原因。

• 在货币政策声明中，美联储主席杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）表示，需要继续保持良好的数据才能降低借贷利率。良好的数据意味着物价压力的缓解。

• 与此同时，反映美联储政策预期的 10 年期美国国债收益率小幅上涨至 4.30% 附近。

技术分析：金价有望稳定在 2020 美元上方

金价连续第四日上涨。该贵金属尝试果断升破20和50日EMA均线，该均线在2020美元附近。

金价的主要趋势表明市场参与者悬而未决，日图形成对称三角形。该形态的上行和下降趋势线分别自12月13日低点1973美元和12月28日高点2088美元开始。

不过金价可能突破三角形的任何一方，但概率略微偏向于三角形形成前的趋势方向--在本例中是向上。如果果断突破或跌破三角形边界线，则表明突破在即。

14 期相对强弱指数（RSI）在测试了 40.00 以下的区域后，迅速回到了 40.00-60.00 的区间，这表明市场出现了强烈的看涨反转。

黄金常见问题为什么人们要投资黄金？

黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着它在动荡时期被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行人或政府，因此也被广泛视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

谁购买黄金最多？

中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可感知强度。高额黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。

黄金与其他资产的相关性如何？

黄金与美元和美国国债呈反向关系，它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格，而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。

黄金价格取决于什么？

黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作为一种无收益的资产，黄金往往会随着利率的降低而上涨，而较高的货币成本通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此大多数走势取决于美元（USD）的表现。强势美元倾向于控制黄金价格，而弱势美元则可能推高黄金价格。