本周五大基本面因素:美国通胀将引发波澜;欧洲央行和加央行可能出人意料

关键的美国通胀数据将撼动市场，尤其是如果核心CPI仍居高不下的话。

美联储(fed)的决策纪要和生产者价格指数(ppi)也备受关注。

欧洲央行和加央行可能会倾向于鸽派立场，后者可能会出人意料地降息。

美国经济有多热？在非农就业数据(NFP)显示劳动力市场火爆之后，可以说更重要的消费者价格指数(CPI)数据具有更大的权重，它将一周划分为前后。还有更多。

以下是本周需要关注的五大基本事件的预览。

1)美国消费者物价指数(CPI)

星期三，格林威治时间12:30。美国通胀是否再次加速？美联储(Fed)和投资者都知道，对抗通胀的最后一英里路是最漫长的，服务业的通胀仍然很棘手。它依赖于工资，而工资不会下降得那么快。

美联储说，它需要对通胀持续下降感到有信心，它关注的是剔除波动较大的能源和食品价格的核心CPI。在过去的两个月里，它以0.4%的涨幅超过了预期，而不是预期的0.3%。

潜在的通货膨胀缓慢上升。

核心CPI环比。来源:FXStreet。

经济日历再次显示，3月份将增长0.3%。投资者只会对0.2%感到平静，但会接受小幅放缓至0.3%，这将使核心CPI同比增幅从3.8%降至3.7%。

如果核心CPI月度环比再次超过0.4%，黄金和股票将遭受损失，而美元将上涨。相反，0.3%或更低的水平将打压美元，提振风险资产。

在报告发表之前，市场可能会非常紧张，而在报告发表之后，市场将出现剧烈波动。惊喜越大，趋势就越强。

2)加拿大央行的决定

星期三,一点。渥太华的政策制定者通常不会得到很多关注，但如果他们削减利率，全球都会感受到震动。加拿大经济已经显示出一些疲软的迹象，通货膨胀正在减速，劳动力市场也出现了一些裂痕。

加拿大核心CPI同比下降至2.1%

加拿大核心CPI同比。来源:FXStreet

加拿大央行的决定包括新的预测和行长麦克莱姆的新闻发布会。这意味着政策改变的可能性更高——尽管事实上加拿大经济与美国经济高度相关。

如果央行像预期的那样将利率维持在5%不变，我认为官员们将暗示下次降息的可能性更大。这将损害加元，但影响有限。

如果加拿大央行出人意料地降息，我预计其他货币也会陷入困境，因为投资者猜测英国和欧元区将降息。

3) FOMC会议纪要

星期三,GMT18:00。在CPI报告公布后，市场只有有限的时间冷静下来，然后才能消化美联储(fed)最新决定的会议纪要。虽然会议纪要的正式内容只是三周前的讨论记录，但欧洲央行改变了会议纪要的重点，以传达一种信息。直到最后一刻才修改。

美联储的决定被认为是鸽派的，因为它预测经济增长、就业和通胀将会上升，而没有暗示今年的降息幅度会更小。此外，美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)暗示，美联储即将缩减量化紧缩计划。美联储将很快减少从市场中撤出的资金。

自那以来，几位鹰派成员已经表态，暗示降息幅度较小，而劳动力市场则意外上扬。我预计会议纪要将倾向于鹰派，至少在短期内会提振美元并打压风险资产。

4)欧洲央行的决定

周四:格林尼治标准时间12:15做出决定，30分钟后召开新闻发布会。“迟缓”——这个词很多人用来形容欧元区经济增长乏力和通货膨胀。为了继续与其他地区进行比较，欧元区的核心CPI为2.9%，介于加拿大和美国之间。

欧洲央行(ecb)的目标是总体通胀率，3月份的通胀率已降至2.4%，低于预期。

欧元区HICP。来源:FXStreet

格林尼治时间周四12:30。每一个通胀数据对市场和美联储都很重要。与消费者价格类似，生产者价格也在2024年初小幅上涨，1月和2月核心PPI同比均达到2%。

总部位于法兰克福的欧洲央行目前将维持利率不变，但它可能会在6月份发布新的预测时发出降息信号。这将给欧元带来压力，也会拖累英镑走低。

我预计这些举措将是短暂的。大家都知道欧洲落后了。一旦欧洲央行行长克里斯蒂娜•拉加德结束新闻发布会，对美国通胀数据的持续反应可能会占据主导地位。

5)美国生产者价格指数

格林尼治时间周四12:30。每一个通胀数据对市场和美联储都很重要。与消费者价格类似，生产者价格也在2024年初小幅上涨，核心PPI同比在1月和2月均达到2%。

现在看来，有可能再次上升，3月份升至2.3%。或许，预期的提高为小幅下行意外打开了大门，这将给市场带来一些安慰。

PPI报告将在CPI报告之后发布，如果两者走向一致，将对市场情绪产生更大的影响。

结束时的想法

通货膨胀是市场的左、右和中心，本周是最重要的一周之一。我建议谨慎交易，特别是在主要发布的时候，这可能会触发技术水平的暂时突破。