加拿大利率决策预览:加拿大央行预计将在6月降息25个基点

• 预计加拿大央行(BoC)将把其政策利率下调25个基点。

• 加元对美元维持其巩固阶段。

• 自去年12月以来，加拿大的通货膨胀率加速了下降趋势。

• 货币市场预计，在6月的会议上，美联储将放松约21个基点。

市场普遍预期，加拿大央行(BoC)将在6月5日(周三)的会议上降息25个基点。这将是连续六次会议将利率维持在5.00%不变后首次降息。

自今年年初以来，加元(CAD)对美元(USD)一直在逐渐贬值，尽管在过去几个月里，它一直处于一个更广泛的盘整阶段。

今年4月，由消费者价格指数(CPI)跟踪的年度国内通胀再次出现下滑，而加拿大央行的核心CPI跌至2.0%的门槛以下(同比1.6%)。

央行可能降息的原因可能是消费者价格的持续下降，而加拿大劳动力市场的进一步降温也预计将有助于降息的决定。

自1月份以来，通货膨胀率一直低于3%，与央行对2024年上半年的预测保持一致，受到密切关注的核心消费者价格指数也在稳步下降。

人们还预计，当涉及到未来的利率变动时，加拿大央行将保持对数据的依赖。到目前为止，货币市场预计7月和9月将分别降息约30个基点和近42个基点。预计加拿大央行将保持谨慎的态度，鉴于国内通胀持续下降，它也可能表现出一些灵活性。

鹰派降息？

尽管预期会降息，但央行的整体基调可能倾向于谨慎，突显当前依赖数据的立场，同时密切关注通胀发展。

事实上，加拿大央行行长麦克莱姆(Tiff Macklem)在5月初对众议院财政委员会表示，美国和加拿大的利率差异是有限度的，但他强调，它们肯定不会接近这个限度。

此外，在5月1日向参议院银行委员会作证时，麦克勒姆提到通货膨胀正在下降，并承认加拿大人渴望知道央行何时开始降息。他说:“简单地说，我们离目标越来越近了。”

加拿大央行什么时候会公布货币政策决定，对美元/加元有何影响？

加拿大央行将在6月5日周三格林尼治标准时间13:45宣布其政策决定，随后行长麦克莱姆将在格林尼治标准时间14:30召开新闻发布会。

排除任何潜在的意外，对加元的影响预计主要来自央行的信息，而不是利率本身的变化。采取保守的做法可能会给加元带来更多的支撑，随后美元/加元会下跌。如果央行表示有意进一步降低利率，加元可能会在不久的将来大幅下跌。

FXStreet.com的高级分析师Pablo Piovano表示，“美元/加元自年初以来的逐渐上升趋势似乎因最近突破关键的200日移动均线(1.3506)而得到加强。”然而，到目前为止，这一趋势在年内迄今的高点1.3650附近遇到了重大阻力。如果持续突破该区域，可能会推动该货币对走向2023年11月的高点1.3898(11月1日)。

Pablo补充道:“如果卖家占了上风，200日移动均线应该会提供很好的支撑，直到3月低点1.3419(3月8日)。从这里进一步走弱可能会导致跌破周低点1.3358(1月31日)。”

经济指标

加拿大央行利率决定

加拿大央行(BoC)在每年8次会议结束时宣布其利率决定。如果加拿大央行认为通胀将高于目标(鹰派)，它将提高利率以降低通胀。这对加元有利，因为较高的利率吸引了更多的外国资本流入。同样，如果加拿大央行看到通货膨胀率低于目标(鸽派)，它将降低利率，以提振加拿大经济，希望通货膨胀率会回升。这对加元不利，因为它减少了流入该国的外国资本。

加拿大央行是什么？它如何影响加元？

加拿大央行(BoC)，总部设在渥太华，是加拿大设定利率和管理货币政策的机构。委员会每年在8次预定会议和必要时举行的临时紧急会议上这样做。加拿大央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着将通货膨胀率保持在1-3%之间。它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率通常会导致加元(CAD)走强，反之亦然。其他使用的工具包括量化宽松和紧缩政策。

什么是量化宽松(QE) ？它如何影响加元？

在极端情况下，加拿大央行可以实施一种叫做量化宽松的政策工具。量化宽松是指加拿大央行印制加元，以从金融机构购买资产(通常是政府债券或公司债券)的过程。量化宽松通常会导致加元贬值。当仅仅降低利率不太可能实现价格稳定的目标时，量化宽松是最后的手段。加拿大央行(Bank of Canada)在2009年至2011年金融危机期间使用了这一措施，当时银行对彼此偿还债务的能力失去信心，导致信贷冻结。

什么是量化紧缩(QT) ？它如何影响加元？

量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，加拿大央行从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，加拿大央行停止购买更多资产，并停止将其持有的到期债券本金进行再投资。这通常对加元有利(或看涨)。