美联储决定预告:利率维持不变，联邦公开市场委员会的预测可能会撼动市场

• 人们普遍预计美联储将维持政策利率不变。

• 美联储主席鲍威尔的讲话可能为政策转向的时机提供重要线索。

• 市场认为，美联储很有可能等到9月份再降息。

美联储将在6月政策会议后宣布货币政策决定，并于周三发布修订后的经济预测摘要(SEP)，即所谓的点图。市场人士普遍预期，美联储将连续第七次会议维持政策利率在5.25%-5.5%不变。

CME美联储观察工具显示，市场认为美联储在6月或7月降息的可能性微乎其微。因此，投资者将仔细研究SEP和美联储主席鲍威尔的言论，试图确认或否认9月份的政策转向。根据CME美联储观察工具，9月份美联储利率不变的可能性为51%。

来自美国的数据显示，核心个人消费支出(PCE)价格指数，美联储首选的通货膨胀指标，在4月份环比上涨0.2%。这一数据低于市场预期的0.3%的增长，并恢复了对美联储9月份政策转向的乐观情绪。然而，5月份乐观的就业数据促使投资者重新评估美联储的政策前景。美国劳工统计局(Bureau of Labor Statistics)报告称，5月份非农就业人数增加了27.2万人，而市场预期为18.5万人，工资年通胀率从4月份的4%小幅上升至4.1%。在此之后，美联储9月份降息的可能性从数据发布前的60%降至49%。

3月份公布的点图显示，政策制定者预计美联储将在2024年将政策利率下调75个基点，同时预计年度核心个人消费支出(PCE)通胀率将达到2.6%，高于去年12月份预期的2.4%。

道明证券(TD Securities)分析师表示:“预计联邦公开市场委员会(FOMC)将维持联邦基金目标区间在5.25%-5.50%不变，鲍威尔主席可能会向5月份发出类似的政策信息。”

“然而，风险在于，考虑到最近消费者的变化，以及5月份CPI通胀是否显示出进展，美联储主席似乎持乐观态度。我们预计点阵图将显示，2024年的新中位数为两次下调，2025年为四次下调。”

美联储什么时候宣布利率决定？这将如何影响欧元/美元？

美联储将于6月12日(周三)18:00 GMT公布利率决定和货币政策声明。随后，鲍威尔主席将于格林尼治时间18:30召开新闻发布会。

鲍威尔主席在最后一次公开露面时说，他们致力于将通货膨胀率拉回2%，但承认限制性政策可能需要比预期更长的时间才能达到这一目标。\“我认为下一步行动不太可能是升息，我们更有可能维持政策利率不变，\”他补充道。

如果点阵图显示政策制定者仍然预计政策利率在2024年总共下调75个基点，这可能被视为一个重大的鸽派意外，并严重影响美国国债收益率和美元(USD)。然而，目前这种情况极不可能发生。

市场仓位显示，在事件发生前，美元面临双向风险。CME美联储观察工具显示，美联储在2024年将政策利率下调50个基点的可能性不到50%。如果点阵图显示今年两次降息25个基点，最初的反应可能会对美国国债收益率造成压力，并迫使美元兑其竞争对手走弱。另一方面，如果政策制定者预计2024年将降息一次，美元的表现可能会优于其竞争对手。最后，如果经济预测摘要(SEP)显示一些政策制定者倾向于在今年剩余时间内保持政策利率不变，那么美元可能会强势反弹。

FXStreet分析师Yohay Elam分享了对点阵图可能的市场反应的简要预测。“一次降息的中位数将提振美元，而两次降息将提振股市和黄金，”Elam说，并继续说道:“投资者也将关注美联储的声明，特别是在今天早些时候公布的最新CPI数据的背景下，对通胀的评论。关键是信心。如果央行相信通胀正在下降，这将对市场有利，而重申对物价上涨的担忧态度则会拖累市场。”

同时，FXStreet欧洲市场首席分析师steven Sengezer给出了欧元/美元的短期技术前景:

“日线图上的相对强弱指数(RSI)在周五和周一连续两天大幅下跌后跌破50，反映了短期前景的看跌转变。此外，欧元/美元跌破1.0790-1.0800区域，该区域是上行回归通道的下限，与100日和200日简单移动平均线(SMA)交汇。”

“如果欧元/美元未能收复1.0790-1.0800，技术卖家可能仍有兴趣。在这种情况下，可以看到向1.0680(4月中旬开始的上升趋势的78.6%的斐波那契回撤位)和1.0620(上升趋势的起点)的延伸下滑。在上行路上，20日移动均线可能在1.0900(上行通道的中点)之前的1.0850(上行通道的上限)和1.0970(上行通道的上限)处起到临时阻力的作用，一旦该货币对稳定在1.0790-1.0800上方。”

经济指标

美联储利率决定

美国联邦储备委员会(Fed)每年召开8次预先安排好的会议，审议货币政策并决定利率。美联储有两项任务:将通胀率保持在2%，并保持充分就业。它实现这一目标的主要工具是设定利率——既以利率向银行放贷，也以利率向银行放贷。如果它决定加息，美元(USD)往往会走强，因为它吸引了更多的外国资本流入。如果它降息，它往往会削弱美元，因为资本会流向提供更高回报的国家。如果利率保持不变，人们的注意力就会转向联邦公开市场委员会(FOMC)声明的基调，以及它是鹰派(预期未来利率会更高)还是鸽派(预期未来利率会更低)。