大宗商品行情：美国钻探活动放缓 - 荷兰国际集团

油价连续第三周收高，由于第三季度基本面将收紧，我们对市场仍持乐观态度。

能源投机者增加了他们的汽油净多头头寸

由于市场趋紧的预期继续吸引投机资金，石油市场连续第三周收高。最新仓位数据显示，截至上周二，洲际交易所布伦特原油的管理资金净多头较上一报告周增加18,150手，至158,371手。NYMEX西德克萨斯中质原油的走势甚至更为激进。投机者的净多头头寸增加了45151手，至235816手，为4月中旬以来的最大头寸。我们继续看好布伦特原油，尽管存在对需求的担忧，比如美国汽油需求和中国的表观需求。

美国的钻井活动继续放缓。贝克休斯的最新数据显示，本周活跃钻机数量减少了6台，降至479台，为2021年12月以来的最低水平。不仅钻井活动减少，完井活动也在放缓。Primary Vision的压裂扩散数在一周内下降了9个，降至237个。

洲际交易所汽油价格在5月底触底后继续获得一些支撑。这一差距已经从5月底的略低于17美元/桶扩大到目前的21美元/桶以上。投机者在市场上变得更具建设性，这反映在仓位上。洲际交易所(ICE)管理的汽油资金净多头头寸在上个报告周增加了19,456手，至99,404手，为2022年3月以来的最大头寸。最近几周，中东地区的汽油库存已跌破5年平均水平，这提供了一些支撑。新加坡的中间馏分油库存也出现了类似的走势。此外，荷兰Pernis炼油厂的供应中断以及法国Gravenchon炼油厂24万桶/天的潜在中断也将提供一些支持。

科威特的Al-Zour炼油厂报告说，周末，一个储存设施发生火灾。然而，火灾似乎没有对61.5万桶/天的炼油厂的运营产生任何影响。

俄罗斯将于7月允许炼油厂出口汽油，延长自5月底以来实施的临时配额。今年早些时候，出于对国内供应的担忧，俄罗斯从3月1日起禁止汽油出口6个月，部分原因是乌克兰无人机持续袭击俄罗斯能源资产。

农业——美国农业部增加粮食库存估计

美国农业部上周五发布了季度库存报告(截至6月1日)，显示美国谷物库存有所增加。该机构报告称，玉米库存为49.9亿蒲式耳，同比增长22%，高于市场预期的48.7亿蒲式耳左右。大豆方面，该机构报告库存为9.7亿蒲式耳，同比增长22%，高于约9.63亿蒲式耳的市场预期。同样，小麦库存报告为7.02亿蒲式耳，同比增长23%，高于市场预期的6.83亿蒲式耳。

美国农业部最新的种植面积报告估计，今年玉米和小麦的种植面积将下降，而大豆的种植面积将上升。该机构预计2024年玉米种植面积为9150万英亩，低于2023年种植的9460万英亩，但高于此前估计的9000万英亩。这一估计高于市场预期的约9030万英亩。相比之下，美国农业部预计2024年大豆种植面积将达到8610万英亩，高于2023年的8360万英亩，但低于此前估计的8650万英亩。市场预期的数字接近8680万英亩。小麦播种预估被下调至4720万英亩，低于2023年的4960万英亩和3月份4750万英亩的预估。市场预计这些种植面积约为4770万英亩。

UNICA最新的两周报告显示，6月上半月，巴西中南部的甘蔗压榨量为4900万吨，而去年同期为4070万吨。截至6月中旬，本季度甘蔗累计压榨量同比增长13.3%，至1.895亿吨。与此同时，6月上半月糖产量同比增长21.9%，达到310万吨。在这两周，大约49.7%的甘蔗被分配用于制糖，高于去年同期的48.9%。本季度到目前为止，糖的累计产量为11吨，同比增长14.4%。