投资者等待非农就业报告验证其对美联储的降息押注

• 虽然美联储暗示降息一次，但投资者仍预期降息两次
• 近期数据证实了投资者的看法。
• 非农就业数据将带来进一步确认。该数据将于北京时间周五20:30发布。

美联储似乎偏鹰派，但数据指向另一番景象

在最近一次会议上，FOMC看上去比预期更加鹰派，将利率预测从年底前降息三次（每次降息25个基点）逆转为仅降息一次。不过，决策前几小时内公布的消费者物价指数（CPI）低于预期，并没有让市场参与者相信决策者的意图。

5 月份零售销售数据弱于预期以及同月核心 PCE 物价指数放缓证实了这一观点。事实上，根据美联储基金期货的数据，美联储在9月首次降息25个基点的可能性约为 75%。

尽管如此，6 月份的标准普尔全球采购经理人指数（PMI）显示，经济扩张速度快于 5 月份，这为美联储决策者表示不急于开始降低借贷成本的言论提供了依据。然而，周一公布的 ISM 制造业采购经理人指数弱于预期，表明 6 月份经济将连续第三个月萎缩。

就业增长和工资增长放缓

周五公布的 6 月份非农就业报告可能会使情况更加明朗。预计全球最大经济体的6月非农就业人数将增加 19.5 万人，较前值27.2万明显放缓。失业率预计将稳定在 4.0%，而平均时薪同比增幅预计将从4.1%放缓至 3.9%。

本月首次申请失业救济人数的增加凸显了就业增长的潜在放缓，这也间接支持了薪资放缓的观点，因为有更多的工人可供选择，使得企业可以提供更少的薪资。

这可能导致未来几个月通胀率下降，从而使投资者认为美国今年可能需要降息两次的观点更加可信。

美元可能面临压力

因此，如果就业报告疲软，国债收益率可能会下滑，从而对美元造成压力，美元兑澳元可能会受到最大影响。在最近一次会议上，澳大利亚央行维持了中性立场，而行长布洛克透露，他们讨论了加息的选项。因此，市场目前认为澳大利亚央行在 11 月前加息的可能性超过 50%。

从技术角度看，澳元/美元自5月3日以来一直在0.6575和0.6690水平之间的横盘区间内交投。尽管价格更接近区间上限，但在突破这一障碍之前，前景仍为中性。

如果果断突破 0.6690，则前景可能会转向更加积极，但如果突破 0.6730，则可能会带来更大的看涨影响。这样的走势可能会为1月2日的高点（0.6840附近）铺平道路。要使前景转为负面，货币对可能需要跌破 0.6575 区间，即该区间的下限。