今日汇市：投资者希望美国通胀数据唤醒市场

以下是您在7月11日（周四）需要了解的信息：

在美联储主席杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）为期两天的国会证词之后，本周后半段外汇市场的走势依然低迷。周四的经济日历将公布美国 6 月消费者物价指数 (CPI) 数据，这些数据有可能加剧市场波动。与会者还将密切关注美国上周初次申请失业救济人数。

美元本周价格

下表显示了 美元 (USD) 兑所列主要货币 本周的变动百分比。 美元兑英镑最弱。

0.00%-0.40%0.57%-0.10%-0.10%0.74%0.33%-0.00% -0.20%0.91%0.22%0.07%1.08%0.66%0.40%0.20% 1.06%0.44%0.27%1.29%0.86%-0.57%-0.91%-1.06% -0.65%-0.63%0.34%-0.19%0.10%-0.22%-0.44%0.65% -0.03%0.84%0.44%0.10%-0.07%-0.27%0.63%0.03% 1.01%0.60%-0.74%-1.08%-1.29%-0.34%-0.84%-1.01% -0.41%-0.33%-0.66%-0.86%0.19%-0.44%-0.60%0.41%

热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示美元 (基数)/日元 (报价)。

美联储主席鲍威尔周三在美国众议院金融服务委员会重复了他事先准备好的声明，没有就降息时间提供任何新的线索。尽管如此，华尔街的主要指数在周中录得强劲涨幅，使 美元（USD）对其主要竞争对手的汇率难以走强。美元指数在周三小幅下挫后，周四早盘持稳于 105.00 附近。预计美国6月CPI年率将上涨 3.1%，核心CPI年率将上涨 3.4%。

经济指标

美国核心消费者物价指数年率

美国劳工部(US Department of Labor)公布的扣除食品和能源后消费者物价指数(Consumer Price Index Ex Food & Energy)是评估普通美国家庭可能购买的一篮子商品和服务的价格变化。消费者物价指数是衡量通胀和美元购买力趋势的关键指标。扣除食品和能源这两个最为波动的成分，这两种商品对暂时性经济因素，例如石油价格、自然灾害以及季节性因素尤其敏感。因此，核心CPI提供了更为稳定的数据，但是这是以忽视上述两类重要商品在经济中的影响为代价的（食品和能源共占到CPI的近1/4）。因此如指数高企将利好(或可看涨)美元，如数据低于预期将利淡(或可看跌)美元。

为什么这对交易员很重要？

美国联邦储备委员会肩负着维持物价稳定和就业最大化的双重使命。根据这一任务，通胀率应保持在年同比 2% 左右的水平，而自从全球遭遇大流行病以来，通胀率已成为央行指令中最薄弱的支柱。由于供应链问题和瓶颈，价格压力持续上升，消费者物价指数（CPI）处于数十年来的高位。美联储已采取措施抑制通胀，预计在可预见的未来仍将保持激进的立场。

周四欧洲时段早盘，英国国家统计局公布的数据显示，英国 5 月份国内生产总值月率增长 0.4%。这一数据好于市场预期的 0.2%。英镑/美元在周三收高后继续走高，上一次交投于 1.2850 以上的 3 月初以来最强水平。

欧元/美元受益于周三晚些时候美元下跌，当天收高。该货币对在周四稳住阵脚，并向 1.0850 逼近。

墨尔本研究所（Melbourne Institute）在亚洲时段报告称，7月份消费者通胀预期从4.4%降至4.3%。澳元/美元基本上没有理会这一数据，该货币对当日小幅走高，略高于 0.6750。

美元/日元在本周前三天收于阳线后，目前仍处于 161.50 以上的盘整阶段。日本的数据显示，5月份机械订单月率下降了3.2%。

黄金周三升至 2390 美元，但在美国交易时段抹去了日内大部分涨幅。黄金/美元努力积聚看涨动能，但在欧洲早盘时段在2,380美元附近坚持小幅日涨幅。

通货膨胀常见问题

什么是通货膨胀？

通货膨胀衡量具有代表性的一篮子商品和服务价格的涨幅。总体通胀率通常以环比（MoM）和同比（YoY）的百分比变化来表示。核心通胀率不包括食品和燃料等波动较大的因素，这些因素会因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀率是经济学家关注的数字，也是中央银行的目标水平，中央银行的任务是将通胀率保持在可控水平，通常在2%左右。

什么是消费者价格指数（CPI）？

消费者价格指数 (CPI) 衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以环比（MoM）和同比（YoY）的百分比变化来表示。核心CPI被央行锚定，因为它不包括波动较大的食品和燃料投入。当核心CPI 升至2%以上时，通常会导致利率上升，反之亦然。由于较高的利率对货币是有利的，较高的通胀率通常会导致货币走强。当通胀率下降时，情况则相反。

通货膨胀对外汇有何影响？

虽然这似乎有违直觉，但一国的高通胀会推高其货币价值，反之亦然。这是因为中央银行通常会提高利率以应对较高的通货膨胀，从而吸引更多的全球资本流入，这些资本来自寻找有利可图的资金存放地的投资者。

通胀如何影响黄金价格？

以前，黄金是投资者在高通胀时期转而购买的资产，因为它可以保值。虽然在市场剧烈动荡时期，投资者仍会因黄金的避险属性而购买黄金，但大多数情况下并非如此。这是因为在高通胀时，各国央行会提高利率来应对通胀。较高的利率对黄金来说是负面的，因为相对于生息资产或将资金存入现金存款账户，持有黄金的机会成本会增加。反之，较低的通货膨胀率往往对黄金有利，因为它会降低利率，使黄金成为更可行的投资选择。