能源和金属价格下跌导致澳元持续走低

• 能源和金属价格大幅下跌，澳元跌幅扩大。
• 澳储行可能加息，澳元下行空间可能有限。
• 市场对美联储 9 月降息的押注不断增加，美元面临挑战。

周二受能源和金属价格暴跌的影响，澳元连续第七个交易日走软。由于澳大利亚严重依赖大宗商品出口，澳元对这些资产价格波动尤为敏感。

就业数据强劲表明劳动力市场状况紧张，并引发了对澳储行可能加息的担忧，因此澳元可能获得支撑。投资者期待本周的澳大利亚制造业和服务业采购经理人指数（PMI）数据来衡量经济的健康状况。

美元（USD）面临美联储（Fed）9月降息押注上升的挑战，澳元/美元下行空间可能会受到限制。美联储主席鲍威尔指出，对最近几个月应对通胀的进展越来越抱有希望。与此同时，美联储理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）表示，降低政策利率的时间越来越近。

每日市场动态摘要：能源和金属价格下跌导致澳元下跌

• 螺纹钢期货跌破每吨 3,250 元人民币（447 美元），达到七年多来的最低水平。中国第二季度经济增长低于预期。6 月份房价出现了九年来最大幅度的下跌，凸显了中国房地产行业危机的严重程度。
• 中国人民银行（PBoC）已将一年期和五年期贷款最优惠利率分别下调 10 个基点至 3.35% 和 3.85%。中国经济出现变化都可能影响澳大利亚市场，因为中澳两国都是密切的贸易伙伴。
• 随着新法规于下月生效，中国价值 7150 亿美元的对冲基金行业将面临更大的压力。这些更严格的准则将要求基金达到更高的资产门槛以及更严格的投资和营销规则。因此，据路透社报道，一些投资公司目前正在寻求更多资金。
• 据路透社报道，美国总统乔-拜登上周日在民主党同僚越来越大的压力下放弃竞选连任，并支持副总统卡马拉-哈里斯作为该党候选人在11月的大选中迎战共和党人唐纳德-特朗普。
• 纽约联邦储备银行行长约翰-威廉姆斯上周五表示，疫情前导致中性利率下降的长期趋势依然存在。据彭博社报道，威廉姆斯指出：“我本人对美国、加拿大和欧元区中性利率的估计与疫情之前的水平差不多”。
• 澳大利亚统计局周四公布的数据显示，6月份澳大利亚就业变化比5月份增加了5.02万人，超过期值2万。
• 路透社援引牛津经济澳大利亚宏观经济预测主管肖恩-朗凯克（Sean Langcake）的话说：“目前的就业增长速度表明需求具有弹性，成本压力仍将存在。我们认为澳储行将继续按兵不动，维持利率不变，但8月份肯定是一次现场决定结果的会议。”
• 美联储主席鲍威尔上周表示，今年以来的三次美国通胀指标“在一定程度上增加了人们的信心”，即通胀有望持续达到美联储的目标，这表明转向降息可能迫在眉睫。

技术分析：澳元跌至 0.6650 附近

澳元上周五交投于0.6650附近。日线图分析显示，澳元/美元下跌处在下降通道内，构筑看跌信号。而 14 天相对强弱指标低于 50 水平，暗示看跌趋势的信心。

澳元/美元可能会在 0.6630 水平附近测试下降通道的下边界。若澳元/美元跌破该水平可能会使澳元/美元回落面临 0.6590 附近支撑。

近期阻力位在九天指数移动均线（EMA）0.6693，然后是心理价位 0.6700。跌破该水平后，澳元/美元将测试下降通道上边界 0.6760 附近，然后是六个月高点 0.6798。

澳元/美元：日线图

澳元日内兑主要货币对价格

下表显示了 澳元兑主要货币对价格波动百分比。 澳元/日元最弱。

0.03%0.03%-0.20%0.04%0.04%0.13%0.00%-0.03% 0.00%-0.20%0.00%-0.00%0.09%-0.03%-0.03%-0.01% -0.22%0.00%0.01%0.10%-0.03%0.20%0.20%0.22% 0.25%0.23%0.31%0.18%-0.04%-0.01%-0.01%-0.25% -0.01%0.07%-0.04%-0.04%0.00%-0.01%-0.23%0.00% 0.08%-0.05%-0.13%-0.09%-0.10%-0.31%-0.07%-0.08% -0.13%-0.01%0.03%0.03%-0.18%0.04%0.05%0.13%

热图显示了主要货币对的波动百分比变化。基准货币从左列中选取，报价货币从顶行中选取。例如，如果投资者从左列选择澳元，然后沿水平线移动到日元，方框中显示的百分比变化即为澳元/日元波动。

澳元常见问题

推动澳元走势的关键因素是什么？

澳元（AUD）最重要的因素之一是澳储行设定的

水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，澳元的另一个关键驱动因素是澳洲最大出口产品铁矿石的价格。澳大利亚最大的贸易伙伴中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀水平、经济增长率和贸易账也是影响澳元/美元波动一个因素。市场情绪--投资者是选择风险更大的资产（风险偏好）还是寻求避险（风险厌恶）--也是一个因素，风险偏好对澳元有利。

澳储行决议如何影响澳元？

澳储行通过设定澳大利亚银行之间的贷款利率水平来影响澳元（AUD）。这将影响澳洲整个经济的利率水平。澳储行主要目标是通过调整利率来维持 2-3% 的稳定通胀率。与其他主要央行相比，利率水平处在相对较高水平会提振澳元，反之则会支持澳元/美元下跌。澳储行还可以利用量化宽松政策和紧缩政策来影响信贷条件，前者对澳元不利，后者对澳元有利。

中国经济健康状况对澳元有何影响？

中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济健康状况对澳元有重大影响。当中国经济发展良好时，就会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提升澳元需求，提振澳元/美元。而当中国经济增长不如预期时，情况则恰恰相反。因此，中国经济增长数据好坏往往会对澳元及其货币对产生直接影响。

铁矿石价格对澳元有何影响？

铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据 2021 年的数据，澳大利亚年出口额达 1,180 亿澳元，主要目的地是中国。因此，铁矿石的价格可以成为澳元的推动力。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为澳元总需求会上升。如果铁矿石价格下跌，情况则相反。铁矿石价格上涨也往往导致澳大利亚贸易收支出现正数的可能性增大，则澳元/美元看涨。

贸易账对澳元有何影响？

贸易账是一个国家的出口收入与进口支付之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产的出口商品非常抢手，那么澳元就会升值，这完全是由于外国买家购买澳大利亚出口商品的需求与澳大利亚购买进口商品的支出之间产生了盈余。因此，贸易账录得净正值，澳元就会上涨，如果贸易账为负值，澳元就看跌。