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摘要:周三,美国公布了8月消费者物价指数(CPI),市场对数据的反应不一。好消息是,8 月总体通胀率年率从 2.9% 降至 2.5%,明显低于自去年夏季以来一直受阻的 3% 的水平。食品和能源价格的下降缓解
周三,美国公布了8月消费者物价指数(CPI),市场对数据的反应不一。好消息是,8 月总体通胀率年率从 2.9% 降至 2.5%,明显低于自去年夏季以来一直受阻的 3% 的水平。食品和能源价格的下降缓解了总体通胀的压力。但核心通胀(不包括波动较大的食品和能源价格)的年率符合预期,月率略高于预期。住房和差旅成本是核心通胀率保持稳定的原因。
虽然食品价格的回落是新冠疫情后供应链改善的延续,能源价格的缓和是全球地缘政治和经济因素所致,但住房价格的坚挺仍是美联储(Fed)必须通过利率政策加以解决的问题。因此,昨日的数据让下周的 FOMC 会议告别了降息 50 个基点的希望。降息 50 个基点的概率降至 13%,今年降息 100 个基点的概率也随之下降。
美国收益率下降,美元反弹。在 CPI 数据公布之前,股市先是因美联储的降息幅度将小于预期而下滑,然后又因美联储降息幅度较小是因为经济表现相对良好的乐观情绪而反弹。标准普尔 500 指数上涨了 1%,收于 50-DMA 以上。道琼斯指数和罗素 2000 指数上涨了约 0.30%。科技股领涨,导致纳斯达克 100 指数飙升 2%以上,但能源板块仍然承压,尽管飓风弗朗辛肆虐墨西哥湾主要产油区(该地区的石油产量约占美国总产量的 15-17%),导致石油生产商不得不关闭约 25%的业务之后,油价有所反弹。
但我们知道,在可预见的未来,要想推动油价持续走高,需要的不仅仅是一场飓风或中东战争。对需求的担忧与日俱增,欧佩克变得谨慎,而花旗银行则更进一步,称 \“市场上已经容不下更多的油桶\”。他们认为,卡特尔不仅应该避免增产,还必须在整个 2025 年每天再减产 100 万桶,以平衡市场\。
Nvidia 的另一个问题
高需求...Nvidia 公司首席执行官黄仁勋(Jensen Huang)昨天表示,对其先进芯片的需求\'如此之大\',以至于客户如果不能快速获得芯片,就会感到沮丧。他说,\“每个人都想成为第一,每个人都想成为最\”--这是第一个世界的问题。他的话给英伟达(Nvidia)打了一针强心剂,昨天该公司股价大涨超过 8%,一反人工智能疲态。VanEck 的半导体 ETF 大涨超过 5%。
欧元/美元在欧洲央行决议前测试 1.10
今天上午,美元在亚洲跳涨并扩大涨幅。美元兑日元在测试 140 水位后反弹,由于英国经济增长连续第二个月停滞不前,英镑徘徊于1.30 支撑位附近,欧元兑美元测试 1.10 水平。
欧洲中央银行(ECB)将召开会议,并极有可能在今天晚些时候第二次降息 25 个基点。25 个基点的降息已经完全被市场价格所接受,但接下来的行动仍有空间。欧元区经济增长放缓,德国难以维持经济增长,右翼政党势力崛起(即使在德国和法国也是如此),没有人看到乌克兰战争的尽头,甚至连中国也无法帮助欧洲奢侈品牌维持生计。
在这种黯淡的背景下,一些欧洲央行成员会受到诱惑,在今年将市场价格下调 50 个基点,但一些成员仍会保持谨慎,指出通胀上行的风险。因此,拉加德的会后新闻发布会将显示欧元的未来走向。如果拉加德表示她和她的同事们仍然担心通胀风险,欧元兑美元可能会在 1.10 水平附近找到支撑,并在未来几周内再次尝试 1.12。但如果她对黯淡的经济前景表现出越来越多的担忧,这将是欧元兑美元重返 1.10 关口下方的合适时机和合适理由。经济和政治环境有可能使人们的预期转向从今天起连续三次降息 25 个基点。后者需要对欧洲央行的预期和欧元的估值进行鸽派调整。
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