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摘要:美聯儲前景推動美元強勢上漲,銅價下跌拖累澳元在美國國債收益率大幅反彈的支持下,美元在市場中表現出強勁上漲的趨勢。近期的CPI資料揭示通脹回落的勢頭停滯,令市場對美聯儲未來可能採取漸進式降息的預期增加。9月的50個基點降息被視為一次性行動,未來不會重複。與此同時,市場對美國政府新財政和貿易政策可能加劇通脹的憂慮情緒上升。分析指出,儘管美聯儲可能在2025年繼續採取寬鬆政策,但由於美國經濟的結構性變化
美聯儲前景推動美元強勢上漲,銅價下跌拖累澳元
在美國國債收益率大幅反彈的支持下,美元在市場中表現出強勁上漲的趨勢。近期的CPI資料揭示通脹回落的勢頭停滯,令市場對美聯儲未來可能採取漸進式降息的預期增加。9月的50個基點降息被視為一次性行動,未來不會重複。與此同時,市場對美國政府新財政和貿易政策可能加劇通脹的憂慮情緒上升。分析指出,儘管美聯儲可能在2025年繼續採取寬鬆政策,但由於美國經濟的結構性變化,預計終端利率可能高於之前的預期,這可能會限制美聯儲在未來放鬆貨幣政策的空間。
在亞洲市場,美元/日元突破156之後,日本政府保持沉默,這讓市場猜測美元/日元可能會繼續走高,尤其是接近160時,日本政府才可能出手干預。與此同時,澳元和紐元受到中國經濟前景不確定性的拖累,尤其是在銅價持續下行的背景下,反映了市場對中國製造業復蘇的悲觀預期。銅價跌破4.6904,持續走弱,或會拖累澳元兌美元的表現。美元兌加元相對較強,儘管加元兌美元依然處於四年來的最低點。
澳大利亞央行行長維持限制性貨幣政策至需求明顯降溫
澳大利亞央行行長蜜雪兒·布洛克近日表示,儘管澳大利亞的經濟表現相對強勁,但仍保持著高通脹壓力,央行將繼續維持限制性貨幣政策,直到經濟需求顯著降溫。她指出,勞動力市場雖然有所緩解,但仍存在嚴重的用工難題。雖然企業面臨招工困難,但勞動力市場的復蘇仍被強勁需求和人口增長所推動。
布洛克還強調,儘管其他國家的央行已開始放寬貨幣政策,澳大利亞央行認為當前的政策仍是“足夠嚴格”,以有效應對通脹風險。她補充說,澳大利亞央行將繼續堅持這一立場,直到有充分證據表明需求已經趨於正常。
澳大利亞10月就業資料透露勞動力市場放緩跡象
根據澳大利亞10月的就業資料,儘管就業人數有所增長,但增幅顯著放緩。10月就業人數環比增長1.59萬人,低於預期的2.5萬人,為近幾個月來最慢的增速。這一資料可能表明澳大利亞勞動力市場開始趨於穩定,而這一趨勢也與澳大利亞央行維持嚴格政策的預期相符。儘管全職崗位有所增加,但整體就業增速放緩,失業率維持在4.1%的水準,標誌著勞動力市場的逐步穩定。
美聯儲官員表態,謹慎降息仍是未來政策方向
美聯儲官員對於未來的貨幣政策持謹慎態度。聖路易斯聯儲主席阿爾貝托·穆薩萊姆在最新講話中指出,雖然通脹有望逐步回歸到2%的目標,但考慮到近期經濟資料的變化,美聯儲將繼續保持謹慎的降息節奏。他強調,當前的勞動力市場雖然出現降溫跡象,但仍處於充分就業的狀態,薪資增長放緩也是美聯儲期望看到的趨勢。
坎薩斯城聯儲主席傑佛瑞·施密德則表示,儘管當前有放鬆貨幣政策的條件,但美聯儲還需要觀察利率的調整幅度和穩定水準。他還特別指出,持續的生產率增長可能成為未來經濟穩定發展的關鍵,而如果能源供應無法跟上經濟需求,特別是人工智慧和高科技行業的快速發展,可能會抑制經濟增長。
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