PCE降低短期通胀威胁，美元冲高回落

PCE降低短期通胀威胁，美元冲高回落

上周五公布的美国11月核心PCE年率维持再2.8%不变，并没有像预期那样升至2.9%。该数据缓和了自美联储周中降息25点之后，发表的对通胀担忧言论的威胁。美元在周五北美时段中进一步回落至108整数关口下方。黄金，纳指，原油等商品，也借势反弹。

中国 12 月LPR 连续两月保持不变，1 年期 LPR 为 3.1%，5 年期 LPR 为 3.6%，业内预计明年货币政策调控强度继续加大，降准降息仍有空间，如民生银行首席经济学家温彬及中信证券均有相关预期。美国方面，美联储最爱通胀指标全线低于预期，11 月核心 PCE 环比增速半年最低，多位美联储官员支持明年依赖数据、谨慎降息，不过鲍威尔“鸽派盟友”旧金山联储主席戴利发言鹰派，称美联储已度过政策重新调整阶段，明年降息次数可能少于两次，且所有发言官员都强调数据重要性并承认前景不确定性。在国际事务方面，特朗普威胁欧盟大规模购买美国油气否则征关税，欧盟此前已表态将购入更多美国能源取代俄罗斯能源；北约成员国国防开支面临调整，特朗普设定门槛高于现有规定；美国国会最后关头大比数投票通过短期支出法案避免政府关门，但不含特朗普呼吁的债务上限内容；俄罗斯称喀山遭乌克兰无人机袭击，普京表示对俄搞破坏的国家将遭受数倍破坏，乌克兰全境拉响防空警报且称遭俄罗斯“榛树”导弹袭击；科技领域，谷歌版 o1 发布次日，OpenAI 下一代超级推理模型 o3 亮相，AGI 测试最佳成绩超人类水平门槛，同时有媒体称 OpenAI“猎户座”GPT - 5 训练遇阻，时间延迟且成本高。

技术面分析：

黄金：上周五我们已经提醒了周五流动性减弱，以及以2585/90为多空分水岭的操作思路。在2585/90上方应当尝试积极做多。我们也给出了绿色的低多色块进行提醒。日内价格进一步运行到2620/30区域，并且稳步上行。我们继续保持抓反弹的思路。操作上突破蓝色色块可以考虑回踩买入；或者等下探刷新黄色色块位置后，企稳继续抓反弹；如果价格下探至2600附近，也可以尝试绿色区域的低买挂单。

（黄金15min图）

镑美：上周五我们给出了1.24933的直接buy stop策略。直至周一目前，最大能够获得接近6倍盈亏比的收益，注意务必锁定部分获利。由于本周有圣诞假期，所以动能交易的策略需要谨慎，蓝色色块继续向上突破的话，需要考虑回踩买入；下方绿色色块仍然可以考虑低多的策略组合。

（美日1h图）

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BTC：价格冲击99000上方后，周六周日连续回撤，不过在94000附近受到强需求区域的支撑暂时企稳反弹。该需求区是PCE数据之后形成的。日内我们继续以93000-94000附近的需求结构为依托，尝试抓价格的反弹机会。利用流动性减弱后，上周的主要空头动能可能会在双旦期间寻求获利了结，而捕捉机会。

（BTC 15min图）

今日重点关注的财经数据与事件：

2024年12月23日

① 15:00 英国第三季度GDP年率终值

② 15:00 英国第三季度经常帐

③ 17:00 瑞士12月ZEW投资者信心指数

④ 21:30 加拿大10月GDP月率

⑤ 23:00 美国12月谘商会消费者信心指数

⑥ 次日02:30 加拿大央行公布12月货币政策会议纪要