2025年3月25日丨市场分析丨Jasper：仅在极端情况下做逆势交易

有时候，好事也会过头。

人们常说这句话，而它确实是真理之一。

金融市场具有趋势，而趋势对交易来说是“好事”！

但趋势也可能“过度”，这时，逆势交易就显得更有价值。

什么是逆势交易？

逆势交易绝对不意味着单纯地在所有人都在卖出时买入，或在所有人都在买入时卖出——那根本行不通。这样做无异于站在一台迎面而来的压路机前。

真正的逆势交易是识别市场环境中极少数的情况——当“所有人”都在进行同样的交易，并且假设这种趋势会继续有效。基本的逻辑是：如果市场上已经没有人可以继续买入，那么价格必须下跌来吸引新的买家——这显然意味着，在那个时间点，卖出更为有利。

当然，判断这些关键时刻并不容易。这也是为什么在趋势行情中，我通常会利用市场大众的行为，而不是逆势操作。

逆势交易通常意味着“抄顶”或“摸底”——这极其困难

大多数时候，趋势会继续运行，市场顶部或底部只会出现一次！

逆势交易值得尝试吗？

不需要一个固定的答案——你在进行每一笔交易时都需要判断（无论是顺势交易还是逆势交易），风险与回报是否值得。

如果成功抄顶或摸底，潜在回报将会非常大。你的入场点与顶部或底部的接近程度决定了你的风险大小！

市场情绪工具可以帮助我们识别这些极端情况，比如每周的COT（持仓报告）。但我的团队更关注价格走势。

市场具有均值回归特性，这意味着当价格过度偏离均值时，最终会回归至“平均”水平。衡量价格偏离均值的程度，一个简单的方法就是观察它相对于移动均线的距离。

德国DAX 40指数（在WeTrade平台上交易代码为 D40/EUR）

DAX 40指数目前已经远远偏离其移动均线。

综上所述，我们计划做空DAX。

D40/欧元（DAX 40）

长期图表（周线）

• 趋势：上涨

• 阶段：超买

• 阻力位：21,000（20周均线）

• 支撑位：23,500（历史高点）

• 价格走势：

1.过去6个月未曾回踩30周均线（上次触及为9月9日当周）

2.从8月5日到3月3日，价格从17,000上涨至23,500，7个月内上涨38%

3.连续8周紧贴布林带上轨（2个标准差）

4.RSI 在80超买水平形成双顶形态

• 观点：我们准备在超买回调时做空。

中期图表（日线）

• 趋势：上涨

• 阶段：盘整

• 阻力位：23,500（历史高点）

• 支撑位：22,500（上升趋势线）

• 价格走势：

1.日线级别动能已经明显减弱，RSI出现了高点和低点下降的走势

2.价格正在形成三角形盘整结构

3.一旦跌破三角形形态，将是市场开始更大回调的信号

*注意：如果价格出现“假突破”——即短暂跌破上升趋势线，但在当天或次日迅速反弹回趋势线上方，则空头交易失败，并成为顺势交易的新买入信号。

英镑/美元（GBP/USD）

• 长期图表（周线）

• 趋势：上涨

• 阶段：第一波上涨接近尾声

• 阻力位：1.30

• 支撑位：1.27（趋势线）

• 价格走势：

1.上周收盘形成第二根周线“十字星”形态，暗示1.30整数关口存在不确定性

2.预计价格将从该区域回调，未来几天在较低价格寻找新的多头入场机会

• 观点：只要价格维持在上升趋势线之上，我们仍然看涨。

中期图表（日线）

• 趋势：上涨

• 阶段：可能出现超买回调

• 阻力位：1.30

• 支撑位：1.27

• 价格走势：

1.价格自2025年低点已上涨800点，走势可能已经过度延伸

2.若回踩30日均线和1.27的突破支撑区域，将是新的多头机会

纽元/日元（NZD/JPY）长期图表（月线）

• 趋势：下跌

• 阶段：短期反弹

• 阻力位：87.50

• 支撑位：83

• 价格走势：

1.价格成功回测并远离此前提到的破位支撑（第5周分析提及）

2.长上影线“流星线”反转形态，增加了看跌信号

3.最大风险是83水平形成双底结构

• 观点：只要价格保持在87.50下方，我们仍然看空。

中期图表（日线）

• 趋势：下跌

• 阶段：可能出现反弹

• 阻力位：20,500

• 支撑位：19,000

• 价格走势：

1.预计价格可能回弹至86上方，但我们倾向于在测试上升趋势线时做空

2.若突破（橙色）趋势线，则空头交易失败

以上是我们团队的看法，您怎么看呢？

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