【原油】EIA庫存勁增、美元指數強勢反擊，油價重挫5%宣告進入熊市！

摘要：周三（6月5日）原油市場利空“炸彈”不斷，美墨雙方未就關稅達成一致；貿易局勢施壓油價；EIA原油庫存勁增；俄羅斯延遲減產協議意願下降；美元指數強勢反擊等一系列因素令油價再度重挫5%，並宣告進入熊市，油價後市將跌向何方？

隔夜回顧

周三（6月5日）紐約原油觸及日內高位53.47美元後大幅下挫，其後一度連續跌破53.0、52.0、51.0三大支持至日內低位50.70美元，正式宣告進入熊市，儘管油價其後小幅回升至51.0美元上方整固，收於51.60美元，但仍錄得3%跌幅，刷新近5個月以來新低。

API、EIA原油庫存雙雙大增，油價宣告進入熊市

周三（6月5日）公佈的美國能源信息署（EIA）公佈的最新數據顯示，5月31日當周，EIA原油庫存意外勁增677.1萬桶，大幅超過預期減少200萬桶，創2017年7月以來最高，並超五年來平均水平高約6%。

值得一提的是，周三（6月5日）稍早前公佈的美國截至5月31日當周API原油庫存同樣大增355萬桶，大幅差於預期減少20.8萬桶。總結出成功交易者及失敗投資者的三大特點，助你一臂之力！

不僅如此，據EIA公佈的數據顯示，美國上周原油凈進口量增加110萬桶/日，而美國原油產量增加10萬桶/日，創下1,240萬桶/日的紀錄新高。

API、EIA原油庫存雙雙大增疊加美國原油產量持續創記錄高位令油價自53美元附近急挫，其後進一步跌至日內低位50.70美元，刷新近5個月以來新低。值得註意的是，油價從4月23日高位66.56美元以來累計下跌22%，正式宣告進入熊市。

油價利空齊聚，除原油庫存外還有這三大因素施壓油價！

事實上，油價步入熊市並不令人感到意外，除卻原油庫存勁增意外，周三（6月5日）美墨雙方會談未就關稅達成一致、俄羅斯延遲減產協議意願下降、美元指數強勢反擊這三大因素亦令原油多頭難以反抗！

美墨會談未達成一致

儘管周二（6月4日）墨西哥外交部長馬塞洛·埃布拉德曾表示有望與美方達成協議，避免美國對墨西哥輸美商品加徵5%關稅。但周三（6月5日）有消息顯示墨西哥與美國雙方會談未達成一致。

事實上，美國因難民問題宣佈對墨西哥於本月10日加徵5%關稅，而據美國海關6月5日發佈數據顯示今年5月共有逾13萬名非法移民在美國和墨西哥邊境被捕，單月被捕人數創13年來新高。

周三（6月5日）美國總統特朗普（Donald Trump）發推文表示如果無法達成協議，那麼下周一會開始征收5%關稅。美墨貿易局勢持續發酵令市場對全球經濟增長放緩憂慮升溫，進而令油價承壓。

周二（6月4日）世界銀行發佈的最新的半年度《全球經濟展望》報告顯示2019年全球經濟增長預期下調至2.6%，創2008年金融危機來最低。

俄羅斯延遲減產協議意願下降

周三（6月5日）俄羅斯建議OPEC+將此前計劃於6月25日OPEC+會議推遲至7月3-4日舉行，但伊朗、委內瑞拉和利比亞均表示反對俄羅斯該建議。

儘管目前大部分OPEC+成員國均表示贊成延長原油減產協議至下半年，但俄羅斯在延遲減產協議的態度上一直猶豫不決，加之美國原油產量持續攀升，市場臆測美國原油持續增加搶占市場份額將令俄羅斯、沙特等原油出口大國感到壓力，進而令延長減產意願下降。

美元指數絕地反擊

周三（6月5日）公佈的美國ADP就業人數意外僅增2.7萬人，創2010年3月以來新低，遠不及預期增加18.5萬人；不過，其後公佈的美國5月ISM非製造業指數上升至56.9，創今年2月以來新高，已連續第112個月處於榮枯分水嶺50上方，其中分項數據顯示ISM非製造業就業指數上升至58.1，創去年10月以來新高。

加之周四（6月6日）美聯儲發佈的經濟狀況褐皮書顯示美國經濟活動從4月到5月中旬“整體溫和增長”，美元指數受益於此自兩個月低位96.21大幅反彈至96.80，終結連續四日下跌，而美元指數轉強亦令以美元計價的原油承壓。

周四(6月6日)關註重點：

周四(6月6日)將公佈歐元區第一季度GDP終值、歐央行6月利率決議以及歐央行行長德拉吉召開新聞發佈會。

此外，周四(6月6日)美國達拉斯聯儲主席卡普蘭(Robert Steven Kaplan)、英國央行行長卡尼(Mark Carney)、日本央行行長黑田東彥(Haruhiko Kuroda)等發表講話亦值得市場關註。

紐約原油技術分析，大幅下挫後短期有望修整，關註下方50美元關口支持

技術分析方面，油價周三（6月5日）一度跌破51美元至日內低位50.70美元，筆者此前曾多次提示原油整體走勢而言油價自 4月未高位66.50美元開啟的下跌遠遠未完結，維持中期看空油價觀點不變。

值得一提的是，儘管油價目前已經宣告進入熊市，但油價已經基本到達筆者預計的中期目標，短期若能修整後企穩，需警惕後市上行風險。

短期內若油價或將維持低位修整，需關註下方50美元關口支持，但若油價反覆修整後反彈收復52美元或企穩50美元關口上方，需警惕後市進一步回升風險。

（Billy撰）