監管牌照那些事之詳解30家監管機構（一）

接觸到外匯，最必不可少的關注點就是監管牌照。對於一家外匯平台來說，外匯監管牌照是搭建平台的重要步驟之一，監管不是萬能的，但是沒有監管是萬萬不行的。

為什麼監管牌照這麼重要呢？

首先外匯平台一定是要持有相關的監管牌照的，擁有正規的監管牌照，意味著平台在合法監管框架下合規運營，意味著投資者有相關的投資保障，所以持有正規的監管牌照，對一家外匯平台來說是至關重要的。

但是，外匯市場魚龍混雜，黑平台總是利用套牌、假牌照去欺騙投資者；再者，有的平台即使真的持有牌照，也要分辨牌照許可的業務範圍。

要認清監管牌照的那些事，最先需要瞭解的就是目前外匯市場主流的30個監管機構。

英國FCA：金融行為監管局(Financial Conduct Authority)

自2013年起，英國金融服務管理局就被金融行為監管局和審慎監管局所分割，而FCA則負責對外匯交易商起監管權。

FCA是英國金融投資服務行業的中央監管機構，負責監管銀行、保險以及投資業務。它擁有全世界監管最完善、法律執行力最強的金融監管機構，也是其他國家金融監管機構學習的典範。2013年成立以來，FCA的職責是保證相關市場的正常運行，同時監管所有金融服務公司的行為，其中包括防止市場濫用行為，説明消費者得到公平的交易機會。當FCA成員公司被認定為無力償付其債務時，會啟動補償程式，以補償投資者的交易資金。所以擁有FCA監管牌照的投資公司，可以極大程度的保護投資者的資金遭受不必要的損失。但是頂級的監管機構，所需要的保證金之類也是要求嚴格，新創立的交易商如果宣稱持有FCA牌照，那就需要謹慎對待了！

澳大利亞ASIC：澳大利亞證券及投資委員會（Australia Securities & Investment Commission ）

隨著2001年澳大利亞《證券投資委員會法案》的出台，ASIC從此把零售外匯交易市場納入日常監管範圍，與銀行、證券、保險等金融行業一同監管。澳大利亞金融領域監管機構分為澳大利亞證券和投資委員會，主要的牌照為金融服務提供者牌照。

申請ASIC牌照需要一整套嚴格的申請要求和流程：必須在澳大利亞有實體辦公地點，至少一名澳大利亞籍公司管理者；申請資本要求為110萬澳元，年費取決於交易量；

特別是，在申請牌照的最後階段，資本要求資金必須凍結，在公司取得牌照後，所要求的資本將必須為已發行的實收資本，且50%的資本要求資金必須為流動資產，客戶資金必須隔離存放。投資公司必須履行資本充足率以及大額風險方面的定期報告義務，以及必須履行內部審計報告、合規報告、風險管理報告、反洗 錢報告、經審計財報和審計報告、合規計畫、培訓登記以及產品審查政策的報告義務。牌照持有人必須成為投資者賠償基金成員。持牌人還必須參加職業責任保險以及董事和高管責任險。所有公司都必須按照國際認可的會計標準合理保留會計記錄，履行審計義務。除了保留會計記錄，還有月度稅務報告、月度對帳單、季度稅務報告，如果有聘用了員工，還要保留月工資單。所有公司都必須披露聲明、條款和條件以及金融服務指引。

這樣嚴格的牌照使用要求，也奠定了ASIC牌照的權威性！

美國NFA：美國全國期貨協會（National Futures Association）

NFA是在1976年組建的期貨行業自律組織，屬於非盈利性會員制組織，是監管美國衍生品行業的非商業獨 立監管機構，監管範圍包括期貨交易，零售外匯，場外衍生品。

美國的監管框架主要為CFTC和NFA兩大監管機構，CFTC全稱為美國商品期貨交易委員會，是美國獨 立監管期貨業及衍生品行業的監管機構，由美國國會在1974年創立。NFA受到CFTC審查、監督和管理，它是CFTC監督下的自律組織。NFA制定的行業監管要求需要獲得CFTC的審批。

美國2000年和2008年通過的法案明確規定，所有參與衍生品市場的公司必須在CFTC註冊，並成為NFA的成員。2010年再度要求，掉期交易商也必須遵守以上規定。由此，幾乎所有零售衍生品市場的參與者都被納入了CFTC和NFA的監管範疇。

因為美國對於外匯交易商的細緻劃分，只接受機構業務和零售業務的外匯交易商。其中，機構業務成為FDMs（Forex Dealing Members），這類公司只接受機構客戶，不能從業零售業務。比如IB盈透（Interactive Broker），在NFA只有機構業務資質，而未有零售資質，因此2016年8月被監管機構要求不能在本土從事零售外匯業務。

而在外匯天眼的關於持有NFA牌照的交易商中，只有嘉盛集團和OANDA安達。其他的均是普通註冊及假冒牌照。

紐西蘭FMA：紐西蘭金融市場監管局（Financial MarketsAuthority New Zealand）紐西蘭FMA是紐西蘭外匯行業的最高金融機構。

根據2015年2月28日更改的“金融市場行為法及其附屬條例”，受紐西蘭監管的合規外匯交易商，都必須獲得FMA授予的衍生品提供商牌照。金融衍生品牌照資訊顯示在FSPR查詢頁面。任何提供衍生品服務的合規經紀商需向投資者公開 信息，特別是零售客戶。

香港SFC：香港證券及期貨事務監察委員會

香港SFC是獨 立于政府公務員架構外的法定組織，負責監管香港的證券期貨市場的運作。該組織成立目的是為了通過有效的監管和指引，促進香港證券及期貨市場朝向公平、高效率及有秩序的方向發展。

SFC牌照類型有三：一類（證券交易）、二類（期貨合約交易）、三類（外匯杠杆交易）。

在2019年6月，SFC宣佈在大陸開展外匯按金交易不受證監 會監管，而將客戶帳戶轉移到離岸監管之下。

香港CGSE：香港金銀業貿易場（CGSE）

關於監管牌照CGSE ，外匯天眼曾經在天眼志中詳細闡述了其監管的含金量。香港金銀業貿易場（以下簡稱本場）成立於1910年，當時稱為【金銀業行】，直至第一次世界 大戰後（1918年）才正式定名【金銀業貿易場】及登記立案。金銀業貿易場是一個將現貨及期貨結合為一的市場，既有現貨交收，但又可通過支付倉費，延期交收，因而產生期貨的功能。

重點是其成立初期只算是一個民間組織，即便到現在也只是行業協會，並不是政府的監管職能機構，沒有任何的監管職權，所以對於該監管機構的監管含金量還需要稍加斟酌。

賽普勒斯CYSEC：賽普勒斯證監 會（Cyprus Securities and Exchange Commission）

CYSEC是賽普勒斯共和國內的金融監管機構。賽普勒斯是地理上的亞洲島國，隸屬歐洲，位於地中海東部，於2004年5月1日正式成為歐洲聯盟會員國之一。賽普勒斯的金融服務業很發達，在其第三產業中佔有重要地位。

CYSEC設定的費用和成本都是非常具有競爭力的價格。與允許通向歐洲的其他監管機構，獲得賽普勒斯的監管許可要便宜的多。自從2004年賽普勒斯加入到歐盟以後，CySEC就已經成為了歐盟金融工具市場法規重要組成部分。公司只要在賽普勒斯註冊，就可以進入到全部的歐洲市場。這樣，越來越多的海外公司選擇在賽普勒斯註冊。其中，最明顯的是越來越多的海外零售外匯行業的經紀商選擇獲取CySEC的監管資質。

紐西蘭FSPR：紐西蘭金融服務提供者註冊處（Financial Service Providers Register）

FSRP註冊制度是金融服務提供者登記冊（FSPR）是由金融服務提供者（FSP）註冊服務商保存的一個公開的電子註冊薄。

自2010年開始，任何提供金融服務的公司和個人，包括銀行、貸方、保險公司、資金經理、金融顧問等都必須持有FSPR。只要在紐西蘭有運營辦公室，不管金融服務公司或個人來自全球哪個地方，都可以註冊FSPR。

因為這種制度的確存在漏洞，直到2015年下半年，FSPR被濫用的問題引起紐西蘭MBIE的關注和重視。MBIE也順勢提出了幾項相應的改善建議。

但是值得注意的是FSPR是一個註冊機構，主要用於收集所有在紐西蘭註冊的外匯經紀商的資料。它手機企業名稱、位址、服務範圍等等資訊。

中國CFFEX：中國金融期貨交易所(China Financial Futures Exchange)

中國金融期貨交易所(China Financial Futures Exchange,縮寫CFFEX) ，是經國務院同意，中國證監 會批准， 由上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海證券交易所和深圳證券交易所共同發起設立的交易所，於2006年9月8日在上海成立。

瓦努阿圖VFSC：瓦努阿圖金融服務委員會（Vanuatu Financial Services Commission）

VFSV作為瓦努阿圖當地的金融監管機構，對於該國的投資及商業行為擔負著監管和監督的職責。該機構同樣擔負的職責包括，公司註冊資訊，慈善機構註冊，貿易聯盟註冊等等。此外，VFSC肩負著發展該國金融服務業的使命。除了不斷提升該國金融中心的設施，VFSC也在持續提升自身監管水準以及監管規則，以保證瓦努阿圖金融服務的信譽。VFSV作為外匯經紀商牌照申請的新寵，具有費用相對較為便宜，申請時間較短等優勢。因此越來越受到大部分牌照申請者的青睞。

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