【資訊】如何投資才是最優選擇？全球基金巨頭開始籌謀後疫情時代對策

一些全球最大投資者表示，是時候針對新冠疫情結束的前景做一些投資組合配置了，儘管他們還沒有對怎樣做才是最優選擇達成一致。

摩根大通的建議之一是買備受打擊的旅遊、航空和酒店股。富達國際的跨資產團隊則正增持諸如歐洲等疫情嚴重地區的資產，押注這些資產將會反彈。此外，富蘭克林鄧普頓認為，撤出像亞洲這樣更好控制了疫情的地區還為時過早。

儘管這三家公司都把目光從新冠病例激增和再度實施封鎖上轉移開，轉而關注接種疫苗後在未來兩年某個時候實現群體免疫的前景，但他們在如何投資方面的分歧，也彰顯了資產管理者在可能是至關重要的時刻所面臨的高風險。

疫苗研發在本月取得的進展，已經引起不同行業、國家和股市投資風格之間相對表現的劇烈變化。

摩根大通資產管理首席亞洲市場策略師Tai Hui表示，“未來幾個月，股票板塊輪動可能會成為投資者討論的主要話題，我們認為投資者可以尋求分散配置，以利用疫苗開發方面潛在的好消息。”

自11月9日以來，全球股指已累計上漲逾4%，當天輝瑞首次表示其疫苗的有效性超過90%。儘管投資者對疫苗的超低溫儲存和配送等障礙仍存有疑慮，但股市漲勢卻始終在延續。美國股市週二創下新高，道指歷史上首次突破了三萬點大關。

對富達國際駐倫敦的宏觀和戰略資產配置主管Salman Ahmed而言，現在是時候對歐洲抱有積極觀點了。該公司跨資產團隊已經看漲歐洲地區，這是項重大轉變。他還表示，亞洲市場已經最大程度消化了遏制疫情所帶來的利好。

“如果獲得可靠的疫苗，目前因疫情而壓力巨大的國家將最受益，”他說道。“歐洲屬於這一類別，因為那裏的疫情非常嚴重。”

但並非所有人都贊同這種輪動。富蘭克林鄧普頓的股票主管Stephen Dover認為，疫苗廣泛推廣起碼還需要幾個月時間，這意味著仍需配置亞洲股票。

他說在本月早些時候接受採訪時稱，“在西方國家等待全面接種疫苗的時候，亞洲可能已經受益於經濟全面運作。”

關於接種疫苗後經濟何時才能恢復正常，資產管理者們也有不同看法。Dover認為最有可能在2021年下半年。但澳大利亞資產管理公司Northcape Capital駐東京的Ross Cameron認為，到2023年底，全世界仍會有超過一半的人口沒有接種疫苗。

“我們感覺市場對全球疫苗推出速度過於樂觀了，”Cameron稱。“這是需要花費大量時間和金錢的事情。”

Cameron說，他投資了十多年的手套製造商可能會成為疫苗注射的一大受益者。

他說，“接種疫苗本身將導致對手套的需求激增，以保護相關的衛生人員。至少在未來兩年內，手套需求可能仍將保持高位。”全球最大的橡膠手套生產商馬來西亞Top Glove公司今年的股價已經上漲了兩倍多。

富達的Ahmed預計，疫苗的成功接種也將使印度和印尼的股市受益。印度是世界上新冠病例第二多的國家，而印尼是東南亞感染病例最多的國家。雖然印度基準股指在2020年上漲，但雅加達綜合指數卻下跌了9%以上。

富蘭克林股票集團股市研究主管Evan McCulloch總結稱，儘管這些基金經理的策略不同，但他們的目光一般都越過了新一波疫情和許多國家重新恢復封鎖的影響。“我們是長期投資者，”他說。“我們正在審視不斷上升的病例數量和持續疲軟的經濟，希望通過疫苗重新啟動經濟。”