【資訊】2021年可能顛覆市場的八大風險事件

在冠狀病毒大流行的終極黑天鵝事件之後，明年投資者會遇到哪些風險？根據渣打銀行2021年列出的潛在潛在市場意外事件來看，會有很多。

民主黨贏得參議院控制權，中美關係緩和推動人民幣兌美元匯率升至6元，或石油輸出國組織(OPEC)破裂推動油價跌至每桶20美元。據該行全球研究主管埃裏克·羅伯森(Eric Robertsen)稱，這些都是屬於八大“不太可能”但一旦出現便顛覆市場的事件之一。

去年沒有新冠大流行列入風險清單，但是在緊急財政和貨幣行動的幫助下，全球市場已從衝擊中基本恢復過來。投資者對經濟成長和通脹在進入新年之際復蘇達成了一些共識，推動全球收益率曲線趨陡，公司債上漲，以及美元下滑。

因此，羅伯森認為，最大的打擊將是疫苗接種遇到某些挫折。

他寫道：“隨著一些風險交易指標回到新冠疫情前的低點，，'通貨再膨脹'的共識似乎尤其容易受到壞消息的影響。”

至於去年的“非零概率”事件，羅伯遜的觀點確實讓人信服，他曾預測美聯儲將大幅降息，央行將擴大資產購買計畫，金價將升至每盎司2000美元，標普500指數也接近20%的漲幅。以下是他對明年被低估風險的最新統計:

1.民主黨贏得了喬治亞州的席位，贏得了美國參議院的控制權

民主黨提出了立法議程，以提高稅收，並針對科技行業進行監管改革。

影響：科技股暴跌，美國國債收益率飆升。

2.中美找到共同點

中國同意讓人民幣升值，以提升中國企業和消費者的購買力。

影響：美元/人民幣跌至6.00。

3.貨幣和財政刺激推動了一個世紀以來最強勁的復蘇

急於從實物資產中獲利的投資者和交易員將越來越多的資金轉移到銅等市場。

影響：銅上漲50％。

4.歐佩克分裂

為了填補財政缺口，石油出口國放棄了供應配額，OPEC的合作也隨之瓦解。

影響：石油價格回落至每桶20美元。

5.歐洲財政刺激計畫的希望破滅

隨著政策利率為零，資產負債表接近GDP的100％，歐洲央行支持復蘇的能力日益受到質疑。

影響：歐元/美元在年中跌至1.06。

6.美國財政部長放棄強勢的美元政策

當國會未能就一項財政計畫展開合作時，當選財長耶倫會通過壓低美元匯率來緩解金融狀況。

影響：美元大跌15％。

7.新興市場債務違約和主權評級降級

企業債務違約緩慢開始，然後蔓延到政府支持的實體，導致評級下調。

影響：新興市場股票在第二季度下跌30％。

8.美國總統拜登下臺

拜登因未能彌合共和黨和民主黨之間的鴻溝而感到沮喪，並且在抗議和社會動盪加劇的壓力下，拜登辭職，轉而支持副總統哈裏斯。

影響：美國股市大幅調整，信貸息差擴大，美元跌勢加速。