【策略】職業交易員實戰分享：教你識別“杯柄形態”，以及如何輕鬆交易該策略盈利

Johnathon Fox是一名專業的外匯及期貨交易員，他12歲開始涉足交易。著有《價格行動策略終極指南》一書，根據自身的交易經驗，來幫助價格行為交易者如何更多地瞭解支撐阻力，以及如何尋找到高概率交易設置和使用價格行為交易策略。

下麵讓我們來看看Johnathon Fox就如何在交易中識別“杯柄形態”，以及如何輕鬆運用該交易策略盈利。

Johnathon Fox

在交易圖表中，當股票、期貨或外匯市場中的某種資產價格波動時，就會出現一些常見的圖表形態。這些燭臺組合形成的常見形態有三角形、頭肩形態、杯柄形以及旗形等。

圖表形態是交易者進行分析和交易的一種直觀方式，因為它們為交易者提供了一個合理的切入點，一個減少虧損的止損水準以及確保交易獲利的盈利目標。

今天，我們主要來聊聊“杯柄形態”（Cup and Handle Pattern），它是外匯交易中至關重要的圖表模式。在交易中熟練使用杯柄形態技術分析可以提升交易者的分析技巧，也將獲得盈利提升的幾率。

什麼是杯柄形態？

杯柄形態是外匯及其他金融市場交易中常使用的一種圖表形態，它是一種趨勢延續的態勢，通常出現在之前的牛市或熊市之後。

這種形態的出現可以為交易者提供一些獨特的價格走勢特徵。杯柄形態在圖表上看起來像帶有手柄的杯子，或者說像“咖啡杯”，杯呈現出“U”的形狀，而柄則是對此前碗狀的調整，略微向下傾斜。

這種圖表形態被視為看漲信號。這種形態的形成週期一般需要7-65周時間不等，具體取決於交易標的的時間範圍。“杯體”要完全形成可能需要1-6個月，“手柄”需要1-4周時間。

由於杯柄形態“孕育成熟”所需週期較長，一旦確認其所具備的典型特徵，基本可以斷定是牛市的突破模式。

在進行技術分析時，可以在較小的時間框架（1分鐘圖表）和較長的時間週期（日圖、周圖或月圖）上查看“杯體”和“手柄”的模式。杯體和手柄模式通常發生在價格下跌過程中，之後價格趨於穩定最終出現反彈突破。

如何識別杯柄形態？

相比於其他圖表形態，識別杯柄形態可能會相對困難一點。

作為交易者，你該如何識別杯體和手柄模式，需要遵循圖表上的資產價格走勢。在外匯交易中，當貨幣對價格短期內急劇下跌時，杯柄形態就開始形成。

在急速下跌後，匯價會在下一個時段回歸穩定。最後，價格開始出現反彈，上漲幅度等於或超過此前的跌幅。價格在圖表上形成“U”，也稱之為杯子。

需要注意的是，在價格觸及杯子頂部後，它會開始側向移動或輕微向下移動，或者在既定的通道內盤整或下跌，因此形成手柄模式。而手柄也可以是三角形態。

另外，杯柄形態中的手柄必須小於杯子，且手柄不應下移到杯體下半部分。較為理想的狀態是，手柄應在杯體的三分之一處。杯柄形態傳遞的信號是，市場正在逆轉，趨勢看漲。

識別步驟要點：

1. 杯柄形態通常是對此前牛市的整理，因此第一步需要確認此前價格是否處於上漲趨勢，後者可以通過價格走勢或者如移動平均之類的技術指標來辨別；

2. 杯型體價格走勢應該是呈“U”形、而不是“V”形，杯口兩邊的高點應該接近同一價格水準；

3. 柄通常是旗形或三角旗形的整理模式，一般而言向下傾斜，但有時候也會呈盤整的矩形形態；

4. 該形態的突破信號也根據交易者對風險的承擔能力不同而異。部分交易者以突破杯型的兩端高點水準阻力線為做多信號，部分交易者則以突破柄型的趨勢線為做多信號。

如何輕鬆交易杯柄形態？

要交易杯柄形態，你需要執行三個必要步驟：

1. 交易杯子和把柄模式

要交易該形態，你需要等待手柄模式的形成。

一旦手柄模式確認完成，你可以在價格反彈並上漲至手柄頂部上方位置尋找做多機會。當價格超過手柄時，杯柄形態就完成了，而且價格會繼續上漲。不過，值得注意的是，儘管預計價格會走高，但並不意味著它一直處於上漲態勢。這就是為什麼你需要設置止損來減少潛在虧損的原因。

從上圖歐元/美元（EUR/USD）圖表中可以看到，周線圖出現杯柄形態後也出現了買入信號，圖中的移動均線用以判斷出現杯柄形態之前的價格趨勢。

這張圖表的杯柄形態特殊之處在於，連接杯子兩端高點的阻力延長線與柄重疊，構築了一條關鍵阻力線，因此匯價一旦突破該趨勢線則可視為極佳的買入機會。

2. 設置止損

如果你在杯子和手柄位置買入但價格沒有突破上漲，則止損有助於你控制整體交易風險，減少虧損。

我們來看下麵一個圖表案例：

在進行此形態交易時，止損點通常設在柄的底部，採用1:2的風險回報比來設置目標價，此外，還有部分投資者也喜歡使用斐波那契來設置目標價。目標價的設置取決於投資者個人偏好。

3. 設定止盈目標

設定合理的止盈目標有助於你達成盈利目標後退場。

要確定這一點，你應該將杯子的高度平齊到手柄的突破點，通過計算獲得止盈目標點位或退場位置。

需要注意的是，在某些情況下，杯子的左側和右側存在高度的變化。發生這種情況時，可以使用較低高度與突破口齊平，然後找到保守的止盈目標。當然，若你是激進的交易者，試圖在此交易中獲得更大利潤空間，你可以使用較高高度的一側與突破口對比，找到止盈目標。

作為日內交易者，如果你在一天內的交易中仍未達到盈利目標，建議你最好在交易時間結束前平倉。

杯柄形態的優缺點

優點

1. 有經驗的交易者更容易識別 2. 股市和匯市交易均可使用 3. 明確止損、入場和目標價

缺點

1. 新手交易者很難識別2. 需要其他的技術指標進行輔助3. 構築該形態的時間比較長