【經典】通過數據，揭示肯特納通道與布林帶的收益差別

波動帶始終是一個值得討論的有趣概念。在交易中加入波動性可以採取多種形式，這對找到好的交易機會非常重要。布林帶(Bollinger Bands)是常用的波動區間之一，具備很大的潛力，我們可以利用它來創建策略。

而在這本文中，我們將討論肯特納通道(Keltner Channel)，它是波動帶的一種形式。我們將對兩種策略進行回測，以便尋找究竟哪個更好。

肯特納通道

肯特納通道是一個基於波動的技術指標，類似於布林帶，只是它使用指數移動平均作為平均指，以及平均真實範圍作為波動上下軌。兩者之間的主要區別如下:

布林帶:簡單移動平均數與基於歷史標準差的波動帶。

肯特納通道:指數移動平均數與基於平均真實範圍的波動帶。

但是，平均真實範圍(ATR)是多少？雖然它被認為是一個滯後指標，但它讓我們對當前的波動情況以及上一時期的波動情況(日、周、月等)有了一些見解。真實價格範圍基於下麵三種價差，其中最大的，就是真實價格範圍:

最高價-最低價

|最高價-前收盤價|

|前收盤價-最低價|

一旦我們得到了以上三個中的最大值，我們只需取n個週期的平均值就可以得到真實範圍的平均值。一般來說，在恐慌和價格下跌時期，我們看到波動性上升，ATR在這些時期很可能會上升，同樣，在穩定的上升或下降趨勢時期，ATR也會下降。我們應該始終記住，這個指標是非常滯後的，因此必須非常謹慎地使用。我們將使用簡單的移動平均計算ATR，而非指數移動平均。

歐美的10日ATR

現在，我們使用指數移動平均與ATR的計算肯特納通道。圖表如下所示:

布林帶

什麼是布林帶？當價格產生變動時，我們可以計算一個移動平均線(平均值)，這樣我們就能更好地瞭解他們的平均價格。通過這樣做，我們還可以計算出它們在統計中的位置。但首先我們需要理解正態分佈曲線的概念，它是統計的本質和統計理論的基礎。

上面的曲線顯示了在幾個標準差範圍內的值的數量。例如，用紅色陰影表示的區域表示距離平均值大約1.33x的標準差。我們知道，如果數據是正態分佈，那麼:

大約68%的數據落在均值的1個標準差內。

大約95%的數據落在均值的2個標準差內。

而99%的數據都在均值3個標準差範圍內。

據推測，這可以用來近似模擬財務收益數據，但研究表明，財務數據不是正態分佈，但目前我們可以假設它是正態分佈，因此我們可以使用這些指標。這種方法的缺陷並不妨礙它的實用性。

GBPUSD 20期的布林帶

默認情況下，該指標計算20個週期的簡單移動平均線和價格的兩個標準差，然後將它們繪製在一起，以更好地理解任何統計極端。這意味著，任何時候，我們都可以計算最近20個觀測值的均值和標準差然後用標準差乘以常數。最後，我們可以從均值中加減，求出上下帶。 顯然，下麵的圖表很容易理解。每當價格到達其中一個波段時，反向的頭寸就最合適，這從我們在價格達到這些極端時往往看到的反應中得到了證明。因此，當歐元/美元到達上軌時，我們從統計學上說，它應該進行回調；當歐元/美元到達下軌時，我們從統計學上說，它應該反彈。

歐美5分鐘數據與默認的20期布林帶

比較兩種策略

假設這兩種系統以相同的方式使用，即當價格觸及波動區間較低時做多(買入)，當價格觸及波動區間較高時做空(賣出)。 具體的策略是，如果當前市場價格等於或低於下軌，而先前的市場價格等於或高於之前的下軌，我們做多。同樣，如果當前市場價格等於或高於上軌，而先前的市場價格等於或低於上軌，則選擇做空。

歐美，10週期的肯特納通道

現在，如果我們將這些信號應用到歐元-美元圖表上，以便瞭解它們的頻率，我們可以直觀地看到，它們在波動市場上更有效。

現在，讓我們檢查一下這兩種策略並比較一下。

肯特納通道上的收益匯總表

布林帶的收益匯總表

兩種策略的收益曲線，橙色為布林帶，藍色為肯特納通道

很明顯，布林帶的表現要好得多。以上測試的條件是基於2010年以來的每小時數據，基於ATR的風險管理，目標是1x ATR，止損是4x ATR。這種風險管理技術不是最優的，但我們回測時，傾向於給演算法一些喘息的時間來展示它們的有效性。這就是為什麼有時候成功率很高，但這卻賺不到錢。下麵是對另外10種主要貨幣對進行的同樣的反向測試。

結論 這篇文章只是給大家一些可供參考的資訊，而不是可以直接使用的策略。建議各位交易者都能做適當的回測，並瞭解任何與交易有關的風險。上述結果並不具有很強的指示性，因為我們所使用的價差非常具有競爭性。在金融行業，你應該把自己從其他外生資訊和數據中拼湊出來，只有這樣，你才能掌握研究和交易的藝術。