【行情】白銀受挫黃金跟跌退守1840關口

【黃金概況】

黃金方面，週三（2月3日）亞市早盤現貨黃金在昨日暴跌逾20美金後暫維持橫盤震盪，退守1840關口，目前暫報1840.05美元/盎司。黃金的這波漲跌主要是跟隨白銀而動的，由於美國商品期貨交易委員會(CFTC)代理主席表示正“密切關注”白銀市場近期的活動，白銀重挫致使黃金跟跌。

原油方面，週三（2月3日）亞市早盤原油經過延續近期的上行態勢，今天日內再度小幅上揚，截至目前美國WTI原油3月期貨暫報55.08美元/桶，漲0.58%。由於歐佩克核心國家原油出口下滑，全球油市和世界經濟的前景正在改善，致使油價近期持續上行。

【黃金技術分析】

現貨黃金隔夜收報1837.88美元/盎司，下跌22.72美元或1.22%，盤中最高觸及1864.07美元/盎司，最低觸及1829.32美元/盎司。上周，現貨黃金收跌7.96美元或0.43%。今天現貨黃金早盤經過昨日的暴跌後暫維持窄幅震盪，退守1840關口，暫報1840.05美元/盎司。從近期的表現看，金價整體呈現出高位回落的格局，從趨勢看，金價反彈高點不斷被壓低，由於市場對於目前已知的風險已經麻木，致使黃金連續承壓回落。從圖中不難看出，金價通過1月4日的一根光頭光腳的大陽線方式突破了下行通道的束縛，此後持續上行，而在黃金錄得5連陽後，隨著市場避險情緒的降溫，金價持續遭受重創，而1月8日的一根大陰線直接跌穿關鍵支撐位置，致使金價重返下行通道內運行，此後就沒有再突破過，在上周五短暫突破後迅速承壓回落，週一再度試圖突破未果後，拋壓進一步加重目前仍未突破下行通道的束縛，投資者注意下方的MACD指標顯示做空動能在逐步減弱，隨時可能出現金叉，而如果再疊加突破下行通道上沿線的話可以參與做多。（僅供參考）

【市場要聞】

芝商所祭出大招投機者知難而退 黃金大跌逾20美元白銀重挫超8%

銀價週二(2月2日)大幅下跌，因投資者在前一交易日上漲11.2%至近八年高點後鎖定獲利。黃金也追隨白銀下跌。

此前銀價飆升，因為散戶投資者在Reddit消息的慫恿下湧入市場，試圖推高價格。

散戶對白銀的投資狂潮使得從美國到新加坡的交易商爭相購買銀條和銀幣以滿足需求。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)代理主席週一表示，該機構正“密切關注”白銀市場近期的活動，因上周證券市場的波動影響到白銀交易。

芝加哥商品交易所集團(CME Group Inc.)週一將Comex 5000期銀的維持保證金上調了17.9%，白銀期貨交易的保證金從每份合約1.4萬美元上調至1.65萬美元，自2月2日起生效。這一決定是基於對市場波動的正常評估，以確保足夠的抵押品覆蓋。Reddit論壇上的帖子呼籲交易員避開這種金屬。

此外，芝商所還將COMEX 100黃金期貨初始保證金從11000美元/手提高到12100美元/手。

高盛表示，週一白銀狂熱的漲勢永遠不足以逼停空頭，因為這些空頭頭寸有實貨支撐。不過高盛仍將白銀視為首選的貴金屬。

Jeffrey Currie等高盛分析師稱，持倉量限制和充足的實物供應意味著發生在GameStop上的逼空行情無法在白銀市場重演。

分析師們在一份報告中寫道：“儘管有些空頭頭寸具有投機性，需要在到期前進行補倉，但多數空頭頭寸是工業生產商為對沖遠期收益所建立的，當大宗商品的空頭頭寸得到實物的廣泛支持時，就不會有後繼買盤，也不會出現空軋空情況”。

印度週一出人意料地下調了黃金和白銀的進口關稅，業內官員表示，此舉可能會提振零售需求，遏制走 私。

中國黃金協會週一表示，2020年中國的黃金消費量下降了近五分之一。

針對黃金走勢，財經網站Fxstreet分析師撰文稱，在市場人氣高漲的背景下，美元需求突然回升，令黃金承受更多下行壓力。最新的下跌拖累金價跌破兩周上行趨勢線支撐位。考慮昨日在1875-76美元阻力位開始下跌，預計這為黃金進一步走軟奠定了基礎。4小時和日線圖上的震盪指標剛剛開始進入看跌區間，這進一步強化了悲觀前景。因此，下滑至中間支撐位，即1830美元水準附近看起來是很有可能的。進一步下跌或將測試1月的波動低點，即1800美元水準附近。

【基本面利好因素】

1.美國參眾兩院的民主黨高層週一共同提交了一份1.9萬億美元的預算方案，試圖在美國總統拜登會見共和黨參議員之前，繞過共和黨人解決財政刺 激問題。財政刺 激的推出將利多黃金。

2.緬甸執政黨全國民主聯盟發言人妙紐週一表示，緬甸領導人昂山素季(Aung San Suu Kyi)和執政黨其他高級官員在清晨的突襲中被拘留。政治緊張局勢往往利好黃金。

【基本面利空因素】

1.芝加哥商品交易所集團(CME Group Inc.)週一將Comex 5000期銀的維持保證金上調了17.9%，白銀期貨交易的保證金從每份合約1.4萬美元上調至1.65萬美元，自2月2日起生效。此外，芝商所還將COMEX 100黃金期貨初始保證金從11000美元/手提高到12100美元/手。Reddit論壇上的帖子呼籲交易員避開這種金屬。金銀保證金的上調打擊了其需求。

2.拜登週一在白宮會見了共和黨參議員，準備推進他的1.9萬億美元救助計畫。預計該計畫不會得到共和黨的支持，共和黨支持的救助計畫規模約為拜登計畫的三分之一。刺 激法案遲遲不能推出將抑制黃金的需求。

3.美股週二高開高走，升幅擴大至超過600點，升幅達到2%。市場恐慌情緒也驟然降溫。截至收盤，道指收漲475.60點，漲幅1.57%，報30687.48點；標普500指數收漲52.40點，漲幅1.39%，報3826.30點；納指收漲209.40點，漲幅1.56%，報13612.78點。美股大漲不利於提振黃金的避險需求。

【後市展望】

1.財經網站Forexlive寫道，白銀因芝商所上調保證金及市場獲利了結而下跌，有關白銀的炒作開始減弱。芝商所上調白銀期貨的保證金可以說是推動今天銀價走低的一個重要因素。此外，白銀在短短三天之內上漲了近20%，存在漲幅過大、速度過快的情況。30美元是一個關鍵目標水準，因此也存在獲利了結的情況。

2.匯豐銀行發出警告稱，白銀的“買家要小心”。該行認為，白銀價格將繼續波動，市場上的新手可能會“厭煩”，然後開始拋售所持倉位，從而推低價格。因此，買家要小心。

3.美國銀行貴金屬分析師Michael Widmer在週二發佈的一份報告中說，他仍看好白銀，預計銀價將升至35美元/盎司，並有可能進一步升至50美元/盎司左右的歷史高位。

【週三重點關注】

09:30 澳洲聯儲主席洛威發表講話

09:45 中國1月財新服務業PMI

17:00 歐元區1月服務業PMI終值

17:30 英國1月服務業PMI

18:00 歐元區12月PPI月率、歐元區1月CPI年率初值及月率

21:15 美國1月ADP就業人數

22:45 美國1月Markit服務業PMI終值

23:00 美國1月ISM非製造業PMI

23:30 美國至1月29日當周EIA原油庫存