【推薦】平台破產還能拿回錢？關鍵有兩點（下）

昨天我們說到了監管資質的重要性，可話又說回來了，FCA等監管機構對交易者資金的保護，僅僅只體現在平台破產之後的賠付嗎？當然不是，還有資金隔離監管這一項。

【資金隔離監管的重要性】

所謂資金隔離帳戶，就是單獨存放客戶資金的帳戶，確保客戶與平台，客戶與客戶之間的資金分開管理。實行嚴格資金隔離的平台，一般都要做這兩件事：

第一，使用銀行的託管服務，將客戶資金存放在不同的銀行帳戶中，這部分資金只能由客戶自己動用。

第二，確保客戶與客戶之間的資金，保證金和存款分開管理。

做好資金隔離，是一個合規平台的基本素養。否則，你可能不得不面對這些血淋淋的教訓。

案例一：DDT（Digital Dream Technology Limited）

表面上看，DDT按照資金隔離規則將客戶資金存放在新加坡、瑞士等國的銀行帳戶中，但其實所有帳戶的持有方都是隸屬DDT的離岸實體。

這幾家離岸公司包括DST Global Venture Capital（俄羅斯）、AFA Fund Management Group（烏克蘭）、Partech Venture Capital（瑞典）、CVC Capital Partners（波蘭）等。DDT就是利用這些實體，通過信用卡取現，挪用了客戶2.3億美元。

案例二：GRMFX

2020年8月，新西蘭FMA發出欺詐警告，向外界展示了GRMFX違規挪用客戶資金的來龍去脈。根據FMA調查，通過在新西蘭開通的銀行帳戶，GRMFX高層秘密進行了資金轉移。而在這起醜聞曝光之前，GRMFX早在2020年年初就出現了延遲出金的問題。

對此，GRMFX先後以“疫情期間工作人員無法 正常辦公、老闆確診新冠影響公司運營”等理由搪塞客戶。只是沒想到，原來從那時候開始，GRMFX就做好了轉移資金的準備。

看到這，相信大家不會再懷疑資金隔離監管的重要性了吧？那麼，又有哪些監管機構的資金隔離監管做得最為出色呢？

前文講到的FCA固然是個中翹楚，但我們不妨另找兩個同樣表現優秀的監管機構作為例子。

【澳大利亞ASIC】

澳大利亞ASIC對旗下受監管平台的客戶資金保護也非常上心。和FCA不同，ASIC更著重前期“預防”，而非出現問題後的“補救”。

根據相關要求，每一個持有澳大利亞金融服務牌照（AFSL）的經紀商，必須要做到：

第一，每日和ASIC進行客戶報告資金和持有資金對賬，且每一個帳戶都要對賬，無一例外。

第二，每一個持牌經紀商都必須每月按時提交對賬報告，且內容要涵蓋每個客戶的資金報告、帳戶交易紀錄等。

第三，必須執行嚴格的資金隔離監管，所有零售客戶的資金都要單獨放在一個隔離帳戶中。

挪用客戶資金充當經紀商營業資本，利用客戶資金進行對沖交易這些行為，更是明令禁止。

值得一提的是，在2017年實施更嚴格的《客戶資金報告規則》之後，ASIC這一資金保護模式得到了更多同行的肯定，像塞浦路斯CySEC、以色列ISA等，都開始借鑒ASIC的做法，更新自己的資金保護制度。

【瑞士FINMA】

根據FINMA的規則，客戶資金是由該機構和第三方銀行共同監管的。

比大多數監管機構更嚴格的是，FINMA規定，投資者開設交易帳戶時，資金就會自動進入隸屬其個人的帳戶中進行隔離保護，經紀商無法私自動用。不過，FINMA最大的優勢是在於其背後的政府支持：

受FINMA監管的平台，其客戶帳戶資金將按照瑞士銀行的保險標準得到瑞士政府的保障。如果經紀商出現違約，客戶索賠是完全受到法律保護的，監管機構也無權拒絕賠付。

出入金的銀行帳號是否一致（尤其是電匯），是檢驗資金隔離的重要標準。如果賬號信息不一致，那就要提高警惕了。

【結語】

小編已經不記得和大家強調過多少次，監管資質很重要，資金安全也很重要。不要等到悲劇發生才後悔當初選平台的時候為什麼沒有重視監管牌照，為什麼入金之前沒有認真鑒別平台是否做好了資金隔離。