【推薦】你喜歡哪種交易模式？

中長線交易

中長線交易要取得穩定良好的收益，必須對中長期的基本面判斷準確，這基於很好地掌握品種的供求關係，以及對產業的相關資訊把握到位、及時，同時還必須對政策及經濟環境有比較準確的分析。

而擁有現貨背景的企業或貿易商，或者擁有強大調研實力的券商、基金等大機構一般就擁有這樣的一個基礎條件。

做中長線交易，對建倉價格並不要求十分精確和具體，但對倉位管理水準要求比較高。

一般地，中長線投資都會採取“左側”加“右側”的交易形式，當價格處於“左側”時，可能已經較大幅度地偏離了正常價值區域，這時候中長線投資者就可以逐步介入了。

但由於短期價格波動還受到一些投機資金的影響，因此價格可能會出現短暫性的非理性波動，對此，中長線投資者是不會過分在意或捕捉這個機會。

而當價格波動恢復理性時，價格開始向正常價值區域回歸，這時價格波動開始轉入“右側”，中長線投資者一般會繼續加倉，這時候就變成“右側”交易。

在“左側”和“右側”交易中，對倉位管理要求比較嚴格，一下子把全部資金用於“左側”交易不行，但也不能完全等到行情進入“右側”時，才去佈局介入，因為此時介入成本比較高，很被動。

就風險控制而言，由於是中長線投資，所以風控的核心點不是某一關鍵位置價格的突破與否，更多是基本面供求關係與現貨產業鏈條上的購銷變化。

甚至有些產業客戶（具備交割資格的法人戶）會利用交割這一手段來化解套保或套利上的風險。而一般散戶投資者在這方面就明顯處於劣勢。

短線交易

短線交易包括日內短線和隔日（或隔幾個交易日）短線兩種，這裏主要指隔日短線。

短線交易要取得成功，必須熟知短期內即將公佈的相關數據及其預判，以及市場對其預期及操作傾向。

短線交易要求對價格的波動具有較高的敏感性，能大致預測未來數個交易日內可能的價格運行方向，能客觀評估價格的變化和主流資金短期動向以及對價格的影響。

一般來說，對於短線交易來說，在對目標品種的預期投資總額中，可先以40%資金介入，隨後會發生兩種情況：

一是價格波動不利於自己，此時可以考慮補倉40%資金（和原先投入倉位一致）；

二是價格波動有利於自己，此時可以考慮順勢加倉40%資金。

對於第一種情況，應慎重重新評估分析價格，因為短期的不利走勢可能深化為更長期週期（或不利程度更大），這時候的補倉應密切注意風險控制。

當然對於第二種情況，也必須進行風險控制，價格的波動有時候反復性比較強，甚至會有虛假突破的陷阱，不能加倉後使得新舊倉位後期均陷入虧損的境地，並且也應合理考慮新舊倉位的風險線。

日內交易

日內交易者必須清楚當日即將公佈的數據消息（包括隔夜國際國內已經公佈的數據或發生的事件），對數據的可能影響應有個大致的評估。

日內交易者的操作手法分好幾種，日內炒單、日內波段、日內套利，等等。這裏單以日內波段操作的角度來說。

正常情況下，對於日內強弱及波段方向的判斷可以分為兩種：

一是內外盤對比法則。

若目標品種有相應的外盤且兩者走勢關聯性比較大時（特別是外盤對內盤的影響程度較大時），當外盤隔夜表現強勁而國內盤面開盤後顯弱勢，則存在一定的日內做空機會，反之，亦然。

另外，若周邊市場表現比較強勁（多頭勢），但目標品種卻不跟隨，偏弱甚至有被打壓之勢，則說明當日存在一定的做空機會，價格將有一波日內下跌趨勢。

二是其他情況。

若目標品種沒有比較明顯的關聯外盤品種，而且當日周邊市場也無明顯的多頭（或空頭）氛圍，則不應急於開盤後就定論下單，而是應該“讓子彈飛一會兒”，等明顯的多空傾向特徵出現後，再買多或賣空。

有時候開盤後10分鐘內多空會有比較激烈的爭奪，表現為價格快速、較大幅度地波動而且成交量也明顯放大，這時候是多空激烈爭奪的開始，可以根據一些技術特徵及量價關係分析評估未來的多空方向，為下單做準備。

有時候開盤後1到2個小時，價格都會處於波瀾不驚狀態，但若此時持倉量穩步持續放大，而價格又尚未大幅波動，則說明有主流資金進場，日內必然會掀起一波可觀行情。

這種情況下，該品種就是值得日內操作的標的物了。

對於日內交易來說，一般情況下倉位管理採取的是重倉交易，不宜採取補倉策略。

因為一旦價格走勢與原先建倉方向相反，說明原來的判斷不對。

錯了就是錯了，補倉後價格也未必能返回到均價位置，錯了之後採取風險控制（止損）為上策。

另外，日內交易有些時候會受到一些局部資金的局部控制，因此一般散戶做日內交易，必須明白主流資金的意圖且睬准入場節奏。

有時候“反大眾心理”行事是很有效果的。

程式化交易

程式化交易所採用的策略，大致分為兩種：突破順勢追擊和區間振盪式操作（逆勢交易）。

程式化交易成功的基礎是有良好的策略，只有將良好的策略轉化為機器語言，才是成功的程式化交易。

而良好的策略必須先經過歷史數據模擬測試，最後還能通過一定時間的實盤驗證。

而滑點、回撤、開平倉速度等，在測試過程中需要重點關注。

此外，經過模擬驗證後投入到實盤運行中的程式化策略，還必須定期進行檢驗重新評估，若有問題必須重新修正，然後再重新投入使用。

當然，市場裏還有些特殊的策略，是專門來“獵殺”市場上普遍使用的一些策略的。

比如一些反量化策略，就是有針對性設計的策略，前提是你得熟知目前市場普遍的策略是什麼，他們的盲點和缺陷在哪里，又如何通過程式設計來“製造”陷阱，從而“吃掉”這些大眾化策略的錢。

但是，這些“獵殺者”策略，一般只是偶爾能夠發揮作用，因為這些策略要想產生作用，也需要行情的配合，行情剛好運行到這些策略可能處於缺陷和盲區的時候，“獵殺者”便瞬間出擊。

不過，長期下來，這些特殊策略也能獲利頗豐。

套利及對沖交易

一般傳統意義上的套利應儘量採用交易所的套利指令，若沒有相應的套利指令最好自行開發出套利指令。

應區分傳統和新興意義上的套利，傳統的套利一般指跨期套利、期現套利以及關聯性很高的跨品種套利（同一產業鏈條上的如油粕套利），而新興意義上的套利範圍更廣，還包括一些對沖套利。

套利交易時，要注意“兩腿”（或多腿）之間資金容量（特別是單位時間下市場容量）的差異，差異過大可能導致價差出現過大的“滑點”，對盈利空間產生衝擊。

總之，盈利的方式千百種，但他們都具備一些相同的必要條件：

突出的分析能力（包括基本面或技術面等）、合理的倉位管理、恰當和及時的風險控制、過硬的心態（程式化交易除外），等等。