【嘉盛集團】Coinbase 今晚盛大開業，數字貨幣攻略完全體

美國最大的加密貨幣交易平台Coinbase將於4月14日在美國納斯達克 (NASDAQ) 交易所上市，股票代碼為「COIN」。

Coinbase放棄傳統的首次公開募股 (Initial Public Offering，IPO) 作為入市途徑，轉而進行 直接公開募股 (Direct Public Offering，DPO)。選擇DPO的公司通常不會尋求籌集資金來為其持續運營提供資金，因此不需要發行新股。使用這一流程上市允許早期投資者和公司內部人士將部分投資變現，因為他們可以在交易的第一天就出售股票，而不受典型IPO的禁售期所限制。

而且，采用DPO可以為公司節省數億美元，因典型IPO的成本費用通常在IPO總收益的3.5%至7.0%之間。DPO還防止了傳統IPO對股權沖淡的影響。

Coinbase尚未披露股票的掛牌價格，但公司目前的市場估值超過1,000億美元。若Coinbase的估值為1,000億美元，將是預期銷售額的12.5倍。

關於Coinbase 2020年全年的經營業績，該公司報告，營業收入按年增長139%，達到11.4億美元，淨利潤為3.22億美元，對比2019年為淨虧損3,000萬美元。全年的交易額也從3,200億美元大幅增加到4,450億美元。

截至2020年底，Coinbase為4,300萬已認證的用戶提供服務，按年增長34%，月度交易用戶猛增180%，達到280萬。

上周，Coinbase表示，預期2021年第一季度營收約為18億美元，大幅高於2020年同期的1.91億美元，亦高於2020年全年的營收。該公司指出，在第一季度實現了營收飆升，乃受惠於近期比特幣價格的上漲。

第一季度淨利潤將從去年的約3,200萬美元大幅躍升至8億美元。該公司補充說，第一季度已認證的用戶數量增長到5,600萬，月度交易用戶達到610萬，較2020年底增加了一倍多。

來源：Coinbase

投資者應注意，大多數新上市的股票，本質上較已建立投資者基礎的已上市股票有著更大的風險。再加上與加密貨幣未來相關的波動性和不確定性，Coinbase股票上市，其高風險的狀況不用再多解釋。

但是，對於願意接受這一額外風險的投資者來說，在Coinbase股票上進行少量投資，可視為參與於加密貨幣潛在幣蓬勃發展的一種方式。

來源：GAIN Capital，TradingView

比特幣 Bitcoin在過去六個月裏吸引了越來越多的市場關注，皆因越來越多的機構投資者對比特幣產生興趣。

電動汽車制造商特斯拉Tesla (TSLA) 首席執行官馬斯克 (Elon Musk) 宣布，他的公司將接受比特幣作為購買Tesla車輛的付款。事實上，該Tesla已經購買了價值15億美元的比特幣，並表示將繼續持有這種加密貨幣。

其他上市公司亦相續將其資金投資於比特幣，其中較為人所共知的是軟件開發商MicroStrategy (MSTR.US) (詳情見下文)。在全球持續實施量化寬松之際，散戶和機構投資者都將比特幣視為比黃金更好的通脹對沖工具。

此外，我們還看到一些金融巨頭 -- 包括高盛Goldman Sachs (GS.US)、摩根士丹利 Morgan Stanley (MS.US) 和 摩根大通JPMorgan & Chase (JPM.US) 等 -- 正在推出與比特幣相關的服務 (也詳情見下文)。

事實上，在2020年10月至今年3月的六個月期間，比特幣價格飆升了450%，達到59,000美元的水平。比特幣目前的市值 (所有比特幣在市場上的總價值) 約為1.1萬億美元，而黃金的市值為10萬億美元。如果比特幣要挑戰黃金作為通脹對沖工具的地位，它的市值以及價格應該會有很大的上行空間。

就在上周末，比特幣再次挑戰備受關注的60,000美元的重要心理關口 ……進一步上漲應無懸念。

在日線圖上，比特幣保持著「一個低點較一個低點為高」的看漲形態，而相對強弱指數在50以上，表明比特幣仍保持上漲動能。

若比特幣確認向上突破60,000美元水平，肯定會打開一條向上通往66,000美元和77,000美元的大道。

注意，我們已將主要支撐 (止損) 水平上調至50,000美元 (略低於50日移動均線)。

以太幣 (Ethereum) ：

應用廣泛，上看2,550美元

來源：GAIN Capital，TradingView

以太幣 (Ethereum) 是僅次於比特幣的第二大市值加密貨幣，市值約為2,480億美元。

以太幣Ethereum屬於一甚為流行的區塊鏈系統，該系統是現時最大、最成熟的開放式去中心化 (decentralized) 軟件平台。Etherum系統使智能合同 (Smart Contracts) 和中心化應用程序 (Decentralized applications，dapps) 能夠在沒有任何停機、欺詐或第三方幹擾的情況下構建和運行。

而市場普遍預期，期待已久的Ethereum 2.0升級將再引發此類應用程序的廣泛采用。

此外，以太幣的可負擔性 (每枚約2,000美元) 較比特幣 (每枚約60,000美元) 為高，這將使其在未來比比特幣更受歡迎。

以太幣的表現非常優異，從2020年3月底的135美元飆升到最近的2,000美元以上。

在日線圖上，以太幣不斷挑戰位於2,100美元的頂頭阻力位。事實上，它持續在接近布爾帶上線的水平操作，維持著短期看漲的偏向。

一旦突破2,100美元的水平，以太幣將以2,300美元和2,550美元為上行目標。看漲的主要支持 (止損) 位已調升至1,770美元 (略低於50日移動均線)。

XRP幣 ：

Ripple 官司纏身，宜謹慎操作

來源：GAIN Capital，TradingView

XRP幣是另一種近日出現強勁上漲勢頭的加密貨幣。

開發XRP幣的金融科技公司 Ripple 自去年12月以來，面臨著美國證券交易委員會 (Securities and Exchange Commission， SEC) 的法律挑戰。美國證交會指控Ripple 公司自2013年以來通過持續銷售未經注冊的證券 (XRP幣)，籌集了13億美元。Ripple否認指控，並辯稱，監管機構應該像對待比特幣或以太幣一樣，將XRP幣看為一個去中央化的項目。

XRP幣的價格就隨著這一官司的進展而波動。例如在剛過去的周末，對Ripple利好的法庭新聞被廣泛報導，XRP幣飆升了50%。

從日線圖上看，XRP已沖上布爾帶以上水平，而相對強弱指標已進入70上方的超買區域。在此技術配置下，調整很可能會出現，投資者宜謹慎操作。

看漲的主要支持 (止損) 位已收緊至1.0000美元。除非XRP幣跌破這一水平，否則將向1.6200美元和1.8200美元的上行目標進發。

華爾街金融巨頭開始為加密貨幣站台

整個加密貨幣市場的市值剛剛達到創紀錄的2萬億美元以上。市場參與者表示，當前的加密貨幣牛市與之前的牛市不同，因為機構參與者正在加入市場。

美國官方文件顯示，華爾街巨頭 高盛Goldman Sachs (GS.US) 和 富達投資 Fidelity Investments已向美國證券交易委員會 (Securities and Exchange Commission，SEC)提交了交易所交易基金 (Exchange-Traded Funds) 申請，這些ETF將可提投資於比特幣和其他加密貨幣的機會。

摩根士丹利 Morgan Stanley (MS.US) 成為首家向其富有客戶提供投資於比特幣相關基金服務的美國大銀行。高盛Goldman Sachs 隨後很快也效仿了這一舉措。

另外，根據彭博社 Bloomberg 報導，摩根士丹利旗下的一個擁有1,500億美元資產的投資部門Counterpoint Global正在考慮投資於比特幣。還有，亦有報道稱，摩根士丹利正在談判用4.41億美元購入南韓最大加密貨幣交易平台Bihumb的部分股權。

摩根大通 JPMorgan Chase (JPM.US) 表示，投資者可以將比特幣占其投資組合的1%。該行最近甚至將其比特幣的目標價上調至130,000美元，理由是比特幣的波動性隨著機構投資者的參與而降低。

而根據美國證券交易委員會 (SEC) 的文件，全球最大的資產管理公司貝萊德BlackRock (BLK.US) 已開始交易比特幣期貨。

網上付款平台PayPal (PYPL.US) 表示，其客戶現在可以在結賬時將他們持有的比特幣、以太幣、比特幣現金 (Bitcoin Cash) 和Litecoin 等加密貨幣轉換為法定貨幣 (Fiat Currencies) 進行購買。

信用卡公司Visa (V.US) 也宣布，將允許客戶使用由美元背書的加密貨幣美元幣 USD Coin (USDC) 完成交易。

另類加密貨幣投資方法

除了直接投資於加密貨幣外，投資者還可以考慮加密貨幣期貨、交易所交易基金 (ETF) 和相關公司股票，坐一坐加密貨幣的牛市「順風車」。

美國芝加哥商品交易所 (Chicago Mercantile Exchange，CME) 已提供比特幣和以太幣期貨合約交易服務。這些期貨合約均以現金結算。然而，期貨交易是一項風險極高的活動，不建議散戶投資者參與。

在美國，據報道，美國證券交易委員會 (SEC) 仍在處理大約九宗與比特幣和其他加密貨幣相關的交易所交易基金 (ETF) 的申請。與此同時，加密貨幣投資公司Grayscale的比特幣信托基金 (GBTC.US) 和 以太幣信托基金 (ETHE.US) 可在場外市場進行交易。

相反，在加拿大，目前已有三支比特幣ETF 在多倫多證券交易所掛牌交易，它們是Purpose Bitcoin ETF (BTCC.CN)、Evolve Bitcoin ETF (EBIT.CN) 和CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX.CN)。

同時，投資者還可以選擇一些與加密貨幣相關的股票，介紹如下。

到目前為止，該公司已經積累了91,579枚比特幣，是美國上市公司中最多的。這些比特幣的購買總成本為22.3億美元，平均價格為每枚比特幣24,311美元。

在日線圖上，MicroStrategy的股價在2月份一度超過1,300美元，之後隨著比特幣價格回落。比特幣價格的反彈肯定會有助於提振公司股價。

看漲的主要支持 (止損) 位應訂在565.00美元。

公司剛剛報告，2021年第一季度，共開采了196枚新的比特幣。因此，公司目前持有約5,134.2個比特幣，市值約為3.019億美元。

在最近的反彈中，Marathon Digital的股價表現優於其他比特幣開礦公司。

看漲的主要支持 (止損) 位應訂在49.00美元。

計劃於2021年下半年將公司在美國掛牌上市。

看漲的主要支持 (止損) 位應訂在24.20美元。

在這裏再次提醒投資者，加密貨幣的價格波動性巨大，而與加密貨幣相關的投資工具，包括加密貨幣期貨、交易所交易基金 (ETF) 和相關公司股票等，風險亦較一般同類的投資工具為高，投資者有意入市，宜加倍謹慎操作，並咨詢相關投資顧問之意見。

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