一套完整的職業交易員操作思路梳理（有參考價值）

1

對市場行情的判研

1. 基本面分析

期貨是一種考驗中小投資者綜合能力的行業。不光要從MACD、RSI、KD、%R……等技術指標分析，還要研究市場的基本面。基本面分析包括對國內市場和國際市場分析。對國際發生的大事分析，如中東局部戰爭對銅價的影響。天氣的變化對於農產品期貨的影響。市場供需矛盾對期價的影響。以下是典行的基本面分析的案例：

前幾年，我國某交易所發生一波影響全國大豆行情。一方為上海某機構，以下簡稱“甲方”。他們的研發部門通過對大豆市場的全面分析研究，發現大豆的市場現貨價為1700元左右/噸。而東北三省是我國大豆主要產區，他們在當時嚴格控制大豆的出省交易，供求矛盾一觸即發。而當時價格明顯偏低，合理的價位應在2600元左右/噸。故而甲方選擇進場做多。另一方為當時證券業處於盟主地位資金實力雄厚的某機構，以下簡稱“乙方”。他們當時對基本面缺乏深入瞭解，僅從技術面分析偏向於做空，於是乙方憑藉其擁有雄厚的資金實力進場做空。

但期貨本身最大的功能是價格發現及套期保值的作用。因現貨的價格由市場的供求關係所決定，僅憑其雄厚的資金實力並不能改變其價格。在資金實力對比上，甲方明顯不如乙方。但因大豆的基本面有利於甲方的操作思路。在其後的兩至三月中，眾多中小散戶也認同了甲方的觀點，期價升幅達600點左右。此時大豆的現貨價從1700元左右/噸上漲到2500元左右/噸。這與甲方的預測相吻合。而此時乙方帳面浮虧巨大，深幅被套。僅憑乙方資金已難以改變大豆上漲的動力。這時乙方才發現光有資金並不能決定一切。這完全是乙方對基本面無深入研究，逆勢操作所造成的巨額損失，只好認賠出局。

從中可以悟出，雖然期貨市場是投機市場，但本身也包含了投資理念。期貨投資不光是簡單的買入賣出。對期市投資不光要從技術分析，還要結合基本面綜合考慮。因基本面可以改變中長期價格的運行趨勢，而技術分析可以判斷中合理的建倉價位及相應的獲利空間，減少投資失誤。

2. 技術面分析

期市交易沒有絕對完美的技術分析方法，所有的技術分析需要適合自身的風格變化，才能夠取得成功。這主要看你適用於哪幾種技術指標。只要多看些這類書集並與實踐相結合，相信大家都能學會，在此就不再多講了。

2

期貨交易的策略和技巧

1. 當某一價格在高位或低位多次出現，你可以以這一價格隨時成交，那麼這一價位就決不是頂或是底。

2. 要做大趨勢，減少頻繁交易數量。從任何品種的k線圖上可以發現當趨勢出來以後一定會延續一段時間，並不會馬上結束。有許多做期貨的投資者熱忠於短線交易，頻繁進出，把自己弄得十分緊張，但結果並不一定賺得到錢 。就是賺到錢也是小錢。而莊家之所以可以賺大錢是因為做趨勢，有耐心做中長線。要想賺大錢千萬不可頻繁換手要有耐心，錢是等出來的。

3. 看不懂的勢不做，期市中有許多時候，圖表上橫看是漲，豎看是跌，左看右看不明白，那就只能等了。強行入市，與賭博何異？要捕捉市場的突破，只有市場展現出強烈的趨勢時才放手進場。

4. 調整市不做。如現在的銅市，已在16500——17500盤整四個月左右了，一會兒世界經濟復蘇——看漲。一會兒石油危機出現——看跌。如何做？17000時你敢做單嗎？那現在再去追呀？鬼知道它以什麼形式做調整，是A-B-C反彈？還是走下跌浪？還是走三角形？那只有等它走完了你才能看清楚。沒辦法只好忍，忍到它走出清晰的形態後再入市。不要在這種時候疲於奔命，要耐的住寂寞；職業的交易者應該在市場常態下休養生息，養精蓄銳以抓住一年中不多的幾次重倉出擊的市場機會。在期貨這一市場裏一定要學會休息，一年中真正交易的時間最多不會超過半年。

5. 嚴格按照技術分析操作，要靠概率不靠機率。當出現雙重底或三重底時，百分七八十是上漲的，那時就應做多，雖然可能做錯，但做錯的概率不會很大。如每次出現都做多就一定會賺錢。

6. 要學會割肉。做期貨一定要設好止損點，一旦方向錯誤就應立即砍倉出局。不要抱有任何的幻想。在期市中最重要的是生存的能力，只要活著就有機會。要以保障資本為第一目標，要勇於向市場認錯，不要為一次判斷失誤付出不必要的損失。

7. 永遠不要滿倉操作。如十萬元滿倉操作按每次獲利80％，虧損50％計算。且每次都輸贏各一次的話。

10×（1+0.8）=18萬

18×（1-0.5）=9萬

9×（1+0.8）=16.2萬

16.2×（1-0.5）=8.1萬

從上可以看出滿倉操作賺得快，但死得更快。

8. 出現漲跌停板決不交易，以免出現系統風險。當出現漲停或跌停板時，許多人喜歡追漲殺跌或者做一次短空或短多，深怕錯過這次機會，其實這很危險。當連續出現幾個漲跌停板，而你就為了賺這幾十個點而冒輸幾百點的風險，贏利與虧損就太不成正比了。

9. 賺了錢以後不要飄飄然，覺得自己的能力超過了市場，對市場不再敬畏。過去嚴格遵守的原則也置於腦後，這樣遲早會被市場吃掉。

10. 尋找適合自己的交易方法。如耐心好、有宏觀市場分析能力的人可以多做些中長線投資，對於技術分析比鉸好，比較理性的人可以適當做些短線投資。

11. 簡單的系統分析好過複雜的系統分析。如波浪理論是技術分析大師 R？E？艾略特所發明的一種價格趨勢分析工具，但艾略特把簡單的問題複雜化了。每一個波浪理論家，包括艾略特本人，很多時都會受一個問題的困擾，就是一個浪是否已經完成而開始了另外一個浪呢？有時甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫釐，失之千裏。判斷錯誤的後果卻可能十分嚴重。一套不能確定的理論用在風險較高的期貨市場，運作錯誤足以使人損失慘重。故而簡單的分析方法是最正確也是最實用的。

12. 當趨勢判斷正確時應金字塔式加碼，擴大戰果。

13. 在下降通道中絕不搶反彈，不要為賺點小錢而輸大錢。不要因為區區幾根日k線是看漲的就做多，不要撿了芝麻而丟了西瓜。

14. 提高自身的水準，不能急功近利。不要妄想一、二筆交易就使你暴富，財富是靠慢慢積累的。

15. 要形成自己的一套交易決策系統，要有一雙自己看市場的眼睛。對市場要有一定的洞察能力，最好有一定的前瞻性。交易時只聽信自己內心的想法，儘量排除外界干擾。總之是尊重市場，相信自己。

16. 要做好交易先做好人。在生活中要嚴於自律，保持身心的健康，努力提高自己的交易境界和交易智慧。

17. 慎思斷行，把握主動。每筆交易都是需要理由的，而這個理由至少能說服你自己。在市場中永遠不要將自己置於欲罷不能的境地。

18. 沒有人能真正的預測到市場的全部發展過程。你可以用相對正確的分析去接近市場的真實情況，但任何時候都應該加上合理的交易策略，只有事實和市場說了算。

3

心態

期貨投資是一種高智力的活動，腦力勞動強度大，在投資決策和交易的過程中，投資者心態往往會受到不同程度的影響，為了防止這種影響造成不良的後果，進而影響投資者交易能力的正常發揮，投資者對此要有清醒認識，並做好認真準備，而建立一套嚴格的自律管理機制則是有效防範投資者自身弱點對交易影響的好方法。

1. 從眾心態危險巨大

只要有人群的地方，就會有議論，而在議論的人群中不乏這三種人：先知先覺者、後知後覺者和不知不覺者，當一部分人的觀點得到市場的驗證，有些投資者就會長時間的關注並跟從，而這樣又同時會影響更多的人。因此，隨大流是一種普遍的社會現象，往往大部份人都看清方向的時候，也就是行情要發生突變的時候。在期貨行情分析中，當所有人都看清的，錯誤的可能性也就是最大，所以大部分的中小投資者選擇的方向總是錯誤的，真理往往站在少數人這邊。

當行情出現上漲的時候，一些缺乏專業知識、資訊和獨立判斷能力的投資者開始出現從眾的心理，當然這也許能夠得到一定的安全感。但是期貨市場常常是一傳十，十傳百的市場，既然這樣為何不做少數，而是站到大多數一邊去呢？因此，當行情從底部啟動時，大多數的人都會說是量小、反彈，不能跟進。而當行情放巨量到頂部時，大多數人都會說只要有量，還會創新高。前者多數是空倉，所以希望期價就還會下跌，而後者多數是多單，希望坐在轎子裏等著別人抬著上山，因此期價也很難再次上漲。在這兩種情況下，多數人的觀點是錯誤的，主力機構就可利用這些人的心態拉升或砸盤，使多數人踏空追漲或套牢割肉。

2. 心如止水

做期貨要有良好的心態，就是賺錢不大喜，賠錢不大悲。有的人賠了錢愁眉苦臉，晚上睡不著覺，更有甚者做錯了方向，就心跳加速、混身冒汗、血壓升高。而賺了錢就得意忘形，都處喧揚。如果中小投資者能做到賺不喜賠不悲、心靜如水，他就進入到一種新的境界。能夠有良好的心態做期貨的人，賺錢就是很自然的事了。

3. 恐懼心態

恐懼就是對風險過度的恐慌，特別是初入市場的投資者，一方面經驗不足，另一方面對市場瞭解不夠，往往是違反交易中的原則之一“重價不重勢”。期貨投資實行的是保證金交易的杠杆機制，在這種方式下，盈虧比率明顯放大，投資者在期貨投資過程中將反復經歷盈虧的快速波動，這會影響到投資者正常的心態，並有可能導致投資者在人性弱點的驅使下做出錯誤的決策與行動，從而對投資活動產生嚴重的負面影響。有些投資者喜歡每次交易都要與現實生活中的價格尺度進行比較，這種情況最危險。當投資者出現一次甚至數次的虧損將其多年的積蓄損失掉，就會變的視期貨如洪水，這種心態導致悲觀保守，坐失良機。

4

為了克服以上這些人性的弱點，要注意以下幾點

1. 應把期貨交易看成一種享受。也就是說，你以達到從容瀟灑應付各種行情遊刃有餘判斷交易點位，這樣的一種境界。

2. 在交易時要控制好自己的情緒，要有良好的心態，遇到虧損時毫不氣餒，性格堅強。相信自己一定會贏回來的，一、二次失敗並不能代表一切。

3. 在行情暴漲、利多消息滿天飛時，要多聽聽空頭的意見；在行情暴跌、利空消息滿天飛時，要多聽聽多頭的意見。

4. 在期貨市場上想要求得生存，最要緊地是從認識市場和認識自身這兩個方面著手，做到知己知彼，方可百戰不殆。

5. 要有自己的主見，要在失敗中總結經驗這樣才能在期貨投資業中成功。

投資者只有不斷地學習，不斷地從失敗中吸取教訓，不斷地提高自己，才能逐漸掌握在市場上獲利的奧秘。作為投資者，僅僅有勇氣和膽量是不夠的，必須有承擔風險的能力和過硬的基本功，這樣的投資者才適合進入期貨市場，參與期貨交易。讓職業規範操作為我們帶來滿意的回報。祝投資者把握機會體現自我價值。美國華爾街有種說法，股票可以造就百萬富翁，期貨可以造就億萬富翁。但這一切投資的理念非常重要。“臣心一片磁鍼石，不指南方不肯。”願這篇文章能給投資者帶來些幫助。