從「建倉到出貨」分析趨勢跟隨

第三篇

趨勢的跟隨分析

我們上一篇（市場參與者行為分析和利用）講到趨勢的本質是不同規模資金的買賣行為，影響不同時間級別的走勢，而我們需要識別出能影響我們參與級別的走勢的資金動向，識別他們建倉、出貨、製造及維持氣氛的痕跡，並在合適的地方切入跟隨，下麵我們就詳細地分析一下這幾個環節中的細節。

01

建倉

還是以做多為例，我們買入後期待有一個可持續的漲勢，或者至少有一定的漲幅，僅僅幾個點的漲幅我們肯定是不會去特別在意的，那麼這個期待的漲幅越大，對應的要跟隨資金的規模也一定越大，因為能夠實現大的漲幅，需要花費的成本是很高的。既然資金的規模大，對應的該資金的建倉週期也會長一些，至少在他有顯著影響力的那個K線級別上，會有相當多的K線，形成一個明顯的建倉區間，這個區間的平均價格就是這個資金的整體建倉成本。

這個區間整體的成交量，應該是相當大的，而且隨著時間推移，單位時間的平均成交量應該是遞減的。因為這個價格區間能夠被賣給該規模資金的單子，是越來越少的。當然，為了能夠控制成本，該資金會採取很多手段，假跌破啊、打持久戰啊等等，這些細節我們以後的內容再細講。

總之，建倉完成的一個標準就是：經過一段時間的震盪橫盤，區間內下跌時的成交量相對較低，甚至價格無法觸及區間低點，最終這個價格區間允許被突破了，說明該資金不再控制成本，基本完成了建倉。所以，底部或者中部的長期橫盤區間的有效突破，可以視作影響該級別走勢的資金的建倉完成。當然，會有建倉失敗、建倉完成後拉升失敗的情況，因為場外的資金是不可預知的，對應的走勢就是該區間被有效跌破，或者突破後又再跌破。如果執行跟隨操作，也一定要做好跟隨失敗的計畫。

02

製造氣氛

市場氣氛的理解，舉一個例子大家就明白了。以近幾年的樓市為例，大家自己或身邊近幾年有買房的麼？有沒有早就想買，但是一直覺得太貴，想等房價下降後再買，結果一直漲，現在買不了的？肯定有，當樓市的氣氛就是漲漲漲的時候，等降價是不現實的，無數的錢進入樓市，哪怕國家各種政策，也拽不住上漲的步伐。就算是現在，也只是價格到了一定的高度之後，開始橫盤整理，遠還談不上下降。但市場氣氛經過這麼長時間漲不動，已經偏向於下跌了。現在可以去房屋交易大廳看，基本沒什麼人了。

以我們鄰國日本為例，房地產泡沫破碎後，房價一落千丈，中間也有人投機想要入場抄底，但是買了之後，整個市場氣氛還是恐慌的，雖然日本經濟已經開始恢復，但是房子價格還是在下跌的氣氛中繼續下跌，雖然現在有所回暖，但也只是在底部橫盤整理，還遠談不上進入樓市的牛市。所以，氣氛是價格、時間和成交量的綜合作用，比如多頭氣氛就可以簡單理解為：持續一段時間的有量上漲，同時這之前有持續一段時間的止跌橫盤。

對應到市場上，以上漲為例，上漲氛圍就是每次大家以為漲不動的時候，卻又漲了起來。大家以為漲不動的時候，對應著某個顯而易見的阻力，而又漲了起來，意味著新高。

從這個角度上來講，現在確實不是投資樓市的好時機，如果把房價也做成K線圖，現在應該是在頂部下麵的一個區間橫盤甚至連續陰跌。對主導該級別走勢的資金來講，他要製作做多的氣氛，建倉的週期已經完成了止跌橫盤，接下來就是有量上漲，我們如果要切入，要在氣氛剛開始凸顯、成本還比較低的時候進入，如果已經漲了很久，大家都知道在漲的時候入場，那就失去了成本優勢，甚至可能已經到了趨勢的末期。

但我們也不能切入太早，不能剛有上漲的苗頭就著急入場，我們前面說過，哪怕建倉完成，也有拉升失敗的情況。這是一個需要靈活掌握的點，沒人能百分百準確命中，我們能做的，就是做好成功與失敗分別對應的計畫，用真正的資金去測試市場。但測試命中的概率可以通過主觀的判斷做到一定程度的提升，比如從K線基礎三維度上來分析，可以簡單總結為足夠長的整理時間，不斷抬升的價格，縮量的下跌及放量的上漲。具體執行中，每個人都有不同的標準及系統，以後有機會可跟大家分享我自己的系統。

03

維持氣氛

在不考慮基本面消息影響的前提下，單純從K線圖上體現的有可能影響氣氛的因素，就是趨勢發展中面臨的顯而易見的阻力了。無論是場內資金，還是場外資金，在遇到這些阻力的時候，立場都會出現明顯的兩極分化，從而增強阻力的有效性。

為了避免市場氣氛出現變化，主導該級別走勢的資金這個時候就需要出手了，將有可能導致趨勢轉向的大空單都吃掉，將面臨的阻力都突破，從而讓場內和場外資金的立場再次恢復為普遍看多，這樣他就可以再次休息，留著錢等待下一次阻力時繼續維持氣氛。

當然，為節約成本，他不會任何阻力都出手，市場能夠自己消化的，他是不會白浪費子彈的。況且，趨勢中不僅有阻力，還有支撐，只要支撐有效，哪怕在阻力和支撐之間市場折騰得久一點，只要不太影響計畫，對他來講都可以接受。另一方面，折騰得越久，成交量越大，成功突破後，市場自然形成的多頭立場就越充分。因此，單純從盤面上來分析，氣氛的維持，可以理解為一個已經形成的趨勢在面臨結束風險時，成功跨越了風險並延續下去。

04

出貨

與建倉類似，既然這麼大的資金規模在某個價位買足夠的量需要時間，在某個價位區間賣這麼大的量也需要差不多同樣的時間。但不同資金選擇不同，有些可能會犧牲掉一些利潤，擴大出貨區間，從而加快出貨進度。當然，區間再大，也還是要保證一定的利潤空間的，所以在賣完之前，肯定還是要維持住價格的。同樣，這也會形成震盪區間。而這個區間的有效跌破，基本代表出貨的完成。

在基本面不變的情況下，後面再繼續上漲的可能性就非常小了，場外資金哪怕再看多，也要考慮到再次上漲的成本。有沒有出貨失敗的情況呢？當然有，價格沒有拉升到理想的區間就向下走，或者開始出貨時沒能控制住價格下跌的幅度，連續跌停板導致利潤空間超低甚至虧損，都會導致出貨失敗。因此，從邏輯上來說，只要不是在底部的震盪區間，如果區間不是被跌破而是被突破，基本可以判定為該區間是二次建倉。在操作上來講，如果能夠在這個區間震盪的時候沒被洗出去底倉，未來的盈利空間是更大的。

05

總結

上面我們分析了能夠跟隨趨勢的幾個切入點，具體操作上不同人有不同的方法和標準，但底層邏輯就是這樣。大家可以看到裏面是有幾個定義的，比如上漲、下跌、波峰、波谷、支撐、阻力等，這些概念，也是需要被準確定義和識別的，這樣才能夠保證在不同的行情下秉持相同的操作標準，才能夠做到長期穩定的勝率及盈虧比，才能夠依靠大數定律打敗市場。

而初級操作者太依賴對圖形的直觀印象，太依賴絕對數值而不是相對數值，在操作上過於模糊混亂，往往會被行情耍的團團轉。需要說明的是，這些定義並沒有什麼權威或者絕對準確，只要符合邏輯，能夠推導出行情規律，同時自己能夠靈活掌握，那每個人都可以自己去給這些概念下定義，能指導自己操作就是有意義的。以後的內容中，可跟大家分享我用來指導自己操作的相關定義。下一篇我們講一下實現暴利都需要什麼條件。