期貨股票交易18年，我現在能躺著盈利！

目前我的交易盈利情況穩定，常有新人來請教一些交易方法。我很樂意跟所有人分享這麼多年的心得體會。交易需要自己去親身經歷才能有實際成長，而有了正確的指導，才不會浪費時間精力走彎路。

交易的技巧很好學，網路上或交易課堂上都會教你這些。它真正難的地方在於交易的心態和思維。在我看來，接下來跟大家分享的這10個經驗就一直引領著我往正確的方向交易。

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做一個具有防禦意識的交易者

新手交易者一開始的心態可能就是錯誤的，因為他們一心儘快賺錢。但是比較切實際的心態應該是：儘量保護自己的錢。兩種心態無法共存，如果你只想盡快賺錢，錢反而溜走得越快。

體育競技場的一個規則也適用於交易：進攻是最好的防禦。在這裏，它指的是只在對你有利的條件下出手交易，其他時候則保護資金，遠離市場。新手的運氣也許在最開始的幾次交易中能得到體現，但是，運氣不可能持久。

如果你有一把槍，除非有十足把握擊中獵物，否則不要隨意浪費子彈。同樣的道理，保留資金實力，才能在真正有利的機會出現時抓住它。在交易中，盡可能的保護自己的資金是成功的關鍵。只要你能夠控制好風險，那麼即使碰到強烈信號卻最終交易失利，你也不會受到太大的資金影響。

2

不斷查看圖表和監控交易只會妨礙交易

生活的大多數時候，干涉太多都沒有好結果。如果你時時都想要控制交易，它反而會給你臉色看。

多少次你看看看著就忍不住加倉，或者過早的退場？事後想起，是不是覺得太衝動了？這樣計畫之外的舉動是導致很多人虧損的原因。

最簡單的辦法，就是設置好交易，然後忘記這筆交易。這個道理我幾乎次次都跟新手們強調，因為這也是我得到過的最大的教訓之一：你對交易干擾得越少越好。簡單的跟隨你的交易計畫，讓交易最終呈現結果，這才是真正的交易原則。

3

上一筆交易結果不會影響下一筆交易

這是非常非常重要的一個道理，很多人卻常常忘記。他們容易被上一筆交易的結果影響。要知道，每筆交易都千差萬別，而交易的結果也是隨機分佈的。假設你交易100筆，盈虧可能各半。但是它們的分佈卻不可能這麼均勻。可能連著5筆或10筆都是虧損，如果它們影響到你，那麼接下來可能出現的盈利都因為你的心緒不佳而難以實現。

也要留意盈利的交易過後，你的過度自信也會和虧損後對害怕心理有同樣的妨害。過度自信會讓人願意承擔過多的風險，長期來看，它的消極影響也很可怕。

4

簡化交易，你會得到更多

凡事講究有度。很多交易者的毛病是做事情太過了。他們過度分析市場、過度解讀行情、過度思慮過度交易，總之，做了很多不必要的事。做一個交易者也有很多東西要學，包括學會適當的“懶惰”。

首先，我想告訴你，在一段時間裏，市場出現的有利信號是有限的，甚至是很少的。大多數你看到的聽到的可能只是“市場干擾”，是噪音，對你無用。你得學會過濾這些信號，然後篩選出真正對你有利的，這樣對機會通常不多。

其次，建議你學會對沖基金交易員的心態去交易。他們掌控著百萬或者上億的資金，但是交易非常有原則，猶如在沙子裏挑鑽石，他們只選盈利回報最高的機會。“可能”“好像”等似是而非的信號，勸你還是放棄的好。在我18年的交易經驗中，最好的交易總是最明顯最直觀的那些。

5

入場前要有明確的出場計畫

交易中沒有老闆告訴你應該怎麼做。你得自己制定規則，這意味著你必須約束自己的行為，讓自己對交易負責。很多人則缺乏這種自我控制力，常常失去方向。

交易前，我們最重要的任務是要確定從哪里出場。我花費了好幾年的時間才領悟，出場比入場更重要。據我觀察，很多人的出場是任性而為，這樣做的結果就是，要麼盈利很少，要麼虧損很大。最好的辦法是，你需要建立嚴格的止盈止損計畫。

6

大多數時候，你應該遠離市場

記住我的話，過度交易絕對是浪費資金的一個好辦法。

我比較建議大家利用大時間框來看行情。這仿佛一個天然的篩檢程式，能過濾掉許多干擾資訊。然後你再嚴格遵照自己的計畫執行交易，這就直接保證了你交易的機會精簡和高效。在我看來，日內圖是最適合技術分析的。

7

你晚上睡得還好嗎？

判斷你的交易壓力如何，最好的辦法就是睡眠測試。

如果在每筆交易上投入過多風險，那麼你的思維會被這筆交易俘獲，做什麼事都會想著它。你躺在床上，是不是還在憂慮交易？半夜突然驚醒，然後忍不住用電腦或手機查看行情？

出現了這些情況，說明你的交易有嚴重的問題了。要維持長久的交易和盈利，風險管理至關重要。如果你已經焦慮到睡眠變差，那意味著你在交易中的風險已經太高。趕緊調整自己的倉位和每筆交易的投入。每一個人都應該對此謹慎。

8

真實交易前，你得做到這兩點

為了不讓你的交易淪為賭博，在真實交易中，你必須有交易策略。而且在你全盤掌握自己的策略前，你最好別忙著交易。記住，不要嘗試同時使用好幾個不同的交易方法，這一點忙都幫不上。

此外，我必須再度強調資金管理的重要性。沒有了資金，你無法長期交易下去，更別提盈利了。因此，你得弄明白資金對於交易的重要性。不要隨意浪費自己的錢。

9

你的自控力如何？這很重要

交易有兩個面，一個是理智面，包括上面我提到的策略、交易計畫和資金管理，一個是心理面。交易者的心態可以說主導了交易的節奏。成功的交易者必定是極具自我控制力的。

交易中要面臨最多的不是資金問題，而是人的情緒起伏波動。消極的心態下，好的機會也難以產生積極的結果，這是交易中最大的陷阱。

將自我丟開，它會一步步吞噬你的理智。交易者需要有自信，但是過度自信卻是一種非常負面的情緒。

一個做事有原則的人必定能成為一個好的交易者。交易中不需要表現你的個性。

10

支持因素越多越好

一筆交易如果能獲得更多的支撐因素，那麼它帶來的盈利的可能性更高。你的交易圖表中如果趨勢線、重要圖表水平線和交易信號能保持一致，那麼交易盈利的可能性就比較高。

很多交易者希望能避開人為錯誤，而選擇自動交易系統。不過，我個人並不很喜歡自動交易系統。只要你能找到趨勢、水位線和信號統一的點，就不怕做不好交易了。

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我對市場本質的體會是

一，市場是由價格和資金互相推動而產生的機會。

二，機會是風險（成本）和收益的比例（或者價格雙向運動的空間比例），以及這個比例實現的可能性（概率）。

進入市場，別的都可以不考慮，但價格＼風險＼收益＼可能性大小是絕對要考慮的，如果我們明白了這四項，還有什麼不在我們的視野中呢？

說到市場，不得不談價格。許多朋友往往以價格絕對高低來判斷是做多還是做空，並往往因此產生虧損。

我的體會是：雖然價格一般不會降低為零，而且其高度也不是無限的，但是從我們資金的承受力來看，還是要樹立一個基本觀點，即價格沒有絕對高低，而只有相對高低，只能從技術上判斷價格高低。

我建議從實戰出發，用三個標準判斷價格：

第一，順勢還是逆市，以做多為例，只要趨勢線＼均線表明趨勢沒變，價格就應該判定為低價；

第二，以價格離趨勢線和均線的距離來判定，以做多為例，只要價格離趨勢線和均線近，就判定為低價；

第三，以支撐阻力位的遠近來判斷，以做多為例，只要離支撐位近＼離阻力位遠的價格即為地價。特別注意，以做多為例，價格未突破上方阻力位，可以說是高價，一旦突破站穩，就成低價了。

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還想進一步談談價格：

第一，價格是我們交易要考慮的唯一對象，我主張我們只用眼睛交易，最好只有眼睛和手，眼睛看價格，手敲鍵盤。把耳朵堵掉，思維停止。期貨市場是個流言蜚語多如牛毛的地方，騙子多得比黑手黨總部還多，就是請來福爾摩斯恐怕也查不清什麼是真什麼是假。但有一個工具，最客觀最快最完全地反映了實際情況，那就是價格。所以，我主張價格是我們要考慮的唯一因素。

第二，價格是風險和收益的統一。價格包含了一個空間概念和時間概念。空間上就是支撐阻力位，時間上就是方向。支撐阻力位加方向，你就可以判斷出風險有多大收益有多大。

第三，價格包含的風險和收益是一個可能性，而不是一個絕對能實現的東西。我們可以通過技術工具判斷這種可能發生的概率，但不能說它一定能發生。這就是我們為什麼要止損的原因。我認為，在期貨市場上凡是滿口絕對的人，要麼是神仙，要麼是騙子，要麼是門外漢。

第四，價格變動的中期方向比短期方向更容易辨別和把握。因為中期變動主要取決於相對穩定的供求關係和市場的中期交易成本（平均線）決定的多空優勢與劣勢以及市場上占上風的交易習慣，這些因素穩定一些；短期趨勢主要取決於因獲利產生的平倉衝動＼隨機消息產生的情緒衝動等，就非常不穩定。所以，做中線比做短線要容易一些。短線高手更難培養。當然，我不主張人人做中線，因為市場需要流動性，如果沒人做短線，市場就沒有流動性，中線建倉和平倉都沒辦法實現了。市場是一個生態鏈，大家都相互依賴，缺了誰都不行，所以，我建議，只要你價格而不是以消息為依據，做中線和做短線都行，但一定要明白，你有什麼樣的本事，適合做什麼。這就象找個情人，不是因為她漂亮才去愛她，而是因為你愛她覺得她適合你才漂亮。

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現在說說交易的本質

1. 交易的目的是交易收益，交易收益＝交易機會成功率 X 交易機會倉位率 X 倉位損益率。

2. 交易的本質就是對上述公式中的三個因素進行控制，達到交易收益至少為正數的目標。

3. 第一個因素是控制機會成功率。這就是大家最關注的，也最愛說的。我們喜歡預測，實際上就是本能上希望提高成功率。基本面分析和技術分析的目的，就是為了提高機會成功率。一般而言，機會成功率能達到50％已經是不錯的了，若達到70％以上那就非常好了。由於外界因素的不可控制性，我們永遠不可能也沒必要追求100％的成功率。但是由此就引出了交易上的兩個基本原則：

一是止損，因為錯誤是難免的

二是擴大利潤，而且利潤必須超過虧損＋手續費

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接著說說倉位問題

1. 為什麼要控制倉位呢？

從消極的角度講是為了控制風險總量，特別是控制意外事故。即使是你看對了行情方向，也選了個比較好的建倉點，但市場總免不了出現小概率的意外事故。比如突然反向來一兩個停板，然後又恢復趨勢。這樣的事，我這幾年遇到過多次，幸虧倉位控制好，才沒出大事。即使你日內交易，也有措手不及的時候。我特別要提醒朋友們注意，千萬別忽視小概率事件，因為不管你成功多少次，一次意外事故，就讓你10年都白乾了。在風險投資領域，眼睛必須牢牢地瞪著那5％的致命意外事故，只有100％確保它不會威脅我們生命時，再放手去博收益。

控制倉位是最基本的控制風險的方法。我前面列的公式用的是乘法，其中任何一個因素是零，整個公式都是零。如果你不會控制倉位，別的做的再好，也沒意義。從積極的角度看，控制倉位不僅可以控制風險，而且可以擴大利潤，如果你是做中線，一旦做對了，每攻克一個阻力位，就遞減式加倉，你可以使你贏利時候的倉位永遠大於出錯時候的倉位。

2. 如何控制倉位？

我認為下列幾條是必須堅持的：

一是總倉位最好別大於50％；

二是每個品種的倉位別大於30％；

三是把倉位分散在不相干品種上；

四是分批建倉；

五是永遠別在虧損頭寸上加倉；

六是只有新阻力位突破並確認後再加倉；

七是加倉要遞減式進行；

八是加倉別超過2次。

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控制倉位損益率

是期貨交易能否成功的又一個關鍵。

首先是止損問題。不知道止損死扛的人當然會被淘汰，但知道止損的人估計也有很多人被淘汰了，因為止損就意味著犯錯誤了，如果你不斷地犯錯誤，還有不被淘汰的？

所以，核心問題不在於你知道止損，而在於你儘量少出現止損的結局，你必須把止損放在你的全部交易策略中去運用。

第一，你要爭取使你抓的機會的成功率大於50％，而且要在趨勢過程中選擇一個比較有利的位置建倉；換句話說，你交易十次，最好只有5次以下是以止損告終；

第二，你的倉位不能過大，因為過大的倉位可能使你十次交易即使只碰到一次止損，也可能一敗塗地；

第三，你要保證你止損時候的倉位小於你成功時候的倉位，否則會導致止損虧的多，贏利賺得少；

第四，你的止損點要設的科學。

短線交易我不懂，從中長線交易看，我覺得只有真正錯了才止損或者當自己也搞不清是對還是錯時候才止損，因為中線建倉是以趨勢＋回撤或者轉折＋確認為依據的，所以，趨勢被破壞或者轉折不成功就該止損；但這裏面還有一個資金承受力問題，我的體會是：以趨勢線／頸線／均線為止損位，加上總資金的5％左右的絕對止損額。由於我單個品種倉位只在30％以內，同時儘量在回撤時建倉，這樣算起來，止損環境還是比較寬鬆的，能夠抗擊一般的震盪；

第五，止損錯了，要及時建回丟掉的倉位；

第六，遇到假突破（即假性擺動）一定要止損；

第七，在形態形成中，只順原來的方向建倉，形態順勢突破就加倉，反向突破止損並反手。

總之，止損的內涵非常豐富，可以說它包含了交易的全部藝術，沒搞明白它，你就沒入門。

其次是擴大利潤，下次再分析。

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第二部分

努力發現並跟蹤一波勢

很多朋友問我，為什麼不就銅、天膠發表自己的看法？我的想法是這樣的：一個人要賺大錢，必須跟做一波大行情，銅和膠一直處在牛市之中，期貨人都知道！目前，無轉市信號。那麼如果沒有原始低位單，現在就很難做。不妨把精力用於那些剛啟動的品種上來，從“頭”做起，只有這樣，才能在一根甘蔗，去掉根和梢，從頭吃到尾。

因此，我覺得評論最好著眼於那些行情面臨轉折的品種，也就是人們常說的要有拐點的品種，進行跟蹤和關注，這樣讀者也就能因為關注了你的評論而受益匪淺。

有朋友還說我，你的評論過於簡單，我的回答是：實際上我的評論也過於複雜了，對於明確的趨勢品種，真正有用的評論只是由兩個字組成：買開；賣平；賣開；買平；持有；觀望。不同的時間用不同的兩個字就夠了。你已經做對了趨勢，你除了持有就該品茶、聽音樂放鬆了，你還用得著再瞎折騰嗎？！

經常有人問我某品種“下午怎麼走？”“明天會漲嗎？”我對此表示理解，但我更希望你不要關注得這麼短，而是去多關注一波勢。

不同觀點的朋友，請你不吝賜教！

真正在期貨市場要混下去，說複雜也複雜，說簡單也簡單，因為你只要抓住下麵幾點，堅持不懈，不贏都難：

第一，始終只看周線和日線，別看日以下的週期；（做中線）

第二，只用均線＼趨勢線＼頸線＼假性擺動＼回撤，別的什麼也別理會；

第三，總倉別超50％，單倉位別超30％；

第四，嘗試建倉，錯了止損，對了加倉。

再補充一點，寧可順原方向交易，最終只套一次，別搶小反彈，次次被套，特別是目前的豆子；

建倉只用順勢＋回撤就可，千萬別管價格高低。

其實，期貨上找到個好機會不難，難在把機會用好。我覺得，建倉對了，守不住倉，原因估計有如下幾個方面：

一是倉位太大，一波動，就抗不住了，只好逃跑；

二是建倉點位沒有優勢，剛建倉，就遇到反彈，被擠出來了；

三是沒有設定平倉依據，又天天看盤，情緒性地跑進跑出；

四是看不出方向，想當然地進出。

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我建議

1、你的圖表上只留300＼150＼75＼30日四根均線，永遠只順30／75日方向交易，只要均線方向明確，價格靠近30／75日均線時就建倉；

2、每一個波段的趨勢線和頸線跌破才平倉。

3、倉位永遠小於30％；

4、只有趨勢線＼頸線＼均線三者同時突破並確認後，再換方向交易。

5、另外，建倉要分批進行，錯了及時逃跑，對了就遞減加倉，耐心持倉，直到價格破趨勢線和頸線再平倉。

6、還有，千萬別關心基本面和價格高低，順勢交易就行。

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我送大家一個公式，如果各位領悟透了，肯定掙大錢：

投資損益＝機會成功率 X 機會倉位率 X 倉位損益率。

做個解釋：你永遠要保證你入市時的成功率應大於50％，那就必須順勢＋回撤建倉；你必須保證賺錢時倉位大於虧錢時倉位，那就必須賺錢加倉，虧錢絕對不加倉；你必須保證賺的幅度大於虧的幅度，那就必須保證及時止損，並讓利潤奔跑。

投資期貨幾條戒律：

1，戒急躁：不合建平倉條件接亂動。

2，戒恐懼：條件具備別猶豫，賺了點錢別一震盪就跑了。

3，戒僥倖：錯誤了要跑得比兔子還快。

4，戒用基本面資訊、價格高低、預測做為建平倉依據。

5，戒用日以下的圖表做為交易依據。

6，戒不斷改變交易方法和交易品種，交易2、3個品種最好，千萬別交易成交和持倉小的品種。我認為大豆、銅和油是最好的品種。

把30％倉分兩份，嘗試一份，確認正確後再加上一份，新阻力位突破確認後，適當在加一點點。不過我還是覺得你的控制倉位方法更安全，我願意吸取。

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錢少的朋友不用急，越急錢越少

我的建議是：你輕易別動，象鱷魚一樣，輕易不出手，但動了，就要咬回一大獵物。

具體措施是：選擇走勢平穩的品種，收外盤影響小的；再就是不參與盤整，來回割你受不了的，要突破跟進，當日就有浮贏，這樣跟對勢了又有浮贏，你就能留住單了，不怕震了。

有朋友問順勢＋回撤和轉折＋確認的含義，我的認識如下：

1. 期貨市場上的建倉機會，本質上只有四種：

第一種，轉折加確認，

第二種，順勢＋回撤，

第三種，極端的遠離平均價格（均線），

第四種，收斂形態內邊線雙向交易。

其中，第三、第四種機會適合短線操作，這種機會我能看懂，但膽子小，不敢做，只好留給別人做了。前面兩種機會，是中長線機會，比較容易把握。

2. 說到順勢和轉折，必須在一定的時間週期上定義，我的定義是：銅要用75日以上均線＋趨勢線＋頸線，其他用30日以上均線＋趨勢線＋頸線。

3. 所謂順勢，是指我定義的均線系統＋趨勢線的方向明確，所謂回撤是指價格向上述兩線靠近或者急速穿越後又回到順側。

這裏我特別要提醒，當兩線（均線／趨勢線）防線明顯而價格快速從遠處回撤並穿越兩線時，你千萬別轉向操作，恰恰相反，應該在價格企穩後順兩線防線建倉。我說的可能複雜了點，這就是人們常說的葛蘭維均線法則。建議各位朋友再去研究一下。

4. 所謂轉折＋確認，我是指30／75日或周以上均線＋趨勢線＋頸線都突破了，而且價格有反抗（回抽或橫盤）行為，那就可以肯定，趨勢變了，該換方向交易了。

5. 我特別向大家建議兩點：

第一點，一般而言，當你看不明白方向時，也就是說價格屬於收斂形態中時，你應該看看周線和月線，儘量順原來方向的那一條形態邊線建倉，如果形態順勢突破，就加倉，如果逆向突破，就反手。這樣條理分明，比較好操作，儘量別雙向操作，最後把自己給搞的精疲力竭，真突破了，反而不敢做了。

第二點，任何時候，不要輕易判斷說方向變了。換句話說，寧可順原來的方向，不可輕易轉向交易。因為真正的轉向實際上是很少的，早交易機會中估計只占20％，其他都是順勢機會，我們何必要捨棄可能性大機會和去抓可能性小的機會呢？