外匯交易提醒：PPI數據再度助漲美聯儲加息壓力，美元繼續攀高

周五（2月17日）亞洲時段，美元指數守在近六周高位，目前交投於104.20附近。美元兌一籃子貨幣周四保持漲勢，因美國公布生產者物價指數(PPI)增幅高於預期，且初請失業金人數下降，暗示美聯儲將不得不在更長時間內維持升息以對抗通脹。

美元周四再度刷新六周高點，兌日元、歐元和澳元也刷新六周高位，周四尾盤美元略微縮減漲幅並在窄幅區間內交投。

美國1月PPI較前月上升0.7%，逆轉12月下降0.2%的跌勢。上周初請失業金人數意外降至19.4萬人，相比之下，調查預估為20萬人。

BNY Mellon Markets外匯和宏觀策略師John Velis說，「強勁的PPI數據和克利夫蘭聯儲主席梅斯特的鷹派講話進一步提高了利率預期，這是今天美元上行的關鍵。」

梅斯特在一次演講中說，美聯儲「在將政策從非常寬鬆的立場轉向限制性立場方面已經取得了明顯進展，但我認為還有很多工作要做」。

紐約梅隆銀行的Velis表示，更強勁的勞動力市場數據和粘性通脹無疑鞏固了「在更長時間內維持更高利率」的觀點。

利率期貨市場顯示，美國利率可能在7月達到5.25%附近的峰值，然後在年底前降至5.0%。

周二和周三的美國經濟數據也表現強勁。

美國商務部周三的數據顯示，在連續兩個月下降之後，美國1月零售銷售大幅回升。此前一天，美國通脹數據顯示消費者價格漲勢有所放緩，但仍處在高位。本月早些時候的數據還顯示，美國1月非農就業崗位增長意外強勁，展現出經濟的韌性。

然而，市場觀察人士的疑問是，經濟能在多大程度上繼續保持良好，尤其是在利率比許多人最初想象要升的更高的情況下。

美元指數周五上漲0.2%，收報104.03，稍早觸及六周高點104.24。儘管如此，該指數仍比9月底的逾20年高點低出11%以上。

美元兌日元周四也創下六周高點至134.45，但尾盤收跌0.18%，收報133.94。日元交易商正在等待被提名為日本央行下一任行長的植田和男在2月24日眾議院確認聽證會上的講話。

歐元兌美元周四收跌0.14%，收報1.0671，盤中最低曾觸及1.0654，為近六周新低。

英鎊兌美元周四收跌0.38%，周五亞市延續跌勢，一度下跌0.25%，創近六周新低至1.1956，或將連續三個交易日收跌。

英國1月通脹放緩幅度超過預期，有跡象表明，英國央行密切關注的服務業等部分經濟領域的價格壓力正在降溫。

英國央行已經暗示可能在3月停止加息，而周三的通脹數據強化了這一觀點。

周五重要經濟數據和風險事件

機構觀點

金融博客零對沖：PPI數據對鮑威爾來說不是個好數據

在這周公布的CPI指數高於預期之後，市場普遍預計，1月份生產者價格指數將出現顯著反彈。事實上，與CPI一樣，PPI的表現也確實高於預期，環比上漲0.7%，推動同比上漲至6.0%。1月份的大部分上漲歸因於能源價格的上漲（5%），扣除食品和能源的商品價格上漲0.6%。相比之下，食品價格反而下降了1.0%。總而言之，這份PPI數據表明美國的通脹壓力將比想象的更加持久，對美聯儲主席鮑威爾來說不是一個好的數據。

高盛預期美聯儲青睞的通脹指數將增長0.55%

2月17日訊，基於美國1月份的CPI和PPI數據，高盛經濟學家估計，美聯儲青睞的核心PCE指數1月份將環比增長0.55%，同比增長4.5%（高於前值4.4%）。瑞銀預期為環比增長0.52%，同比增長4.5%。巴克萊預期為環比增長0.47%，同比增長4.4%。該數據將於下周五公布。

高盛上調美聯儲加息路徑預測

高盛表示，鑒於更強勁的經濟增長和更堅挺的通脹數據，高盛將美聯儲加息預期再上調25個基點，目前其預計3月、5月和6月美聯儲將分別加息25個基點，終端利率升至5.25-5.5%。此外，巴克萊和預測公司LH Meyer也預計美聯儲6月份將加息（25個基點）。

澳新銀行：預計澳洲聯儲將在五月達到4.1%利率峰值，此前預計為3.85％

Felicity Emmett等澳新銀行經濟學家周四在一份研究報告中說，由於70%的抵押貸款債務已經受到可變利率上升的影響，而且幾乎沒有證據表明這對整體支出有實質性影響，澳洲聯儲可能不得不進一步收緊政策。澳新銀行修正後的利率路徑顯示，澳洲聯儲將在3月、4月和5月收緊25個基點，「持續的通脹壓力表明，現金利率將在一段時間內保持在限制性區間。」澳新銀行預計澳洲聯儲在2024年11月之前不會放鬆政策，屆時首次降息幅度預計為25個基點。