4月3日機構對金融市場觀點匯總

4月3日，機構對股市、大宗商品、外匯、經濟前景以及央行政策前景觀點匯總：

1.機構分析：油價勢將錄得今年迄今最佳單周表現 ；

油價將創下今年迄今為止最大單周漲幅，原因是伊拉克出口中斷導致市場緊張，此外，通脹低於預期緩解一些經濟擔憂。截至目前，本周原油價格上漲逾9%，為2022年10月以來最大周度漲幅。儘管本周油價大漲，但仍將連續第五個月下跌，主要原因是近幾周波及市場的銀行危機，雖然最糟糕的時期似乎已經過去。俄羅斯石油供應的彈性和法國的罷工抑制了原油需求，油價突破80美元區間受阻。高盛集團商品研究部門主管柯瑞稱，該行將當前價格視為投資者買入的機會。高盛預測，隨着經濟復蘇加速，投資者信心受到提振，今年夏季庫存將出現強勁的消耗

2.豐業銀行：加拿大經濟基本面不支持降息的市場定價 ；

加拿大豐業銀行資本市場經濟學主管Derek Holt認為，除非全球市場出現嚴重的流動性事件，否則推動貨幣政策考量的加拿大基本面因素並不支持市場對該國降息的定價。Holt稱，就經濟前景的重要性而言，最新的GDP數據既有新鮮的一面，也有過時的一面。一方面，在一個注重前瞻性考慮的環境中，其所佔的比重相對較小，但另一方面，數據表明加拿大經濟還遠未形成實質性的抗通脹的鬆弛環境。他補充道，勞動力市場也是如此。儘管如此，市場預計加拿大央行將在9月或10月前降息25個基點，在此之前降息的可能性較小

3.美銀：PCE數據支持美聯儲5月加息25個基點，此後料按兵不動 ；

對於周五公布的的PCE數據，美國銀行表示，「對美聯儲來說，最令人鼓舞的數據是除住房外的核心服務業——考慮到其與工資通脹的關係，這是美聯儲的主要關注點。」繼1月份環比增長0.5%之後，2月份該成分環比增長0.2%。經濟學家表示，這是自去年7月錄得下降0.1%以來最疲軟的一次。核心服務(不含住房)的三個月年化通脹率因此從5.0%降至4.8%。美銀表示：「儘管這仍處於令人不安的高位，但數據確實表明，這些類別的通脹至少沒有惡化。」經濟學家們認為，今天的PCE數據將使美聯儲在5月份加息25個基點，然後按兵不動

4.機構評美國3月密歇根大學消費者信心指數終值 ；

消費者信心錄得四個月來首次下降，比2月下降約8%，但仍比一年前高4%。本月銀行業的動蕩對消費者信心的影響有限，在硅谷銀行倒閉之前，消費者信心就已經呈現下行勢頭。總體而言，我們的數據顯示出多種跡象，表明消費者越來越多地預期未來會出現衰退。儘管所有人口群體的情緒都在下降，但對於低收入、受教育程度較低和年輕的消費者以及股票持有量最高的消費者來說，跌幅最大。明年通脹預期從2月份的4.1%回落至3.6%，但仍遠高於大流行前兩年的2.3—3.0%區間

5.FDIC行使了購買紐約社區銀行股份的選擇權；

美國聯邦存款保險公司（FDIC）表示，它正在利用其權利，在紐約社區銀行公司的股票價格上獲得收益，這是它為解決簽名銀行失敗而策劃的交易的一部分。聯邦存款保險公司在一份電子郵件聲明中說：「我們確實行使了收購紐約社區銀行股份的選擇權，並打算在未來某個日期出售這些股份，以最大限度地收回資金。當紐約社區銀行的股票在宣布與簽名銀行的交易后大漲時，該監管機構可以從股權增值權中賺取多達3億美元的資金。」

6.斯巴達資本證券公司首席市場經濟學家評美國PCE數據： 數據稍微好一點，表明通脹正在下降，這對今天的股市應該是積極的。這也應該表明美聯儲可能會在 5 月份暫停，因為現在通脹的總體方向正在走低。數字仍在上升，但他們正朝着正確的方向前進。大幅下跌顯然是能源價格，這表明暫時性通脹正在下降。一些結構性通脹也在下降，這是個好消息，而且正朝着正確的方向發展

7.阿聯酋央行：吊銷俄一銀行在阿經營許可 規避制裁風險;

當地時間3月31日，阿聯酋央行發表聲明，將吊銷俄羅斯MTS銀行阿聯酋分行的經營許可，該銀行去年獲准在阿運營，並於2023年2月遭受來自英國和美國的制裁。聲明稱，這一決定是在考慮到「與該銀行相關的制裁風險后」提出的，該銀行業務將在阿聯酋央行監督下於六個月內中止，在清算過程中，俄羅斯MTS銀行阿聯酋分行將禁止開設新賬戶或進行交易

8.意大利央行行長：歐洲央行加息將導致歐元區銀行出現虧損；

意大利央行行長維斯科表示，歐洲央行加息導致意大利央行負債成本迅速增加，未來幾年意央行與歐洲央行和其他歐元區銀行一樣將面臨虧損。維斯科在當天舉行的央行股東大會上說，歐洲央行貨幣政策的變化拖累了意大利央行2022年的毛利潤，從前一年的92億歐元降至59億歐元。2022年底意央行資產約為14770億歐元，同比減少4%

9.穆迪：歐元區核心通脹勢將放緩 但不足以讓歐洲央行放緩步伐 ;

穆迪經濟學家卡米爾·科瓦爾在一份報告中說，歐元區核心通脹在未來幾個月可能會放緩，但不足以讓歐洲央行暫緩加息。雖然3月份整體通脹率有所下降，但核心通脹率卻從2月份的5.6%小幅升至5.7%的創紀錄水平。然而，科瓦爾指出，數據表明，1月和2月核心通脹的走高是一次性的。他表示：「我們預計，4月或5月核心通脹率將出現很長一段時間以來的首次下降。」他補充道，儘管最近銀行業出現動蕩，但這不足以阻止歐洲央行採取行動

10.花旗：繼續預計今年大部分時間核心PCE將略強於CPI ；

根據CPI和PPI報告的細節信息，2月份PCE環比可能上升0.31%，漲幅低於1月份，但核心PCE同比預計僅略微放緩至4.6%，仍有錄得4.7%的風險。此前CPI報告顯示的一些物價強勁的細節仍將支撐個人消費支出通脹，例如持續強勁的住房價格。與此同時，由於關鍵的非住房服務價格走強，我們繼續預計今年大部分時間核心PCE將略強於CPI

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