優秀交易員專挑「這種機會」下單，且絕對不做這三件事

約翰•派博（John Piper）是英國久負盛名的期貨和期權交易員，也是英國領導性的時事通訊《技術交易員》（The Technical Trader）的創始人，這是自90年代以來最具權威的交易資訊來源。

他建立了一套完整的交易金字塔模型，説明每個想要在操盤手這條道路上持續穩定獲利的人，建立一套完整的指引；他指出，讓交易業績更近一步的做法，就是將良好的交易心態變成一種習慣。以下是他38年來在市場上能持續穩定盈利的投資心法——找到「低風險的交易機會」再出手。

成功交易的基本特徵之一，就是形成「低風險」理念，並且交易者擁有這樣的理念越多，他就越優秀。

我將「低風險機會」定義為具有以下一系列特徵的交易機會：

1. 它的潛在回報要遠遠高於潛在虧損。

2. 止損點與市場價格比較接近，並且其設定以可靠的邏輯為基礎來設定。

3. 理論上它是順著已知趨勢方向的。

4. 理論上進場價位並不會維持較長時間。

任何低風險理念皆是如此，這也就意味著需要注意下列事項：

1. 不要在重要新聞事件/風險事件發生前夕建倉交易。

2. 不要在交易日的後半段建倉交易，尤其是星期五那天。

3. 不要在風險增加，或者在近期內風險容易增加的時候（無論出於何種原因）建倉交易。

這些事項可以通過那些常常出現在市場主要頂部或底部的現象來解釋說明。市場處於某種極端價位，要麼方向朝上要麼方向朝下。這時，一個似乎支持這種趨勢延續的新聞事件出現了，但實際上卻發生了強烈的反轉。關於這點最好的例子可能是伊拉克戰爭的爆發，它導致了市場強烈的上漲，其中的邏輯顯而易見。

普通交易者都行動起來搶這個即將出現反轉的機會，但交易大戶（機構）採取非常嚴格的風險控制措施，也正因為這樣他們才能成為交易大戶並坐穩大戶交椅。他們會在新聞效應消退之後才進行交易，因為這時不太會再出現更加驚人且影響他們交易的消息了。

觀察這樣的價格變動並等待新聞效應消退是明智之舉。我意識到上述這點在其他的文章中也有談及，但它對理解市場價格變動非常關鍵。

有人可能會提出異議說，如果等待新聞出爐後再行動，可能會錯過最好的那段價格變動。這話一點也沒錯。但如果你在新聞發生前夕進行交易，那麼你並非在把握低風險交易機會，如果這樣交易，你不可能在交易遊戲裡存活較長時間。

低風險是絕對必要的

對於「低風險機會」，我再談最後一點。當我第一次聽到別人說這個詞時，立刻想到：「啊哈，這就是關鍵所在！」並且它的確是。但我曾經更傾向於相信存在「聖杯」。

令我自己都感到震驚的事情是，即使在長達10年的交易生涯之後，我內心深處仍舊懷有「聖杯」情結。因此，當別人向我解釋低風險的理念時，我感到有些失望。「真的只是這樣的嗎？」我對自己說。這是「荒唐」的。

世界上不存在「聖杯」，而低風險交易機會是你需要把握的全部。當然，它算不上十分巧妙的技巧，但如果你想取得成功，它就是你在交易時應該遵循的方式。

盈利的方法百百種，虧損的狀況就是那一種——情緒化交易

我們發現，在沒有交易紀律和訓練的情況下，我們就會開始將市場進行擬人化看待。我們啟動了一筆交易，但市場價格立即（幾乎是在瞬息之間）朝著對我們頭寸不利的方向運行：「嘿！你看到了嗎？老是這樣！在我交易的那一瞬間，市場就設法把我淘汰出局。這實在是太不公平了！」做為交易者，如果你從未有過類似的感受，那就太奇怪了。

因此，你遭受著交易心理問題的困擾，而這個問題被許多人毫不在意的忽略。你將可能成為一名情緒化交易者，所謂的情緒化交易者就是根據情緒來交易的人。在交易界他們還有另外一個名字：虧損者。

你是否希望獲利？所以，為了實現這個目標，你需要的將不僅僅是擁有一套獲利的交易系統，你需要關注自己的交易心理。

你需要學習交易紀律，你需要訓練自己在交易時不要變得情緒化。當你感到自己的情緒正在高漲時，你需要遠離交易一段時間。這就是一流交易者所具有的，而許多業餘交易者所不具有的秘密獲利優勢。

順便提一下，獲利恰恰也會帶來同樣的問題。一旦你開始獲利，另外一種非常危險的人類情緒就會浮現出來。這種情緒被稱為「虛妄全能感」。你開始想像自己是個特別優秀的人，憑藉自己出眾的智商和分析技巧已真正看穿了交易市場中的種種謊言，沒有人可以達到你的水準，你是真正的男子漢（或者女強人）。

很快，你就會進行沒有交易計畫的交易，同時為自己的超強能力和全知全能感而得意洋洋。現在對於你而言，最最糟糕的事情可能就是你獲利了！所有這些都會強化你的不可戰勝感。前方將會有一場巨大而痛苦的挫折在等待著你。這種挫折稱為「淘汰出局」。

順便提一下，我遇到過的所有交易者，沒有一個人能夠在職業生涯中逃脫被淘汰出局的挫折，包括我在內。訣竅在於應當把這樣的挫折視為深刻的警示。

另外，你也可以把以下提示印出來，貼在交易桌前，提醒自己：

• 你不具有超乎其他凡人的特殊能力。

• 你不是一個超凡的交易者（但你可以通過努力成為一名優秀的交易者）。

• 市場並不會專門針對你而讓你陷入不利境地。

• 許多交易將會讓你陷入不利境地。

• 你將會時不時的看到，自己才剛剛止損出局，市場價格就立即沿著你原本可以獲利的方向飆升，而你被甩在一旁無能為力。

• 你將會碰上一些好得離譜的運氣（你可能會說它們只不過是運氣，但只要你的交易系統可靠，而且你遵循「讓利潤賓士」這樣的原則來執行交易系統，這些好運氣的出現具有統計學意義上的確定性）。

• 你將會經歷惱人的連續虧損期（原因同上，只不過你可能稱其為運氣不好）。

• 堅持使用自己的交易系統，不要下過大的賭注。

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