CWG資訊：美聯儲官員暗示不需繼續降息，美元週四上漲； 新年首個非農即將上場，金價升至近四周最高

CWG Markets市場資訊2025年1月10日（週五）：

匯訊摘要：

週四，因特朗普預計將在上臺後對貿易夥伴徵收關稅，美元指數連續三日走强，最終收漲0.14%，報109.17。 基準的10年期美債收益率收報4.6880%； 對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.2720%。

週五（北京时間1月10日），現貨黃金交投於2670.27美元/桶附近，金價週四升至近四周最高，受避險需求支撐，同時投資者也在權衡美國當選總統特朗普的政策將對經濟和通脹產生怎樣的影響。

因今年冬季比正常情况更寒冷，全球石油需求預計都將保持強勁。 WTI原油最終收漲1.36%，報74.25美元/桶； 布倫特原油收漲1.42%，報77.21美元/桶。

前日公佈數據與消息：

衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天上漲0.08%，在匯市尾市收於109.180。

美聯儲理事米歇爾·鮑曼（Michelle Bowman）在9日下午表示，自己雖然支持美聯儲在2024年12月份的降息，但這一降息應該是貨幣政策校準過程的最後一步。

鮑曼說，當前政策利率接近“中性”利率水准。 通脹維持在2%以上令人不適的水准，自己為此感到擔憂。 儘管打擊通脹取得進展，但通脹存在上行風險。

美國坎薩斯城聯邦儲備銀行行長傑夫·施密德（Jeff Schmid）在9日表示，現時美聯儲相當接近達到物價穩定和充分就業雙重目標。 在通脹接近目標水准，增長顯現出持續增長動能的情况下，相信美國經濟接近處於既不需要約束也不需要支持的位置，這種情況下的貨幣政策應該是“中性”的。

施密德說，在當前環境下，利率可能非常接近長期水准。 自己傾向於今後逐漸調整貨幣政策，只對數據的持續變化作出反應。 美國經濟的強勁程度讓美聯儲可以保持耐心。

外匯分析師詹姆斯•史坦萊（James Stanley）表示，美元指數在2024年第四季度上漲了7.67%，這也是1992年第四季度以來第三大季度漲幅。

史坦萊認為，儘管美元已出現超買迹象，但現時尚無迹象表明這波上漲行情已經結束。 從更宏觀的角度來看，很難想像股市會繼續走高，而美元會繼續上漲。 然而，現時的價格走勢並未顯示出這一點。 如果空頭能突破106.61這一關鍵科技點比特，那麼美元向更宏觀的平均值回歸將更具有吸引力。 但在此之前，多頭仍有上行傾向。

美元週四連續第三個交易日走强，上漲0.12%，報109.15，儘管美國公債收益率下降，但因擔心特朗普政府上臺後會徵收關稅而維持在較高水準； 英鎊近期的疲軟走勢持續。

美國公債收益率一直呈上升趨勢，名額10年期公債收益率週三觸及八個半月高點4.73%，原因是經濟復蘇和可能的關稅重新引發了對通脹的擔憂，並增强了美聯儲將放緩降息步伐的預期。

最近的經濟資料顯示勞動力市場穩固，美聯儲12月會議記錄顯示，決策者提出了新的通脹擔憂，暗示新政府的計畫可能會減緩經濟增長並新增失業率。 投資者將關注週五的關鍵政府就業報告，以判斷美聯儲將在多大程度上積極降息。

FX Street高級分析師Joseph Trevisani說：“已經公佈的大多數經濟資料都比預期的要强一些，囙此如果明天公佈的非農就業數據比預期的要强，那麼這將是另一個表明經濟並未降溫，通脹將面臨更大壓力的名額。”Trevisani補充說：“我們還將迎來特朗普政府，這將改變很多的事情。”

英鎊下跌0.46%至1.2306美元，有望連續第三個交易日下跌，此前觸及2023年11月13日以來的最低水准，英國財政大臣面臨壓力，因為對特朗普政策的擔憂推高了英國政府的借貸成本。

英國央行副主席布裏登（Sarah Breeden）表示，最近的證據支持降息，但很難知道降息的速度有多快。

富國銀行宏觀策略師Erik Nelson認為，在英國公債收益率開始走低之際，英鎊有繼續表現不佳的風險。

日元上升0.17%，至1美元兌158.06日元。 週四的政府資料顯示，受物價上漲拖累，日本11月份經通脹調整後的實際工資連續第四個月下降，但基本工資以三十多年來最快的速度增長。 因美國前總統卡特的葬禮，美國股市週四休市，美債市場提前休市。油價週四上漲超過1%，因美國和歐洲部分地區天氣寒冷，刺激了冬季燃料需求。 布倫特原油期貨收漲1%，報每桶76.92美元。 美國原油期貨收漲0.82%，報73.92美元。

Again Capital合夥人John Kilduff說，週四的上漲“肯定因為美國冬季燃料需求新增導致”。

據美國國家氣象局稱，德克薩斯州東部直至弗吉尼亞州西部的部分地區週四發佈了冬季風暴預警，其中包括阿肯色州、田納西州和肯塔基州的大片地區。 根據倫敦證券交易所集團的數據，超低硫柴油期貨交易價格約為每加侖2.38美元，為10月8日以來的最高價。

摩根大通分析師估計，在美國、歐洲和日本，氣溫每低於10年平均氣溫一華氏度，取暖油和丙烷的需求量就會新增113000桶/日，“因為令人打寒顫的氣溫會促使消費者打開暖氣”。

與此同時，布倫特期貨的市場結構表明，在需求新增的同時，交易商對供應緊縮的擔憂也在加劇。

週三，布倫特期貨近月合約對六個月合約的溢價達到了八月份以來的最大值。 當即時交割的期貨價格高於後期交割的期貨價格時被稱為逆價差，這種逆價差結構擴大通常表明供應正在减少或需求正在新增。

金價週四升至近四周最高，受避險需求支撐，同時投資者也在權衡美國當選總統特朗普的政策將對經濟和通脹產生怎樣的影響。

現貨金報每盎司2670.16美元，上漲0.3%。 美國期金上漲0.6%，報2689.50美元。 瑞銀集團（UBS）分析師Giovanni Staunovo表示：“避險需求為黃金提供了適度支撐，蓋過了美元走强和收益率上升帶來的下行壓力。”美元指數徘徊在一周高位附近，使得黃金對其他貨幣持有者的吸引力下降，名額10年期美國公債收益率維持在八個月高位附近。 Staunovo稱：“隨著特朗普即將就任下一任美國總統，市場的不確定性可能會持續下去。”

美國有線電視新聞網（CNN）週三援引熟悉內情的消息人士的話報導稱，特朗普正在考慮宣佈國家經濟緊急狀態，以便為對盟友和對手徵收一系列普遍關稅提供法律依據。

投資者的焦點現在轉移到週五公佈的美國非農就業數據，以獲得更多有關美聯儲利率路徑的線索。

路透一項調查顯示，繼11月非農就業崗位大增22.7萬個之後，12月可能新增16萬個。世界黃金協會（WGC）週三表示，有實物支持的黃金交易所交易基金（ETF）在2024年出現四年來的首次資金淨流入。

現貨白銀上漲0.3%，至每盎司30.21美元； 鉑金下跌0.2%，至953.55美元； 鈀金下跌0.8%，至920.75美元。

美元指數技術分析：

美指週四上漲在109.40之下遇阻，下跌在108.90之上受到支持，意味著美元短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果美指今天下跌在108.95之上企穩，後市上漲的目標將會指向109.40--109.60之間。 今天美指短線阻力在109.35--109.40，短線重要阻力在109.55--109.60。 今天美指短線支持在108.95--109.00，短線重要支持在108.70--108.75。

歐元/美元技術分析：

歐美週四下跌在1.0280之上受到支持，上漲在1.0325之下遇阻，意味著歐美短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果歐美今天上漲在1.0320之下遇阻，後市下跌的目標將會指向1.0280--1.0260之間。 今天歐美短線阻力在1.0315--1.0320，短線重要阻力在1.0335--1.0340。 今天歐美短線支持在1.0280--1.0285，短線重要支持在1.0260--1.0265。

黃金技術分析：

黃金週四下跌在2655.00之上受到支持，上漲在2679.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果黃金今天下跌在2657.00之上企穩，後市上漲的目標將會指向2681.00--2691.00之間。 今天黃金短線阻力在2680.00--2681.00，短線重要阻力在2690.00--2691.00。 今天黃金短線支持在2657.00--2658.00，短線重要支持在2645.00--2646.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股道指收漲0.25%，標普500指數漲0.16%，納指收跌0.06%。 特斯拉（TSLA.O）、蘋果（AAPL.O）微漲，諾瓦瓦克斯醫藥（NVAX.O）跌11.2%。 納斯達克中國金龍指數收跌0.67%，網易（NTES.O）漲近3%，小鵬汽車（XPEV.N）跌超5%。

歐洲股市收盤：歐股主要股指多數收漲，德國DAX30指數收跌0.06%； 英國富時100指數收漲0.83%； 歐洲斯托克50指數收漲0.43%。

貴金屬收盤：現貨黃金維持上漲趨勢，一度逼近2680關口，最終收漲0.33%，報2669.53美元/盎司。 現貨白銀最終收漲0.07%，報30.10美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢低做多為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在109.40---108.95的區間下限買入，有效破位25個點止損，目標在區間的上限。

歐元/美元：可以在1.0320---1.0280的區間上限賣出，有效破25個點止損，目標在區間的下限。

英鎊/美元：可以在1.2375---1.2245的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/瑞郎：可以在0.9140---0.9105的區間下限買入，有效破位25個點止損，目標在區間的上限。

美元/日元：可以在158.50---157.65的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

澳元/美元：可以在0.6220---0.6170的區間上限賣出，有效破位25個點止損，目標在區間的下限。

美元/加元：可以在1.4410---1.4370的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

黃金：可以在2681.00---2657.00的區間的下限買入，有效破位10美元止損，目標在區間的上限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

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