CWG資訊：通脹反彈恐繼續延后降息時點美債收益率上行加速； 避險需求支撐金價持穩，俄烏衝突傳來利空消息，油價下跌超2%

CWG Markets市場資訊2025年2月13日（週四）：

匯訊摘要：

週三，美元指數亞盤歐盤維持震盪，在全線超預期的1月CPI數據公佈後，美元指數短線昇逾50點，最終收漲0.05%，報107.98。 基準的10年期美債收益率收報4.6290%，對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.3570%。

金價週三探底回升，盤中一度跌至2863.99美元/盎司附近，因美國CPI數據強勁，美聯儲主席鮑威爾重拾暫時不降息觀點，促使部分多頭獲利了結，但金價很快受到逢低買盤和避險需求支撐，金價收報2904.06美元/盎司，美國總統特朗普的新關稅政策引發了對全球貿易戰的擔憂。

因消息人士表示美國原油庫存新增，油價週三走跌。 WTI原油收跌0.99%，報73.13美元/桶； 布倫特原油收漲1.03%，報76.83美元/桶。

前日公佈數據與消息：

美元兌日元週三躍升至一周最高，此前資料顯示，1月美國消費者物價漲幅超過經濟學家預期，這提高了美聯儲在努力降低物價壓力的過程中將利率維持在高水准的可能性。

美國消費者物價創下近一年半以來的最大增幅，美國人面臨一系列商品和服務價格更高的局面。

美國1月總體消費者物價指數（CPI）環比上升0.5%，覈心CPI上升0.4%。 預期均為上升0.3%。 1月CPI同比上漲3.0%，高於預期的2.9%，覈心CPI同比上漲3.3%，高於預期的3.1%。

ForexLive首席匯市分析師Adam Button稱：“不管高於預期的原因是什麼，美聯儲已經非常明確地表示，在通脹率接近2%之前不會降息。無論是雞蛋還是加州大火造成的一次性影響，在開年就上漲0.5%的情况下，今年通脹率達到2%的前景大打折扣。”

利率期貨交易員現時認為年底前將降息27個基點，這意味著全年只進行一次25個基點的降息的可能性較大，數據公佈前的降息預期為約37個基點。

美元兌日元跳漲1.29%，至154.44，日元對美國和日本之間的利率差高度敏感。

美元指數上漲0.02%，報107.95，此前曾觸及一周高位108.52。 隨著交易員獲利了結，並評估1月通脹報告是否异常，是否不太可能預示著更大的物價上漲趨勢，美元收窄漲幅。富瑞首席美國經濟學家Thomas Simons在一份報告中稱，“1月很麻煩，因為各種東西都會宣佈年度價格上漲，有時漲幅會很大，我們不傾向於認為下個月會是同樣的情况。”

美聯儲主席鮑威爾週三在本周第二次國會聽證會上重申不急於降息，但表示在通脹方面已經取得了“巨大進展”。

歐洲央行管委暨德國央行行長納格爾週三表示，歐洲央行只應逐步放鬆政策，而不應將難以界定的“中性”利率水准作為目標。 這也提振了歐元。 歐元兌美元紐約盤尾報1.0388美元，上漲0.27%。

交易員們還在關注特朗普政府的關稅，一些分析師擔心，如果實施關稅，可能會新增價格壓力。 荷蘭國際集團（ING）首席國際經濟學家James Knightley在週三的一份報告中稱：潜在的關稅給未來幾個季度的通脹新增了上行風險。

白宮表示，特朗普政府將在週四之前宣佈對每一個對美國進口商品徵收關稅的國家徵收對等關稅。 特朗普還計畫從3月4日起將鋼鋁進口關稅提高至25%。

油價週三收跌超2%，此前美國總統特朗普就他承諾的結束烏克蘭戰爭邁出外交第一步。 布倫特原油收跌2.36%，報每桶75.18美元。 美國原油收跌2.66%，報71.37美元。 美國原油期貨盤中下跌超過2美元。 此前，布倫特原油和美國原油連續三天上漲，布倫特原油上漲3.6%，美國原油上漲3.7%。美國總統特朗普在與俄羅斯總統普京和烏克蘭總統澤連斯基通電話時討論了烏克蘭戰爭問題。 Price Futures Group高級分析師Phil Flynn說：“特朗普進行和談，我認為這使得油價現時的風險溢價有所下降。”

在美聯儲主席鮑威爾週二發表評論，以及週三資料顯示美國1月份消費者物價漲幅超過預期之後，投資者也試圖判斷美聯儲下一步的降息舉措。 鮑威爾表示，經濟狀況良好，美聯儲並不急於進一步降息，但如果通脹下降或就業市場疲軟，美聯儲準備降息。

美國能源資訊署（EIA）週三表示，上周美國原油庫存增幅超過預期。 同時，汽油庫存意外减少，而餾分油庫存意外新增。 石油輸出國組織（OPEC）在一份月度報告中稱，2025年全球石油需求將新增145萬桶/日，2026年將新增143萬桶/日。 這兩項預測均與上月持平。

金價週三持穩，受避險需求支撐，美國總統特朗普的新關稅政策引發了對全球貿易的擔憂，與此同時，市場消化美國高於預期的通脹數據。 現貨金持穩於每盎司2895.30美元。 美國期金收低0.1%，結算價報2928.70美元。

資料顯示1月美國消費者物價指數（CPI）躍升0.5%，高於預期，金價一度應聲下跌超過1%。 數據强化了美聯儲的資訊，即在經濟不確定性不斷增加的情况下，並不急於恢復降息。

High Ridge Futures金屬交易首長David Meger稱：今天CPI數據高於預期，給金市帶來了壓力。 顯然，現時市場對今年晚些時候降息的任何預期都被打擊了。

Zaner Metals副總裁兼高級金屬策略師Peter Grant表示：“雖然高利率給黃金帶來了一點壓力，但趨勢仍然是積極的，貿易擔憂繼續推動著市場。”在本周早些時候將鋼鋁關稅提高到25%之後，美國總統特朗普的顧問們目前正在敲定對等關稅計畫。

現貨白銀上漲1.1%，至每盎司32.17美元； 鈀金下跌0.2%，至973.74美元； 鉑金上漲0.6%，至989.43美元。

美元指數技術分析：

美指週三上漲在108.55之下遇阻，下跌在107.60之上受到支持，意味著美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果美指今天上漲在108.45之下遇阻，後市下跌的目標將會指向107.50--107.10之間。 今天美指短線阻力在108.40--108.45，短線重要阻力在108.90--108.95。 今天美指短線支持在107.50--107.55，短線重要支持在107.10--107.15。

歐元/美元技術分析：

歐美週三下跌在1.0315之上受到支持，上漲在1.0430之下遇阻，意味著歐美短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果歐美今天下跌在1.0325之上企穩，後市上漲的目標將會指向1.0445--1.0495之間。 今天歐美短線阻力在1.0440--1.0445，短線重要阻力在1.0490--1.0495。 今天歐美短線支持在1.0325--1.0330，短線重要支持在1.0265--1.0270。

黃金技術分析：

黃金週三下跌在2863.00之上受到支持，上漲在2910.00之下遇阻，意味著黃金短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果黃金今天上漲在2914.00之下遇阻，後市下跌的目標將會指向2873.00--2848.00之間。 今天黃金短線阻力在2913.00--2914.00，短線重要阻力在2928.00--2930.00。 今天黃金短線支持在2873.00--2874.00，短線重要支持在2848.00--2849.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股道指收跌0.5%，標普500指數跌0.27%，納指微漲。 亞馬遜（AMZN.O）和英偉達（NVDA.O）均跌超1%，特斯拉（TSLA.O）漲2.4%。 納斯達克中國金龍指數收漲2.7%，阿裡巴巴（BABA.N）漲近5%，創2022年7月以來新高，京東（JD.O）跌超3%。

歐洲股市收盤：歐股主要股指多數收漲，德國DAX30指數收漲0.50%； 英國富時100指數收漲0.34%； 歐洲斯托克50指數收漲0.27%。

貴金屬收盤：儘管高於預期的CPI數據給金市帶來了壓力，現貨黃金在數據公佈後觸及日內最低點2864.14，但因特朗普可能即將簽署對等關稅行政令，黃金最終收復日內全部跌幅，最終收漲0.23%，報2903.86美元/盎司。 現貨白銀最終收漲1.27%，報32.20美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢高做空為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在108.45---107.55的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

歐元/美元：可以在1.0445---1.0330的區間下限買入，有效破40個點止損，目標在區間的上限。

英鎊/美元：可以在1.2495---1.2390的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在0.9160---0.9105的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

美元/日元：可以在155.35---153.85的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

澳元/美元：可以在0.6320---0.6245的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/加元：可以在1.4335---1.4245的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

黃金：可以在2913.00---2873.00的區間的上限賣出，有效破位10美元止損，目標在區間的下限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

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