CWG資訊：美元上週五跌勢明顯，黃金受獲利盤打壓，回落幅度較大

CWG Markets市場資訊2025年2月17日（週一）：

匯訊摘要：

上週五，因美國1月“恐怖數據”意外暴跌，美元指數周線收於近九周低點，最終收跌0.25%，報106.79。 基準的10年期美債收益率收報4.4800%； 對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.2690%。

現貨黃金反彈受阻，早些時候一度上漲0.37%，至2893.64美元/盎司，但很快回落，現時交投於2880美元/盎司附近，繼續受多頭獲利了結拖累，另外，特朗普稱很快與普京會面，也令避險情緒有所减弱。 金價上週五下跌逾1.55%，受累於獲利了結，但周線勢仍連續第七周上漲，美國總統特朗普推動對等關稅後投資者擔憂出現全球貿易戰。

因俄羅斯和烏克蘭有望達成和平協定，結束西方對俄制裁，從而緩解全球供應干擾，國際油價收低。 WTI原油最終收跌1.35%，報70.49美元/桶； 布倫特原油收漲0.90%，報74.51美元/桶。

前日公佈數據與消息：

美元兌歐元上週五錄得周線跌幅，因美國總統特朗普延后實施計畫中的貿易關稅，令市場寄望這些關稅可能不會像擔心的那樣嚴重，而俄羅斯和烏克蘭可能達成和平協定的樂觀情緒推動歐元上漲。美元指數也跌至九周新低，因資料顯示1月美國零售銷售降幅超預期，導致交易員加大了對美聯儲今年可能降息兩次的押注。 瑞銀駐紐約的外匯策略師Vassili Serebriakov表示，市場仍寄望關稅帶來的阻力不會像之前擔心的那樣嚴重，而本周影響市場的更大因素可能是對俄羅斯-烏克蘭可能停火的熱情，以及這對歐洲經濟增長的積極影響，零售銷售數據可能是第三大因素，但它讓美元處於守勢。

歐元上漲0.32%，至1.0497美元，一度觸及1.0514美元，為1月27日以來最高。 歐元上周有望上漲1.7%。 日元兌美元上漲0.37%，至152.22日元。

美元指數下跌0.35%，至106.72，上周下跌1.3%。 美元指數一度跌至106.56，為12月12日以來最低。

特朗普上週四要求其經濟團隊製定計畫，對所有對美國商品徵收進口關睢的國家實施對等關稅。 特朗普提名的商務部長盧特尼克（Howard Lutnick）表示，政府將逐一解决每個受影響國家的問題，並表示相關研究將在4月1日前完成。

這一涉及範圍廣泛的舉動似乎至少在一定程度上是為了引發與其他國家的談判，白宮一比特官員表示，如果其他國家降低關稅，特朗普將樂意降低關稅。 美國財長貝森特（Scott Bessent）上週五也表示，特朗普政府在研究這一問題時，不僅關注關稅和非關稅壁壘，還在研究匯率操縱問題。

分析師表示，關稅可能會加劇通脹，使美元保持高位，因為美聯儲將在更長時間內維持高利率。 特朗普上週五還表示，他計畫在4月2日前後對進口汽車徵收關稅。 上周，歐元和其他歐洲貨幣受到俄羅斯和烏克蘭可能達成和平協定的樂觀情緒支撐。

特朗普上週三在與俄羅斯總統普京和烏克蘭總統澤連斯基通話時討論了烏克蘭戰爭。 另外，上周四公佈的1月生產者價格報告預示著，本月晚些時候出爐的覈心個人消費支出PCE）物價指數可能低於此前的預期，而PCE是美聯儲首選的通脹名額。

期貨交易員現時預計美聯儲今年將降息41個基點，完全逆轉了上週三消費者價格數據高於預期後降息預期下降的趨勢。

油價上週五收低，因俄羅斯和烏克蘭有望達成和平協定，結束對莫斯科的制裁，從而緩解全球供應干擾，但美國延后徵收對等關稅，限制了油價跌幅。布倫特原油期貨收跌0.37%，結算價報每桶74.74美元。 美國原油期貨下跌或0.77%，報70.74美元。 上周，布倫特原油上漲0.11%，美國原油下跌約0.37%。

在俄羅斯總統普京和烏克蘭總統澤連斯基分別與美國總統特朗普通電話表示希望和平後，特朗普上周命令美國官員開始就結束烏克蘭戰爭進行談判。

如果達成和平協定，解除對莫斯科的制裁將促進全球能源供應。 國際能源機构（IEA）在其最新的油市報告中稱，如果俄羅斯能找到規避美國最新制裁的辦法，其石油出口仍可能維持。

特朗普上週四下令商務和經濟官員研究對美國商品加征關稅的國家徵收對等關稅的問題，並在4月1日前提出建議。 IG市場策略師Yeap Jun Rong表示：“鑒於美國延后加征關稅，貿易方面的積極進展為油價早的些時候的一些回升鋪路，風險環境在進一步達成貿易共識的前景下有所回暖。”

美國財政部長貝森特在接受採訪時表示，美國可能會對伊朗施加最大經濟壓力，這也限制了油價的跌幅。 能源服務公司貝克休斯上>週五在其受到密切關注的報告中稱，美國能源公司本周連續第三周新增活躍石油和瓦斯鑽機，為2023年12月以來的首次。 活躍石油和瓦斯鑽機在截至2月14日的一周內新增兩座，達到588座，這是衡量未來產量的一個早期名額。

金價上週五下跌逾1%，受累於獲利了結，但周線勢連續第七周上漲，美國總統特朗普推動對等關稅後投資者擔憂出現全球貿易緊張。 現貨金下跌1.6%，至每盎司2882.99美元，但仍勢將實現0.8%的周線漲幅，美國期金收低1.5%，結算價報2900.70美元。

Allegiance Gold首席運營官Alex Ebkarian稱，在關稅、潜在通脹和美元走軟等因素的推動下，黃金仍有看漲趨勢，而越來越多的人從黃金紙貨轉向實物黃金也進一步助長了這一趨勢。

特朗普上週四訓示其經濟團隊製定計畫，對所有對美國進口商品徵稅的國家徵收對等關稅。 這一可能刺激通脹的舉措或將進一步推動對黃金的避險需求，黃金是對沖物價上漲和地緣政治不確定性的傳統避險工具。

與此同時，美國1月零售銷售創下近兩年來最大降幅，暗示第一季度初經濟增長急劇放緩。

現貨白銀下跌0.3%，至每盎司32.27美元，盤初曾觸及2024年10月31日以來最高。 鉑金下跌1%，至985.04美元； 鈀金下跌1.1%，至982.9美元。 這三種金屬都實現周線上漲。

美元指數技術分析：

美指上週五上漲在107.20之下遇阻，下跌在106.55之上受到支持，意味著美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果美指今天上漲在107.10之下遇阻，後市下跌的目標將會指向106.45--106.20之間。 今天美指短線阻力在107.05--107.10，短線重要阻力在107.40--107.45。 今天美指短線支持在106.45--106.50，短線重要支持在106.20--106.25。

歐元/美元技術分析：

歐美上週五下跌在1.0445之上受到支持，上漲在1.0515之下遇阻，意味著歐美短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果歐美今天下跌在1.0460之上企穩，後市上漲的目標將會指向1.0530--1.0555之間。 今天歐美短線阻力在1.0525--1.0530，短線重要阻力在1.0550--1.0555。 今天歐美短線支持在1.0460--1.0465，短線重要支持在1.0420--1.0425。

黃金技術分析：

黃金上週五下跌在2876.00之上受到支持，上漲在2940.00之下遇阻，意味著黃金短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果黃金今天上漲在2922.00之下遇阻，後市下跌的目標將會指向2958.00--2836.00之間。 今天黃金短線阻力在2899.00--2900.00，短線重要阻力在2921.00--2922.00。 今天黃金短線支持在2858.00--2859.00，短線重要支持在2835.00--2836.00。

主要財經數據：

國際假期預告：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股道指收跌0.3%，標普500指數跌0.01%，納指漲0.4%。 納斯達克中國金龍指數收漲2.27%，文遠知行（WRD.O）飆漲83%，金山雲（KC.O）漲近20%，知乎（ZH.N）、嗶哩嗶哩（BILI.O）漲超10%，阿裡巴巴（BABA.N）、京東（JD.O）漲超4%。 Meta Platforms（META.O）漲超1%，錄得日線20連漲，股價續創歷史新高，總市值1.87萬億美元。 英特爾（INTC.O）跌超2%，上周累漲超23%，創2000年1月以來最大單周漲幅。

歐洲股市收盤：歐股主要股指多數收漲，德國DAX30指數收跌0.44%； 英國富時100指數收跌0.37%； 歐洲斯托克50指數收漲0.27%。

貴金屬收盤：因特朗普延后實施對等關稅，市場對貿易衝突陞級的擔憂得到緩解，現貨黃金日內大跌1.54%，報2882.09美元/盎司。 現貨白銀最終收跌0.68%，報32.11美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢高做空為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在107.10---106.45的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

歐元/美元：可以在1.0530---1.0460的區間下限買入，有效破40個點止損，目標在區間的上限。

英鎊/美元：可以在1.2635---1.2555的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在0.9035---0.8955的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/日元：可以在152.90---151.75的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

澳元/美元：可以在0.6380---0.6320的區間下限買入，有效破位35個點止損，目標在區間的上限。

美元/加元：可以在1.4195---1.4140的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

黃金：可以在2922.00---2858.00的區間的上限賣出，有效破位10美元止損，目標在區間的下限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

（新增風險披露）CWG Markets作為一家FCA全授權並監管的交易服務商，本文所含內容及觀點僅為一般資訊，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。 任何引用歷史價格波動或價位水准的資訊均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水准有可能在未來重新發生。 部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。 如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。