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Operar en Forex con CFDs

¿Qué es un CFD？

CFD significa “Contrato por diferencia”.

Un CFD es un instrumento financiero negociable que refleja los movimientos del activo subyacente.

Un contrato por diferencia (CFD) es un acuerdo entre un “comprador” y un “vendedor” para intercambiar la diferencia entre el precio actual de un activo subyacente y su precio cuando se cierre el contrato.

Lo que un CFD le permite hacer es especular con la posibilidad de que el precio de un activo suba o baje, sin tener que poseer el activo real.

La lógica de las operaciones con CFDs es sencilla.

Si el precio de un activo sube un 5%, su CFD hace lo mismo. Si, por el contrario, el precio baja un 5%, su CFD también pierde un 5% de valor.

Los CFDs le permiten apostar por la subida o la bajada de los precios sin tomar posesión del activo subyacente y pueden utilizarse para operar en una serie de mercados como el de divisas, acciones, índices, materias primas y criptomonedas.

En esta lección, nos centraremos en los CFD de Forex.

Los CFD de divisas le permiten operar sobre la fortaleza (o debilidad) de una divisa frente a otra.

La negociación de CFDs es la compra y venta de contratos por diferencia (“CFDs”) a través de un proveedor en línea, que se comercializa como “proveedores de CFDs”.

Cuando usted abre una posición de CFD con un “proveedor de CFD”, éste crea, o emite, un CFD entre él y usted. Por lo tanto, un nombre más preciso para un “proveedor de CFDs” sería “creador de CFDs” o “emisor de CFDs”. Las agencias reguladoras utilizan el término “emisor de CFDs”.

En el comercio de divisas, un CFD consiste en un acuerdo (un “contrato”) para intercambiar la diferencia de precio de un par de divisas concreto, entre el momento en que se abre un contrato y el momento en que se cierra

Cuando el contrato se cierre, usted recibirá o pagará la diferencia entre el precio de cierre y el precio de apertura del CFD

• Si la diferencia es positiva, el emisor del CFD le paga.

• Si la diferencia es negativa, se paga al emisor del CFD.

Con los CFDs, usted puede especular sobre los movimientos de los precios en cualquier dirección.

“Largo” y “corto” en el comercio de CFDs son términos que se refieren a la posición que se toma en una operación.

Puede abrir una posición “larga” o “corta” de CFD.

Por lo tanto, al abrir un CFD, tendrá la opción de

• Comprar el CFD al precio de venta indicado (“ir en largo”).

• Vender el CFD al precio de compra indicado (“ir en corto”).

La elección que haga aquí reflejará su opinión sobre la dirección en la que prevé que se moverá el precio del activo subyacente.

Esto significa que:

• Una posición larga significa entrar en un contrato de CFD con la expectativa de que el precio del activo subyacente AUMENTARÁ su valor. (“Apuesto a que el precio subirá desde aquí”).

• Una posición corta significa entrar en un contrato de CFD con la expectativa de que el precio del activo subyacente DISMINUYA su valor. (“Apuesto a que el precio bajará desde aquí”).

Para cerrar la operación, hará lo contrario de la operación de apertura.

En ambos casos, cuando usted cierra su posición de CFD, su ganancia o pérdida es la diferencia entre el precio de cierre y el precio de apertura de su posición de CFD.

El alcance de la ganancia o la pérdida representará esta diferencia multiplicada por el tamaño (número de unidades) de la posición negociada.

(Más las comisiones y otros gastos, como los intereses de las posiciones mantenidas durante la noche).

Como su nombre indica, un CFD es un contrato entre dos partes para intercambiar la diferencia de precio de un activo subyacente, entre el momento en que se abre un contrato y el momento en que se cierra.

• Si el activo sube de precio, el comprador recibe dinero en efectivo del vendedor.

• Si el activo baja de precio, el vendedor paga en efectivo al comprador.

Por ejemplo, si cree que el GBP/JPY va a bajar de precio, vendería un CFD sobre el GBP/JPY. Seguirá intercambiando la diferencia de precio entre la apertura y el cierre de su posición, pero obtendrá un beneficio si el GBP/JPY baja de precio y una pérdida si el GBP/JPY sube de precio.

Los CFD se liquidan con dinero en efectivo, pero el importe nocional nunca se intercambia físicamente. El único efectivo que realmente cambia de manos es la diferencia entre el precio del activo subyacente cuando se abre el CFD y cuando se cierra.

La diferencia entre el precio de apertura y el de cierre de la operación se liquida en efectivo en la denominación de su cuenta. No hay entrega de activos físicos.

Por ejemplo, cuando usted cierra una posición de CFD que involucra al EUR/USD, no hay euros o dólares reales intercambiados físicamente.

Con los CFDs, usted está básicamente apostando sobre si el precio del activo subyacente va a subir o bajar en el futuro, en comparación con el precio cuando se abre el contrato de CFD.

En los Estados Unidos, los CFD están prohibidos, por lo que los operadores minoristas de divisas estadounidenses operan con un producto conocido como “contratos de divisas al contado”. Desde un punto de vista técnico, se consideran diferentes de los CFD, pero desde un punto de vista funcional, son lo mismo. Ambos son contratos que se liquidan en efectivo en un par de divisas concreto y que le permiten exponerse a los cambios en el precio de ese par de divisas.

Cuando el contrato se cierra, usted recibirá o pagará la diferencia entre el precio de cierre y el precio de apertura del contrato. Ambos le permiten obtener una exposición indirecta al activo subyacente (pares de divisas), lo que significa que nunca será realmente propietario de las divisas subyacentes, pero puede obtener beneficios o sufrir pérdidas como resultado de los movimientos del precio del activo subyacente, como si realmente lo poseyera.

Los CFD se denominan derivados “extrabursátiles” (OTC) porque se negocian directamente entre dos partes y no en una bolsa central.

Las dos partes implicadas son USTED y su AGENTE.

En lugar de comprar o vender divisas físicas, usted opera con CFD, que es un contrato que le permite especular sobre si el precio de un par de divisas subirá o bajará.

CFDs = Derivados apalancados

Ya hemos hablado de que los CFD son productos financieros en forma de derivados que permiten a los operadores minoristas especular sobre los cambios en el precio de un activo, sin poseer el propio activo, pero otra característica destacada de los CFD es que se negocian con margen, lo que proporciona apalancamiento.

Los CFD son derivados apalancados.

Operar con apalancamiento significa que puede abrir una posición de gran tamaño sin tener que poner la cantidad total.

Supongamos que quiere abrir una posición en GBP/USD equivalente a un lote estándar (100.000 unidades). Sin apalancamiento, tendría que poner todo el coste por adelantado. Pero con un producto apalancado como un CFD, puede que sólo tenga que poner el 3% del coste (o menos).

Esto significa que usted puede abrir una posición de CFD, mientras que sólo pone un pequeño porcentaje del valor del tamaño total de la posición como depósito (“margen”).

La cantidad de dinero necesaria para abrir y mantener una posición apalancada se denomina “margen” y representa una fracción del valor o tamaño total de la posición.

Cuando se negocian CFDs, hay dos tipos de margen.

. El margen inicial es el depósito inicial requerido para abrir una posición.

. El margen de mantenimiento es el margen adicional que se requiere si su posición se acerca a incurrir en pérdidas que el margen inicial (y cualquier fondo adicional en su cuenta) no podrá cubrir.

Si no logra mantener el margen requerido de su operación, recibirá un margin call del proveedor de CFDs pidiéndole que deposite más fondos en su cuenta. Si no lo hace, la posición se automatically closed out y las pérdidas sufridas se materializarán.

Esto se conoce como “operar con margen”.

Por ejemplo, para un contrato de CFD con un ratio de apalancamiento de 50:1, que es un requisito de margen del 2%, sólo tendría que depositar un margen inicial de 200 dólares para obtener una exposición de 10.000 dólares en EUR/USD.

Un ratio de apalancamiento es la relación entre el valor total de la posición nocional de los CFDs (aquella a la que se expone el operador minorista) y la cantidad depositada por el operador minorista (el requisito de margen inicial).

De hecho, está “tomando prestado” el otro 98% del valor del CFD.

Las ganancias o pérdidas se basan en los cambios en el valor del tamaño total de la posición (o “valor nocional”).

Esto significa que, aunque sólo pagas una fracción del valor nocional total de su posición en CFD, tienes derecho a las mismas ganancias y pérdidas que si pagaras el 100% del valor nocional total.

Por ejemplo, si el valor total de su posición inicial en una operación con CFDs es de 10.000 libras esterlinas y el ratio de apalancamiento ofrecido por una empresa es de 100:1, el requisito de margen inicial para usted se establecería en el 1% de 10.000 libras esterlinas, por lo que tendría que depositar 100 libras esterlinas.

Un movimiento del mercado del 0,5% en contra de su posición, originalmente valorada en 10.000 libras esterlinas, supondría una pérdida del 50% (50 libras esterlinas) de su margen depositado.

La naturaleza apalancada de los CFD significa que los operadores minoristas pueden estar expuestos a pérdidas que superen sus fondos depositados. Dependiendo del apalancamiento utilizado y de la volatilidad del activo subyacente, la velocidad y el volumen de las pérdidas pueden ser importantes.

Normalmente vemos ratios de apalancamiento de hasta 500:1 para los CFDs de Forex. Con un ratio de apalancamiento de 500:1, un operador minorista puede abrir una posición en CFDs por valor de 1.000.000 de dólares con un depósito inicial (“margen requerido”) de sólo 2.000 dólares.

Estos altos ratios de apalancamiento hacen que los CFDs sean especialmente sensibles a los precios.

En los mercados que se mueven con rapidez, los precios pueden sufrir un desfase y las pérdidas pueden superar el depósito inicial.

Muchos operadores minoristas pueden (y lo hacen) llegar a tener un saldo de cuenta negativo. Esto significa que puedes perder todo tu dinero y deber más dinero a tu proveedor de CFDs.

El apalancamiento es lo que hace que el comercio de divisas sea atractivo, ya que permite a los operadores abrir posiciones más grandes de lo que pueden permitirse con su propio dinero, lo que aumenta el potencial de obtener grandes beneficios.

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Resumen

Los nuevos operadores pueden preguntarse cómo es posible que los operadores de divisas compren o vendan divisas que no poseen.

También suele confundirles el concepto de vender algo antes de comprarlo.

La clave de la respuesta reside en el hecho de que el operador está negociando un derivado, no las propias divisas.

Dado que usted y su corredor de divisas están intercambiando acuerdos entre sí, en lugar de los activos subyacentes reales, no hay necesidad de “poseer” nada antes de vender.

Estos derivados se denominan “contratos por diferencias” o “CFD”.

Un derivado es un instrumento financiero cuyo precio depende o se deriva de las fluctuaciones del precio de un activo subyacente.

Un CFD es un contrato por el que dos partes acuerdan intercambiar la diferencia de precio entre el precio de apertura y el precio de cierre del contrato.

Al operar con CFDs, usted está apostando efectivamente sobre si el precio del activo subyacente va a subir o bajar en el futuro, en comparación con el precio cuando se abre el contrato de CFD.

Cuanto más se mueva el precio del activo en la dirección que has predicho, más te beneficiarás. Pero cuanto más se mueva en contra, más perderás.

Puede abrir un CFD poniendo sólo un pequeño porcentaje del valor de la operación. Esto se conoce como “operaciones apalancadas” o “operaciones con margen”.

En EE.UU., dado que los CFD están prohibidos, los operadores minoristas de divisas negocian con un producto ligeramente diferente denominado “contratos de divisas rodantes” o “contratos de divisas al contado rodantes”.

Pero ambos productos operan básicamente de la misma manera. Tomahtoe de tomate.

En la jerga del sector, se conocen como “contratos minoristas de FX/CFD”.

Los corredores de divisas crean estos derivados, “CFD” o “contratos de divisas renovables” para los operadores minoristas.

Dado que los operadores minoristas no pueden acceder ni operar en el mercado de divisas al contado, ésta es la única forma en que podemos especular sólo con los precios de los pares de divisas (o “operar en el mercado de divisas”).

Pero si no está operando en el mercado de divisas al contado, ¿dónde está operando exactamente？