L'Arabie projette une IPO progressive de Saudi Aramco à Ryad

par Marwa Rashad et Clara Denina

RYAD/LONDRES (Reuters) - L'Arabie saoudite prévoit de coter 1% du capital du géant pétrolier Saudi Aramco en Bourse de Ryad d'ici fin 2019 et 1% supplémentaire en 2020, ont dit à Reuters des sources proches du dossier.

Le prince héritier Mohamed ben Salman veut, à terme, placer sur le marché 5% du capital du groupe. Cette introduction en Bourse (IPO), qui pourrait être la plus importante jamais réalisée, est un pilier du plan élaboré par le prince pour réduire la dépendance du royaume au pétrole, diversifier son économie et attirer des investissements étrangers.

Plutôt que de se lancer directement sur une grande Bourse internationale, Saudi Aramco prévoit d'abord une cotation progressive sur le marché saoudien, ont dit les sources.

“La réflexion désormais c'est de coter 1% cette année et un autre l'année prochaine. Ce sera plus facile à absorber pour le marché d'actions”, a dit une source informée de cette première étape.

“Plus l'objectif en termes de liquidité est petit, plus l'IPO locale sera facile et arrivera tôt”, a ajouté cette source, selon laquelle l'opération sera ouverte à des investisseurs étrangers sélectionnés.

En se basant sur la valorisation totale de 2.000 milliards de dollars (un peu plus de 1.800 milliards d'euros) qu'espère atteindre Aramco avec cette IPO, 1% du capital représenterait 20 milliards de dollars, une somme énorme pour le marché saoudien.

Des analystes et des banquiers estiment pour leur part plus réaliste de viser une valorisation de 1.500 milliards de dollars.

Saudi Aramco poursuit ses entretiens avec les banques désireuses de jouer un rôle dans cette IPO et elle devrait choisir ses conseils dans les prochains jours, ont récemment dit des sources à Reuters.

“Jusqu'à présent, il y a eu une discussion sur une cotation symbolique de 1% à 2% sur le Tadawul (le principal indice de la Bourse de Ryad-NDLR), le consensus étant 1%”, a dit une deuxième source, un grand banquier.

Aramco n'a pas répondu dans l'immédiat à une demande de commentaire de Reuters.

Le calendrier de l'IPO à la Bourse de Ryad n'est pas encore arrêté, ont dit les sources. Une troisième source a dit qu'une annonce pourrait être effectuée lors d'une conférence annuelle d'investisseurs prévue fin octobre à Ryad.