Le nouveau bond du prix du gaz fait reculer les actions et leuro

PARIS (Reuters) - Les Bourses européennes sont une nouvelle fois en net recul à mi-séance lundi sur fond de hausse des prix du gaz et de baisse de leuro, après la fermeture du gazoduc Nord Stream 1, qui exacerbe la crise énergétique dont souffrent de plus en plus les économies du continent.

Ce repli seffectue dans des volumes réduits, les marchés américains étant fermés pour le Labor Day.

À Paris, le CAC 40 perd 1,77% à 6.058,65 points vers 10h50 GMT. A Londres, le FTSE 100 cède 0,65% et à Francfort, le Dax recule de 2,51%. Lindice EuroStoxx 50 est en baisse de 2,07%, le FTSEurofirst 300 de 1,04% et le Stoxx 600 de 1,24%.

Le prix du gaz a pris jusquà 35% sur le marché européen après lannonce vendredi soir par la Russie de la prolongation de larrêt du gazoduc Nord Stream 1, qui ne devait initialement être fermé que pour trois jours pour des travaux de maintenance.

Ce bond alimente les craintes de voir des ruptures dapprovisionnement pendant lhiver peser lourdement sur lactivité économique, dautant que les chiffres définitifs des enquêtes PMI de S&P Global suggèrent que la zone euro est déjà en train dentrer en récession, Allemagne en tête, et que la conjoncture au Royaume-Uni se dégrade rapidement.

Ces perspectives risquent de compliquer la tâche de la Banque centrale européenne (BCE), qui réunit jeudi son Conseil des gouverneurs et pourrait accélérer la hausse des taux dintérêt dans le but de juguler linflation à temps avant que la dégradation de la conjoncture ne loblige à un nouveau virage.

Les marchés intègrent ainsi une probabilité de près de 80% dune hausse de taux de trois quarts de points jeudi.

Face au manque de visibilité sur lévolution du niveau des prix, en grande partie dû aux incertitudes sur le conflit en Ukraine, les banques centrales maintiendront les taux à un niveau élevé, et ce malgré la conjoncture, estime Franck Dixmier, directeur des investissements taux fixes chez AllianzGI.

Elles ninfléchiront pas leur politique tant quelles nauront pas la certitude que linflation est sur une trajectoire conforme à leur objectif de stabilité des prix.

TAUX

La crainte dune poussée inflationniste prolongée dans la zone euro favorise une nouvelle hausse des rendements obligataires: celui du Bund allemand à dix ans prend plus de quatre points de base à 1,569%, le français plus de cinq points à 2,204% et litalien près de 12 points, non loin de 4%.

Parallèlement, linflation à cinq ans dans cinq ans en zone euro, baromètre très suivi des anticipations dinflation à long terme, a atteint 2,2125%, son plus haut niveau depuis la mi-juin..

CHANGES

Leuro est une nouvelle fois la victime collatérale de lenvolée des prix de lénergie, qui attise les craintes dun décalage croissant entre les trajectoires économiques et monétaires de la zone euro et des Etats-Unis.

La monnaie unique est ainsi tombée en début de séance sous 0,99 dollar pour la première fois depuis 2002, inscrivant un plus bas à 0,9876. À la mi-journée, elle avait légèrement réduit ses pertes et séchangeait à 0,9932 (-0,16%).

La livre sterling, qui cédait du terrain en début de séance, est revenue à léquilibre dans lattente de la probable confirmation de larrivée de Liz Truss à la tête du gouvernement britannique.

Le yuan chinois est lui aussi toujours orienté à la baisse en raison des craintes liées aux divers foyers de COVID-19: il a touché un plus bas de près de deux ans sur le marché offshore.

VALEURS EN EUROPE

Côté actions, les deux seuls secteurs à échapper à la baisse en Europe sont ceux de lénergie, dont lindice Stoxx gagne 1,44%, et des matières premières

À lopposé, les compartiments cycliques et gourmands en énergie souffrent: celui de lautomobile se replie de 3,6%, celui de la chimie de 2,62%, celui de la construction de 2,26%.

La lanterne rouge du Stoxx 600 est une nouvelle fois pour le distributeur de gaz allemand Uniper, particulièrement exposé à lenvolée des cours du gaz et qui chute de 11,08%. À Paris, Engie (EPA:ENGIE) cède 1,59% et Veolia (EPA:VIE) 2,79% alors que TotalEnergies gagne 1,86% et Vallourec (EPA:VLLP) 1,63%.

PÉTROLE

Le prix du pétrole est dopé par les spéculations sur la stratégie de production de lOpep et de ses alliés avant la réunion du cartel dans la journée, au cours de laquelle lhypothèse dune réduction loffre afin de soutenir les cours pourrait être évoquée selon plusieurs sources.

Le Brent gagne 2,77% à 95,60 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) 2,56% à 89,09 dollars.

AUCUN INDICATEUR ÉCONOMIQUE AMÉRICAIN À LAGENDA DU JOUR

(Reportage XXX, version française Marc Angrand)