A-Book: Bagaimana Broker Forex Mengelola Risikonya

Sekolah WikiFX > Prasekolah

7.10. A-Book: Bagaimana Broker Forex Mengelola Risikonya

Sementara broker forex Anda akan selalu menjadi rekanan Anda dan mengambil sisi berlawanan dari trading Anda, itu TIDAK berarti ia harus terjebak dengan skenario potensial berakhir pada kerugian trading dan menimbulkan kerugian.

Jika broker tidak ingin “B-Book” atau menerima risiko pasar itu sendiri, ia dapat menemukan pihak ketiga dan mentransfer risiko kepada mereka.

Ini juga dikenal sebagai risiko “pembongkaran” atau “lindung nilai”.

Broker ingin melepas atau melindungi risiko pasarnya kepada peserta pasar lain di pasar FX institusional.

Ini bisa saja bank, pembuat pasar elektronik non-bank, pengelola investasi, atau bahkan broker forex lainnya.

Karena broker forex harus selalu siap menerima trading dari pelanggannya setiap saat, jika ingin memastikan dapat melakukan lindung nilai setiap kali trading baru tiba, diperlukan pelaku pasar yang akan terus memberikan kutipan yang dapat diperdagangkan setiap saat.

Pelaku pasar ini dikenal sebagai penyedia likuiditas (LP).

Kapan pun broker perlu membeli, LP akan bersedia menjual.

Dan kapan pun broker perlu menjual, LP akan bersedia membeli.

Eksekusi A-Book

Ketika broker mengambil kebalikan dari trading pelanggan dan mentransfer risiko pasar, ini dikenal sebagai “eksekusi A-Book”.

Bagaimana broker mentransfer risiko pasar？

Ketika broker Anda menerima pesanan dari Anda (pelanggan), broker akan melakukan trading terpisah dengan penyedia likuiditas ke arah yang sama dengan Anda.

Broker memiliki “A-Booked” trading pelanggan dan sekarang “tertutup” atau “lindung nilai”.

Posisi broker terhadap LP dikenal sebagai “tertutup” atau “lindung nilai”.

Contoh Perdagangan A-Book: Beli EUR/USD

Mari kita lihat contoh trading tentang bagaimana broker akan menurunkan risikonya.

Elsa kembali dan telah memutuskan untuk membeli 3.000.000 EUR/USD pada 1,2000.

Ini berarti brokernya sekarang memiliki posisi short 3.000.000 EUR/USD.

Menurut kebijakan manajemen risiko broker, jumlah eksposur pasar ini melebihi batas risiko broker sehingga perlu melepas risiko.

Broker menemukan rekanan eksternal dan membeli 3.000.000 EUR/USD darinya.

Posisi beli EUR/USD ini sekarang secara langsung mengimbangi posisi jual EUR/USD yang dipegangnya terhadap Elsa.

Penting untuk menunjukkan bahwa Elsa masih hanya trading dengan brokernya.

Broker tetap menjadi satu-satunya rekanannya.

Broker TIDAK mengirim atau mengarahkan trading Elsa “langsung ke penyedia likuiditas” (yang beberapa broker forex suka klaim).

Kenyataannya adalah bahwa broker masih mengambil sisi berlawanan dari trading Elsa.

Untuk mentransfer risiko pasarnya, broker melakukan trading yang serupa tetapi sepenuhnya terpisah dengan penyedia likuiditas.

Apa yang dilakukan broker pada dasarnya adalah “menyalin” trading Elsa dengan orang lain. “Orang lain” ini adalah penyedia likuiditas (LP) pihak ketiga.

Broker mereplikasi trading pelanggannya dengan LP di pasar FX institusional.

Ada dua transaksi terpisah yang terlibat. Broker adalah rekanan dengan dua rekanan yang sepenuhnya terpisah.

· Broker adalah rekanan untuk posisi beli Elsa.

· Broker adalah rekanan untuk posisi jual LP

Skenario #1: EUR/USD Naik

Mari kita lanjutkan dengan contoh trading dan lihat apa yang terjadi jika EUR/USD naik.

Seperti yang Anda lihat, trading Elsa berakhir dengan untung, yang berarti broker berakhir dengan kerugian yang setara.

Tapi…Broker A-Book berakhir dengan keuntungan melawan LP, yang berakhir dengan kerugian yang setara.

Keuntungan “menutupi” kerugian sehingga P&L akhir broker adalah $0.

Skenario #2: EUR/USD Jatuh

Mari kita lihat apa yang akan terjadi jika EUR/USD malah jatuh.

Seperti yang Anda lihat, trading Elsa berakhir dengan kerugian besar, yang berarti broker berakhir dengan keuntungan yang setara.

Tapi…karena broker telah melepas resikonya ke LP, broker tidak bisa merayakannya.

Broker berakhir dengan kerugian terhadap LP, yang berakhir dengan keuntungan yang setara.

Kerugian membatalkan keuntungan sehingga P&L akhir broker adalah $0.

Jika Anda memperhatikan dua contoh di atas, broker tidak menghasilkan uang.

Jadi bagaimana broker A-Book menghasilkan uang？ Kita akan mengetahuinya di pelajaran berikutnya.