Securities and Futures Commission of Hong Kong

CES Capital(Hong Kong) Co., Ltd. è stata rimproverata dalla Securities and Futures Commission e multata di 3,2 milioni di yuan per carenze nella gestione dei fondi di private equity27 giugno 2022 La Securities and Futures Commission (SFC) ha rimproverato CES Capital (Hong Kong) Co., Ltd. (Dongjin Hong Kong) e ha imposto una sanzione di 3,2 milioni di yuan, perché Dongjin Hong Kong non ha adempiuto ai propri doveri quando ha ricoperto il ruolo di gestore degli investimenti di due fondi da febbraio 2015 a luglio 2017 ( Nota 1). Due fondi gestiti da Tokin Hong Kong hanno investito la maggior parte delle proprie attività in due società sottostanti costituite nelle Isole Cayman (Note da 2 a 5). La SFC ha rilevato che Dongjin HK non ha condotto un'adeguata due diligence e un monitoraggio degli investimenti sottostanti del Fondo e non ha adottato misure di gestione del rischio soddisfacenti per identificare, quantificare e gestire i rischi cui è esposto il Fondo. Tokin HK inoltre non è riuscita a mantenere un'adeguata pista di controllo della due diligence e del monitoraggio presumibilmente condotti sul Fondo e sui relativi investimenti. Nello specifico, la SFC ha rilevato che durante il Periodo di riferimento: mentre Tokin HK era responsabile della gestione e dell'investimento delle attività e dei portafogli di investimento dei Fondi a sua discrezione, non lo ha fatto. Spetta invece agli amministratori del fondo decidere quando investire nel fondo. Dongjin HK ritiene che il suo ruolo principale sia garantire che le attività del fondo siano principalmente investite in società target in conformità con l'obiettivo di investimento stabilito nel memorandum di collocamento privato del fondo; , portafoglio di investimenti e passività, nonché la base di valutazione, con conoscenza limitata o assente; Dongjin Hong Kong ha affermato di tenere riunioni regolari con il suo dipartimento interno di gestione patrimoniale per esaminare la performance del fondo, ma non ha prodotto alcun verbale delle riunioni, e Dongjin Hong Kong nelle relazioni mensili preparate tra maggio 2016 e marzo 2017 conteneva solo alcuni dati e/o opinioni di mercato generali, ma non ha fornito alcuna informazione su come tali dati e/o opinioni avrebbero influenzato le società in questione e/o i fondi qualsiasi analisi o chiarimento; e Tokin HK ha affermato di aver avuto discussioni con il amministratori del fondo a circa metà dicembre 2016 in merito al forte calo del prezzo di uno dei fondi, ma non ha tenuto traccia di tali discussioni e la base della sua decisione di non intraprendere ulteriori azioni (Nota 6). Nel decidere di imporre le suddette sanzioni, la SFC ha tenuto conto di tutte le circostanze pertinenti, tra cui: Azioni correttive di Tokin Hong Kong intraprese dopo il luglio 2017 a seguito della revisione limitata della SFC delle sue attività commerciali, anche entro il 2018 Dal 1° febbraio 2009, gli amministratori di questi fondi ha interrotto i servizi di gestione degli investimenti di questi fondi perché i direttori di questi fondi non hanno fornito le informazioni di cui Dongjin Hong Kong ha bisogno per svolgere i propri compiti; e Dongjin Hong Kong ha collaborato con la SFC per affrontare le preoccupazioni della questione SFC. Osservazioni finali: Dongjin Hong Kong è autorizzata ai sensi della Securities and Futures Ordinance a operare con consulenza di tipo 1 (negoziazione di titoli), tipo 2 (negoziazione di contratti futures), tipo 3 (negoziazione di cambi con leva finanziaria), tipo 4 (offerta di titoli) ), attività regolamentate di tipo 5 (consulenza in materia di contratti futures) e di tipo 9 (gestione patrimoniale). Tokin Hong Kong ha cessato le operazioni per attività regolamentate. I due fondi sono hong kong investment fund sp (hkifsp) e evergreen growth saver sp (egssp, precedentemente noto come real estate and finance fund sp). I due fondi di cui sopra sono portafogli di attività indipendenti nell'ambito dei fondi di opportunità mondiali spc (wof) e wof è un fondo di investimento di tipo aperto istituito come società per azioni esente ai sensi delle leggi delle Isole Cayman. Wof è stata liquidata in data 16 maggio 2019 su ordinanza della Grand Court delle Isole Cayman. Da allora i due fondi sono in liquidazione. Dongjin Hong Kong è stata nominata da wof gestore degli investimenti di hkifsp dal 1° marzo 2016 al 31 gennaio 2018 e di egssp dal 16 febbraio 2015 al 31 gennaio 2018. Secondo i rispettivi memorandum di collocamento privato dei fondi, il loro obiettivo di investimento è fornire agli azionisti rendimenti di investimento strutturati investendo una parte sostanziale delle loro attività nell'acquisizione di azioni di società target. Il "fondo immobiliare e finanziario" incorporato nelle Isole Cayman era originariamente la società target sia di hkifsp che di egssp. L'11 marzo 2016, gli amministratori di wof hanno deliberato di modificare la società target di egssp in "evergreen growth saver", società costituita anch'essa nelle Isole Cayman. Il valore patrimoniale netto per azione di egssp è sceso da 2.251,987 yuan il 30 settembre 2016 a 546,872 yuan il 30 novembre 2016, con un calo del 75,7%. Il verbale dell'azione disciplinare è disponibile sul sito web della SFC Ultimo aggiornamento il 27 giugno 2022