ＮＹ市場サマリー（16日）Ｓ＆Ｐ小幅続伸、ドル下落、利回り曲線スティープ化

［１６日 ロイター］ -

＜為替＞ 終盤のニューヨーク外為市場では、ドルが下落し、１１日以来の安値を付けた。１月２５─２６日の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）議事要旨で、政策当局者が特定の利上げペースに固執していないことが示された。

米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が１６日に公表したＦＯＭＣ議事要旨で、物価上昇が根付き、雇用が力強い中、金融政策を引き締める時期が来たとの考えが示されていたことが分かった。同時に、決定は毎回の会合で実施するデータ分析に左右されるとの考えが示された。

マネックスＵＳＡのディーリング部門バイスプレジデント、ジョン・ドイル氏は「ＦＯＭＣメンバーは一部で予想されていたほど積極的ではなく、それが小幅なドル売りにつながった」と指摘。「ただ、前回のＦＯＭＣは予想を大幅に上回った直近の消費者物価指数（ＣＰＩ）と卸売物価指数（ＰＰＩ）が発表される前に実施されたため、いずれにせよ議事要旨はうのみにはできない」と述べた。

ドル指数は０．３％安。ユーロ／ドルは０．２％高の１．１３８３ドル。ドルは対スイスフランで０．４％安、対円で０．２％安となった。

ウクライナ情勢では、ロシアが引き続きウクライナ近郊に軍備を増強していると米国と北大西洋条約機構（ＮＡＴＯ）が発表した。

＜債券＞ 米金融・債券市場では、午後に公表された１月の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）議事要旨を受け２年債利回りが低下し、利回り曲線がスティープ化した。

連邦準備理事会（ＦＲＢ）が公表した１月２５─２６日のＦＯＭＣ議事要旨で、物価上昇が根付き、雇用が力強い中、金融政策を引き締める時期が来たとの考えが示されていたことが判明。同時に、決定は毎回の会合で実施するデータ分析に左右されるとの考えが示されていたことも分かった。

ＢＭＯキャピタル・マーケッツの米金利戦略部門責任者、イアン・リンゲン氏は「先ず５０ベーシスポイント（ｂｐ）の利上げを行い、その後は中立金利まで急速に引き上げていくような利上げは行われず、むしろ歩くようなゆっくりとしたペースで実施されるとの見方が市場で織り込まれている。これまで市場で出ていた一部の予想とは異なり、今回の利上げサイクルは慎重で予測可能なものになる」と指摘。「２年債利回りが低下したことで、利回り曲線がスティープ化した」と述べた。

金利見通しを反映しやすい２年債利回りは一時１．４９６％まで低下。終盤の取引では３．４ｂｐ低下の１．５３５％。

ＦＲＢ以外の動きでは、市場はウクライナ情勢になお注目。ロシアは１５日、ウクライナとの国境付近での軍事演習を終えた軍の一部部隊が基地に帰還しつつあると発表したが、北大西洋条約機構（ＮＡＴＯ）と米国はこれに懐疑的な見方を表明。米国のブリンケン国務長官はこの日、米国はこれまでのところロシア軍の撤収を確認できていないと述べた。

＜株式＞ 米国株式市場は一時の安値から切り返し、Ｓ＆Ｐ総合５００種がプラス圏で取引を終えた。午後に公表された１月２５─２６日の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）議事要旨で、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）はインフレ抑制のため利上げを開始する意向だが、決定は毎回の会合ごとに行う方針であることが示された。

議事要旨では、物価上昇が根付き、雇用が力強い中、金融政策を引き締める時期が来たとの考えが示されていたことが分かった。同時に、決定は毎回の会合で実施するデータ分析に左右されるとの見方が示された。

ＤＲＷトレーディングのストラテジスト、ルー・ブライエン氏は「ＦＲＢが予想ほどタカ派的でなかったのが差し当たって株価を支えたようだ」とし、「市場は（セントルイス地区連銀の）ブラード総裁の積極的な政策姿勢が（ＦＲＢ内で）広がっていると懸念していたが、そうではないようだ」と述べた。

主要株価３指数はほぼ終日、マイナス圏で推移した。地政学的な不透明感が続いているほか、この日発表された一連の経済指標が米景気の加速を示し、利上げの根拠を強める内容となった。

ただ、ＦＯＭＣ議事要旨が公表されると株価指数はもみ合いとなり、下げ幅を縮小。ナスダック総合とダウ工業株３０種は小幅安で引けた。

＜金先物＞ ニューヨーク商品取引所（ＣＯＭＥＸ）の金塊先物相場は、ウクライナ情勢への警戒感が再燃し、反発した。バイデン米大統領は１５日、ホワイトハウスでの会見で、ロシア軍によるウクライナ侵攻は「依然あり得る」と発言。また、北大西洋条約機構（ＮＡＴＯ）のストルテンベルグ事務総長もこの日、軍部隊の一部撤収を開始したとするロシアの発表について、「今のところ現場に緊張緩和は見られない。逆にロシアは軍の増強を続けているようだ」との見方を示した。これを受けて、ウクライナ情勢への警戒感が再燃。安全資産とされる金に買いが集まった。

＜米原油先物＞ ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）の原油先物相場は、ウクライナ情勢の緊迫化を背景とした買いが再燃し、反発した。

ウクライナ国境付近に集結しているロシア軍部隊の一部が撤収を開始したとの報を受け、前日はエネルギーの供給不安が後退。利益確定の売りが活発化し、一時５％超急落した。しかし、欧米諸国はロシアの動きに懐疑的な姿勢を崩していない。バイデン米大統領は同日午後にホワイトハウスで演説し、ロシア軍によるウクライナ侵攻は「依然あり得る」と発言。また、北大西洋条約機構（ＮＡＴＯ）のストルテンベルグ事務総長も１６日、「今のところ現場に緊張緩和は見られない。逆にロシアは軍の増強を続けているようだ」との見方を示した。

こうした中、相場は未明ごろからじりじりと上昇。米エネルギー情報局（ＥＩＡ）が午前に発表した週報では、米原油在庫が１１０万バレル増と市場予想に反して３週ぶりに積み増しに転じたものの、相場は堅調を維持し、一時９５ドルの節目を回復した。ガソリン在庫が１３０万バレル減、ディスティレート（留出油）在庫が１６０万バレル減と、そろって取り崩しを示したことなどが相場を支えた形。ただ、その後は騰勢が鈍り、終盤にかけて上げ幅を縮小した。

ドル／円 ＮＹ終値 115.46/115.47

始値 115.66

高値 115.78

安値 115.36

ユーロ／ドル ＮＹ終値 1.1373/1.1375

始値 1.1383

高値 1.1395

安値 1.1354

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 98*00.50 2.3425%

前営業日終値 97*20.00 2.3610%

17時05分 98*16.50 2.0399%

１０年債（指標銘柄）

前営業日終値 98*15.00 2.0450%

５年債（指標銘柄） 17時05分 98*00.50 1.9219%

前営業日終値 97*30.50 1.9350%

２年債（指標銘柄） 17時05分 98*24.00 1.5270%

前営業日終値 98*21.38 1.5690%

終値 前日比 ％

ダウ工業株３０種 34934.27 -54.57 -0.16

前営業日終値 34988.84

ナスダック総合 14124.10 -15.66 -0.11

前営業日終値 14139.76

Ｓ＆Ｐ総合５００種 4475.01 +3.94 +0.09

前営業日終値 4471.07

ＣＯＭＥＸ金 4月限 1871.5 +15.3

前営業日終値 1856.2

ＣＯＭＥＸ銀 3月限 2360.5 +26.3

前営業日終値 2334.2

北海ブレント 4月限 94.81 +1.53

前営業日終値 93.28

米ＷＴＩ先物 3月限 93.66 +1.59

前営業日終値 92.07

ＣＲＢ商品指数 265.2612 +3.1916

前営業日終値 262.0696