【米国市況】円一時150円台、乱高下で介入観測も－株と国債は下落

円は一時150円16銭まで下落、そこから数秒間で147円43銭まで急反発

米10年債と30年債の利回りは2007年以来の高水準に上昇

３日の米金融市場では株が下落し、国債利回りが上昇。円相場は対ドルで心理的節目の150円を下回った後に一転して急伸し、一時147円台まで戻すなど、荒い値動きとなった。日本当局が円買い介入を実施したとの観測も流れている。

円は米国の労働需要が引き続き底堅いことを示す指標が発表された後、昨年10月以来の安値となる１ドル＝150円16銭まで下落。そこから数秒間で約２％上昇し、147円43銭まで急反発した。

財務省幹部は介入に入ったかどうかはノーコメントだと回答した。

円が一転急伸、昨年10月以来の150円付けた後で－介入観測も

カナディアン・インペリアル・バンク・オブ・コマース（ＣＩＢＣ）の為替戦略グローバル責任者、ビパン・ライ氏は日本当局の介入の可能性について、「公式に確認されるまでは分からないが、そのような感じがあるのは確かだ」と述べた。

スコシアバンクのチーフ為替ストラテジスト、ショーン・オズボーン氏は「介入であれば、急速に149円まで戻ってしまったことに当局は落胆するだろう。米国債利回りの高止まりや上昇が現時点では明らかに円の持続的上昇を阻んでいる」と語った。

一方、ラボバンクのシニア外為ストラテジスト、ジェーン・フォリー氏はドル・円相場について、「介入の脅威が上昇モメンタムを鈍化させるであろうことを踏まえれば、現時点では１ドル＝155円までは十分な距離があると考える」と述べた。

株式

Ｓ＆Ｐ500種株価指数は1.4％下落し、４カ月ぶり安値に沈んだ。ナスダック100指数は1.8％安。８月の米求人件数が予想外に増加したのを受け、市場では米金融当局が金利を高水準で維持する論拠が強まったと受け止められた。

米求人件数、８月は予想外の増加－ホワイトカラーの求人が急増

ウォール街の「恐怖指数」と呼ばれるシカゴ・オプション取引所（ＣＢＯＥ）のボラティリティー指数（ＶＩＸ）は日中に20を上回る水準に上昇し、５月以来の高水準となった。

次に投資家が注目するのは、６日に発表される９月の米雇用統計となりそうだ。

オアンダのシニアマーケットアナリスト、エド・モヤ氏は「非農業部門雇用者数が予想を下回る数字とならない限り、ウォール街は年内に少なくともあと１回の米利上げを完全に織り込み始めるだろう」と語った。

ウォール街のストラテジストからは、金利上昇が株式に与える影響を懸念する声も相次いでいる。ゴールドマン・サックス・グループ、モルガン・スタンレー、ＪＰモルガン・チェースは、高水準の金利がさらなる株安を引き起こす可能性があると警告している。

ゴールドマンも警告、金利上昇は株価にリスク－モルガンＳなどに続く

ＪＰモルガン・アセット・マネジメントのグローバル・マーケット・ストラテジスト、ビンセント・ユビンス氏は「こうした金利上昇は予想していなかった」とし、「これは少なくとも株式市場の前進を減速させ、あるいは反転さえさせるものだ」と述べた。

アトランタ連銀のボスティック総裁はこの日、米金融当局はインフレ率を目標の２％に戻すため、政策金利を高水準で「長期間」据え置くべきだとの考えを示した。

国債

国債市場では売りが加速。10年債利回りは一時13ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）上昇して4.81％となり、2007年以来の高水準となった。30年債利回りは一時16ｂｐ上昇の4.95％。こちらも2007年以来の高水準。

ここ１カ月の利回り急上昇は、過去数十年で最も積極的な米利上げサイクルが終わりに近付くにつれて市場が底堅く推移するとの期待を打ち砕くものだ。金利の先高感は株価バリュエーションにも打撃を与え、景気にもブレーキがかかる恐れがある。

金利スワップ市場では、10月31日ー11月１日に開催される連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）会合で25ｂｐの利上げが決定される確率を40％、年末までの追加利上げ確率を約60％と織り込んでいる。

ＢＭＯキャピタル・マーケッツのストラテジスト、イアン・リンジェン氏は「８月求人件数の強さは印象的であり、米労働市場の継続的な強さを示唆するものだ」と指摘。データは８月に関するものだが、「それでも投資家は、米経済が実質借り入れコストの上昇に耐えられることがさらに確認されたと解釈している」と語った。

スポット価格はニューヨーク時間午後14時35分現在、前日比0.2％安の１オンス＝1828.03ドル。ニューヨーク商品取引所（ＣＯＭＥＸ）の金先物12月限は5.70ドル（0.3％）下げ、1841.50ドルで引けた。