アデビンタＬＢＯ向けに7300億円ローン、直接融資案件で過去最大

ＣＰＰＩＢやブラックストーン、ＧＩＣが貸し手上位

ユニトランシェ型ローン、フィナストラ向けを抜いて過去最大に

欧州のクラシファイド広告会社アデビンタのレバレッジド・バイアウト（ＬＢＯ）を支援するため、プライベートクレジットの貸し手が過去最大の総額45億ユーロ（約7300億円）の資金を提供する。プライベートエクイティー（ＰＥ、未公開株）企業の主要な資金調達先として直接融資業者の存在感が増していることを裏付けている。

今回の案件の貸し手上位には、カナダ年金制度投資委員会（ＣＰＰＩＢ）やブラックストーンのクレジット部門、シンガポール政府系ファンドＧＩＣが並ぶ。事情に詳しい関係者が部外秘の情報だとして匿名を条件に明らかにした。

また、インターミディエート・キャピタ ル・グループ（ＩＣＧ）、アークモント・アセット・マネジメント、シックス・ストリート・パートナーズ、ゴールドマン・サックス・グループの資産運用部門も大口の貸し手として名を連ねているという。

ペルミラとブラックストーンが率いるＰＥ投資会社連合は21日、負債を含めたアデビンタの価値を約140億ユーロと評価する買収案を提示。これを支援するＬＢＯローンは、プライベートクレジット市場で主流の優先と劣後を組み合わせたユニトランシェ型で、ドル換算した融資額は約49億ドルとなる。

現在の為替レートに基づいて比較すると、ユニトランシェ型ローンとしては、今年に入って金融ソフトウエア開発会社フィナストラ・グループ・ホールディングス向けに別の貸し手グループが提供した48億ドル（約7100億円）を上回る。

関係者の一部によると、アデビンタは２億5000万ユーロの回転信用供与枠も確保する。貸し手グループには、ＰＳＰインベストメンツ、アポロ・グローバル・マネジメント、ブルー・アウル・キャピタル、ケベック州貯蓄投資公庫（ＣＤＰＱ）、オークツリー・キャピタル・マネジメント、オーク・ヒル・アドバイザーズが含まれるという。

ペルミラ、ブラックストーン、ＣＰＰＩＢ、ＧＩＣ、ＩＣＧ、アークモント、シックス・ストリート、ゴールドマン、アポロ、ブルー・アウル、オーク・ヒルの担当者はコメントを控えた。ＰＳＰ、ＣＤＰＱ、オークツリーの広報担当はコメントの要請にすぐに応じなかった。

21日付の発表資料によると、アデビンタの買収は、規制当局の承認を経て2024年４－６月（第２四半期）に完了する見通し。