Küresel piyasalarda gözler ABD'de açıklanacak enflasyon verilerinde

Küresel piyasalarda, geçen hafta Fed yetkililerinin enflasyonla mücadelenin henüz bitmediğine ilişkin vurguları öne çıktı. Bu mücadelenin faiz artırımına gerek kalmadan olabileceğine dair mesajların da gelmesiyle pay piyasaları alış ağırlıklı seyretti.

在全球市场上，上周美联储官员强调对抗通胀的斗争尚未结束。随着消息的到来表明这场斗争可能会在不需要加息的情况下发生，股市遵循了买盘趋势。

Dünya genelinde enflasyonla mücadelede gerektiği kadar adım atılıp atılmadığı sorgulanmaya devam ederken, varlık fiyatlarında oynaklık güçlü kalmayı sürdürüyor. Merkez bankalarının enflasyonla ilgili endişelerinin hala devam etmesi piyasalarda belirsizliklerin güçlü kalmasına neden oluyor.

尽管人们仍然质疑全球是否采取了足够的措施来对抗通货膨胀，但资产价格的波动仍然强劲。央行仍然对通胀感到担忧，导致市场的不确定性依然强劲。

Dünya ekonomileri enflasyon mücadelesinde önemli yol kat etmiş olsa da zafer ilan etmek için daha alınacak mesafe bulunduğuna yönelik açıklamalar piyasalarda belirsizlikleri güçlendiriyor.

尽管世界经济在对抗通胀方面已经取得了长足的进步，但距离宣告胜利仍有很长的路要走的言论加剧了市场的不确定性。

Fed Başkanı Jerome Powell'ın açıklamalarındaki ton da öngörülenden daha “şahin” oldu.

美联储主席鲍威尔讲话的语气也比预期更加“鹰派”。

Powell, yaptığı açıklamalarda, enflasyonu yüzde 2 hedefine düşürecek kadar kısıtlayıcı bir para politikası duruşuna ulaşıldığından emin olmadıklarını belirterek, gerekmesi halinde para politikasını daha da sıkılaştırmakta tereddüt etmeyeceklerini söyledi.

鲍威尔在声明中表示，他们不确定是否已经达成将通胀率降至2%目标的限制性货币政策立场，如有必要，他们将毫不犹豫地进一步收紧货币政策。

Enflasyonun sürdürülebilir bir şekilde yüzde 2'ye düşürülmesi sürecinde daha kat edilmesi gereken uzun bir yol olduğunu aktaran Powell, üçüncü çeyrekte ekonomik büyümenin güçlü olduğunu ancak gelecek çeyreklerde yavaşlamasını beklediklerini kaydetti.

鲍威尔表示，以可持续的方式将通胀率降至2%还有很长的路要走，他指出，第三季度经济增长强劲，但预计未来几个季度将放缓。

Powell, daha güçlü büyümenin iş gücü piyasasında dengenin yeniden sağlanmasına ve enflasyonun düşürülmesine yönelik ilerlemeye zarar verebileceği ve bunun da para politikası tepkisi gerektirebileceği riskine karşı dikkatli olduklarını aktardı.

鲍威尔表示，他们担心更强劲的增长可能会损害劳动力市场恢复平衡和降低通胀方面的进展，这可能需要采取货币政策应对措施。

Diğer Fed yetkililerinin açıklamaları da takip edilirken, Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin, faiz artırımlarının tam etkisinin henüz görülmediğine işaret ederek, enflasyonun yüzde 2'ye doğru düzgün bir şekilde ilerlediğine henüz ikna olmadığını kaydetti.

虽然其他美联储官员的声明也受到关注，但里士满联储主席托马斯·巴尔金指出，加息的全部效果尚未显现，并指出他尚不相信通胀率会顺利走向2%。

Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic de para politikasının muhtemelen yeterince kısıtlayıcı olduğunu ifade ederek, Fed'in, yüzde 2 hedefine ulaştığına emin olana kadar kısıtlayıcı kalacağına dikkati çekti.

亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克也表示，货币政策可能已经足够限制，并指出美联储将继续保持限制，直到确定达到2%的目标。

Bostic ayrıca enflasyonun hedefe düşürülmesi için daha fazla zamana ihtiyaç olduğunu belirtti. Bostic, faiz oranlarını daha fazla artırmaya gerek kalmadan enflasyonun hedefe düşürülebileceğini düşündüğünü kaydetti.

博斯蒂克还表示，需要更多时间才能将通胀降至目标。博斯蒂克指出，他认为通胀可以降至目标，而无需进一步提高利率。

St. Louis Fed Başkanı Kathleen O'Neill Paese, daha sıkı mali koşulların gerekli kısıtlamayı sağlayıp sağlayamayacağının henüz belli olmadığını söyledi. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lisa Cook da dünya genelinde jeopolitik gerilimlerdeki artışın Avrupa ve Çin'de halihazırda zayıf olan büyümeyi daha da kötüleştirebileceğini ve etkilerinin ABD ekonomisinin gidişatını değiştirebileceğini belirtti.

英石。圣路易斯联储行长凯瑟琳·奥尼尔·佩斯表示，目前尚不清楚金融状况收紧是否会提供必要的限制。美联储理事会成员丽莎·库克还表示，全球地缘政治紧张局势的加剧可能会使欧洲和中国本已疲弱的增长雪上加霜，其影响可能会改变美国经济的进程。

Fed Yönetim Kurulu Üyesi Michelle Bowman, gelen verilerin enflasyondaki ilerlemenin durduğunu veya enflasyonu zamanında yüzde 2'ye düşürmek için yetersiz olduğunu göstermesi durumunda daha fazla faiz artırımını desteklemeye açık olduğunu belirtti.

美联储理事会成员米歇尔·鲍曼表示，如果即将公布的数据显示通胀已经停滞或不足以按时将通胀率降至2%，她愿意支持进一步加息。

Bowman, tahvil faizlerinde eylül ayından bu yana yaşanan artışın, finansal koşulların sıkılaşmasına yol açtığını kaydetti.

鲍曼指出，9月份以来债券利率的上升导致金融状况收紧。

Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller da tahvil faizlerinde son haftalarda görülen artışın, tahvil piyasası için “depremden” başka bir şey olmadığını aktardı. Waller, ABD ekonomisinin üçüncü çeyrekteki yüzde 4,9'luk büyümesinin ise Fed'in bir sonraki politika hamlesini değerlendirirken izlenmesi gereken bir performans olduğunu dile getirdi.

美联储委员克里斯托弗·沃勒也表示，近几周债券利率的上涨对债券市场来说无异于一场“地震”。沃勒表示，美国经济第三季度4.9%的增长是评估美联储下一步政策举措时应该关注的表现。

Dallas Fed Başkanı Lorie Logan ise finansal koşulların enflasyonu düşürmek için yeterince sıkı olup olmadığını değerlendirmek için bankanın geçen haftaki toplantısında politika faizinin sabit tutulmasını desteklediğini ancak mücadelenin henüz kazanılmadığını ifade etti.

达拉斯联储行长洛里·洛根表示，她在上周的央行会议上支持保持政策利率不变，以评估金融状况是否足够紧缩以降低通胀，但这场斗争尚未取得胜利。

Öte yandan ABD Hazinesi tarafından gerçekleştirilen tahvil ihracında talebin beklentilerin altında kalmasıyla ABD'nin 30 yıllık tahvil faizi, yaklaşık 7 baz puan yükselerek yüzde 4,76'ya çıktı. ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi de yakşalık 9 baz puan yükselerek yüzde 4,60'a çıktı.

另一方面，由于美国财政部发债需求低于预期，美国30年期债券利率上涨约7个基点至4.76%。美国10年期债券利率上升约9个基点至4.60%。

Emtia fiyatlarında ise oynaklık devam ederken, Brent petrolün varil fiyatı, haftayı yüzde 4,2 düşüşle 81,4 dolardan tamamladı. Altının ons fiyatı ise yüzde 2,8 düşüşle haftayı 1.938 dolardan tamamladı.

尽管大宗商品价格继续波动，但布伦特原油价格本周收于 81.4 美元，下跌 4.2%。本周金价下跌 2.8%，收于 1,938 美元。

Kripto para birimi Bitcoin, 37 bin 972 dolarla son 18 ayın zirvesini test etti.

加密货币比特币测试了过去 18 个月的峰值 37,000 美元 972。

NEW YORK BORSASINDA POZİTİF SEYİR ÖNE ÇIKTI

积极的课程在纽约证券交易所脱颖而出

New York borsasında, Fed'in enflasyonun düşürülebilmesi için daha fazla adım atılabileceğine dair beklentilerine karşın bankanın ileriki aylarda faiz artırım ihtimalinin hala düşük seviyelerde bulunmasıyla geçen hafta pozitif bir seyir izlendi.

上周纽约证券交易所出现积极趋势，尽管美联储预期可能采取进一步措施降低通胀，但央行在未来几个月加息的可能性仍然较低。

ABD'de açıklanan verilere göre, ülkede toptan stoklar aylık yüzde 0,2 yükselişle beklentileri aşarken, makroekonomik verilerin ülke ekonomisine ilişkin sinyalleri yakından takip ediliyor.

美国公布的数据显示，该国批发库存超出预期，月度增长0.2%，同时密切关注有关该国经济的宏观经济数据信号。

Ülkede açıklanan makroekonomik veriler, iş gücü piyasasının güçlü kaldığına işaret ederken, ABD'de ilk kez işsizlik maaşı talebinde bulunanların sayısı, 4 Kasım ile biten haftada önceki haftaya kıyasla 3 bin kişilik düşüşle 217 bine indi. Süregelen işsizlik maaşı başvuru sayısı ise 22 bin kişi artış gösterdi.

尽管美国公布的宏观经济数据表明劳动力市场依然强劲，但截至11月4日当周，美国首次申请失业救济人数较前一周减少3千人，至21.7万人。正在进行的失业救济申请人数增加了 2.2 万人。

Michigan Üniversitesince ölçülen tüketici güven endeksi, kasımda aylık bazda 3,4 puan azalışla 60,4'e düşerek piyasa beklentilerinin altında gerçekleşti ve 6 ayın en düşük seviyesine indi.

密歇根大学测算的消费者信心指数11月环比下降3.4点至60.4，低于市场预期，跌至6个月来最低水平。

Öte yandan uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, ABD'nin “Aaa” olan kredi notunu teyit ederken durağan olan not görünümünü “negatif” olarak revize etti.

另一方面，国际信用评级机构穆迪确认美国信用评级为“aaa”，并将评级展望由“稳定”调整为“负面”。

Analistler, Fed'in para politikasının seyrine ilişkin daha fazla ipucu için gelecek hafta açıklanacak enflasyon verilerinin yatırımcıların odağında olduğunu belirtti.

分析师表示，投资者正在关注下周将公布的通胀数据，以获取有关美联储货币政策走向的更多线索。

Söz konusu gelişmelerle geçen hafta, New York borsasında haftayı Nasdaq endeksi yüzde 2,20, S&P 500 endeksi yüzde 1,13 Dow Jones endeksi ise yüzde 0,5 yükselişle tamamladı.

受此影响，上周纽约证券交易所纳斯达克指数上涨2.20%，标准普尔500指数上涨1.13%，道琼斯指数上涨0.5%。

13 Kasım ile başlayan haftada salı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), çarşamba perakende satışlar, Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), New York Fed sanayi endeksi, perşembe haftalık işsizlik maaşı başvuruları, Philadelphia Fed imalat endeksi, sanayi üretimi, kapasite kullanımı, cuma konut başlangıçları ve inşaat izinleri takip edilecek.

11月13日开始当周，周二消费者价格指数(cpi)、周三零售销售、生产者价格指数(ppi)、纽约联储工业指数、周四每周失业救济金申请、费城联储制造业指数、工业生产、产能利用率、周五房屋开工以及施工许可证将随后公布。

AVRUPA BORSALARINDA SATIŞ AĞIRLIKLI BİR SEYİR HAKİMDİ

欧洲证券交易所以销售为主

Avrupa borsalarında, geçen hafta satış ağırlıklı bir seyir görülürken, bölgede makroekonomik veriler de karışık sinyaller vermeye devam ediyor.

尽管欧洲股市上周出现以销售为导向的趋势，但该地区的宏观经济数据继续发出复杂的信号。

Bölgede açıklanan verilere göre, Euro Bölgesi'nde Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), eylülde aylık bazda yüzde 0,5 artarken, yıllık bazda yüzde 12,4 düştü. Almanya'da sanayi üretimi eylülde aylık yüzde 1,4 geriledi.

区内公布的数据显示，9月份欧元区生产者价格指数（ppi）环比上涨0.5%，同比下降12.4%。德国9月份工业生产月率下降1.4%。

Euro Bölgesi'nde ayrıca hizmet sektörü ve bileşik Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) sırasıyla 47,8 ve 46,5 şeklinde gerçekleşerek daralmanın devam ettiğine işaret ederken, Almanya'da fabrika siparişleri eylülde beklentilerin aksine yüzde 0,2 arttı.

欧元区服务业和综合采购经理人指数（pmi）分别为47.8和46.5，表明收缩仍在继续，而德国9月工厂订单增长0.2%，与预期相反。

Bölgede, perakende satışlar, eylülde bir önceki aya göre yüzde 0,3 düşerken, Almanya'da enflasyon ekim ayında yüzde 3,8 ile Ağustos 2021'den bu yana en düşük seviyesine geriledi.

该地区 9 月份零售额环比下降 0.3%，而德国 10 月份通胀率降至 3.8%，为 2021 年 8 月以来的最低水平。

Avrupa Merkez Bankasının (ECB) Tüketici Beklentileri Anketi'ne göre, tüketicilerin gelecek 12 ay için enflasyon beklentisi yüzde 3,5'ten yüzde 4'e çıktı.

根据欧洲央行(ecb)消费者预期调查，消费者对未来12个月的通胀预期从3.5%上升至4%。

ECB üyeleri de sözle yönlendirmelerini sürdürürken, Avrupa basınında çıkan haberlere göre ECB üyesi Robert Holzmann ECB'nin gerekmesi halinde tekrar faiz artırmaya hazır olması gerektiğini dile getirdi.

在欧洲央行成员继续口头指导的同时，根据欧洲媒体的消息，欧洲央行成员罗伯特·霍尔兹曼表示，欧洲央行应该准备好在必要时再次加息。

ECB Başekonomisti Philip Lane, ECB'nin politika faizlerini bir süre burada tutmaya odaklandığını söyledi. Uluslararası Para Fonu (IMF) da yaptığı açıklamada, ECB'nin politika faizini gelecek yıl boyunca yüzde 4 seviyesinde tutmak zorunda kalabileceğini bildirdi.

欧洲央行首席经济学家菲利普·莱恩表示，欧洲央行的重点是在一段时间内维持政策利率不变。国际货币基金组织(imf)也在声明中表示，欧洲央行明年可能不得不将政策利率维持在4%。

İngiliz ekonomisi üçüncü çeyrekte (temmuz-eylül) büyüme göstermezken, bu durum, ekonominin bu yılki en zayıf çeyreklik performansı olarak kayda geçti.

尽管英国经济在第三季度（7月至9月）没有增长，但这被记录为今年经济表现最弱的季度。

Öte yandan, İngiltere Merkez Bankası Başkanı Andrew Bailey, İrlanda Merkez Bankasının Dublin'de düzenlediği “Finansal Sistem Konferansı 2023”te yaptığı konuşmada, ülkede para politikasının sıkı olduğunu ve enflasyonun hedeflenen yüzde 2 seviyesine düşene kadar uzun süre sıkı kalacağını belirterek, “Faiz indiriminden bahsetmek için gerçekten çok erken. Çok netiz, bu konuda henüz konuşmuyoruz.” ifadelerini kullandı.

另一方面，英国央行行长安德鲁·贝利在爱尔兰央行于都柏林举办的“2023年金融体系会议”上发表讲话时表示，该国货币政策从紧并将保持紧缩状态直到通胀降至2%的目标水平为止，他还表示，“谈论降息确实为时过早。 ”我们很清楚，我们还没有谈论这个。他说。

Söz konusu gelişmelerle geçen hafta Almanya'da DAX endeksi de yüzde 0,30 değer kazanırken, Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 0,03 İtalya'da MIB 30 endeksi yüzde 0,65 ve İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0,77 değer kaybetti.

受此影响，德国dax指数上周上涨0.30%，法国cac 40指数上涨0.03%，意大利mib 30指数上涨0.65%，英国富时100指数上涨0.77%。

Gelecek hafta pazartesi Almanya'da cari denge, salı Almanya'da ZEW ekonomik güven endeksi, Euro Bölgesinde büyüme, çarşamba İngiltere'de TÜFE, perşembe Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde'ın konuşması, cuma Euro Bölgesinde TÜFE takip edilecek.

下周周一德国经常账户余额，周二德国zew经济信心指数，欧元区经济增速，周三英国cpi，周四欧洲央行行长拉加德讲话，欧洲cpi周五欧元区将紧随其后。

ASYA PİYASALARINDA HONG KONG HARİÇ ALIŞ AĞIRLIKLI SEYİR İZLENDİ

除香港外，亚洲市场均受到买入观察

Asya piyasalarında ise geçen hafta Hong Kong hariç alış ağırlıklı bir seyir öne çıktı.

上周，亚洲市场（香港除外）呈现出以购买为导向的趋势。

Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkanı Kazuo Ueda, ultra gevşek para politikalarını sonlandırmak için reel ücret artışlarının pozitife dönmesini beklemek zorunda olmadıklarını dile getirdi. Analistler, bu durumda bankanın güvercin politikaları terk ederken beklenenden biraz daha erken adım atabileceğini aktardı.

日本央行(boj)行长上田一夫(kazuo ueda)表示，他们不必等到实际工资增长转正才能结束超宽松的货币政策。分析师表示，在这种情况下，央行可能会比预期稍早采取行动，同时放弃鸽派政策。

BoJ'un yayınlanan toplantı özetinde ise bazı yetkililerin düşük faiz politikasını terk etmek için gerekli mesajların verilmeye başlanılması önerisinde bulunduğu görüldü.

在日本央行公布的会议纪要中，可以看到一些官员建议他们开始发出放弃低利率政策的必要信息。

Öte yandan Japonya'da ödemeler dengesi eylülde 2 trilyon 723,6 milyar yen fazla verirken, öngörüleri karşılayamadı.

另一方面，日本9月国际收支虽然呈现顺差2万亿7236亿日元，但未能达到预期。

Öte yandan, Avustralya Merkez Bankası (RBA) 4 toplantının ardından politika faizini 25 baz puan artırarak yüzde 4,35'e çıkardı. Bankadan yapılan açıklamada yüksek enflasyonun beklenenden daha uzun süre yüksek seyredebileceği endişesine vurgu yapıldı.

另一方面，澳大利亚储备银行（rba）在4次会议后将政策利率上调25个基点至4.35%。央行声明中强调了对高通胀可能持续时间长于预期的担忧。

Söz konusu gelişmelerle haftalık bazda Hong Kong'da Hang Seng endeksi yüzde 2,61 değer kaybederken, Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 1,74, Japonya'da Nikkei 225 endeksi yüzde 1,93, Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,27 değer kazandı.

受此影响，香港恒生指数每周下跌 2.61%，韩国 kospi 指数下跌 1.74%，日本日经 225 指数下跌 1.93%，上证综指下跌 1.93%。中国下降了 0%。27 个增长了。

Gelecek hafta pazartesi Japonya'da ÜFE, çarşamba Japonya'da büyüme, sanayi üretimi, kapasite kullanım oranı, Çin'de sanayi üretimi, perakende satışlar, perşembe Japonya'da dış ticaret dengesi takip edilecek.

下周周一关注日本ppi，周四日本经济增长、工业生产、产能利用率、中国工业生产、零售销售、日本外贸平衡。

YURT İÇİNDE GÖZLER ÖDEMELER DENGESİNDE OLACAK

在国内，人们将关注国际收支平衡

Yurt içinde geçen hafta Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi yüzde 0,85 değer kazanarak 7.771,34 puandan tamamladı.

国内方面，上周伊斯坦布尔证券交易所 bist 100 指数上涨 0.85%，收于 7,771.34 点。

Dolar/TL, haftayı bir önceki kapanışın yüzde 0,54 üzerinde 28,5446'dan tamamladı.

美元/tl 本周收于 28.5446，较前收盘价上涨 0.54%。

Öte yandan, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), Özet Döviz Pozisyon Raporlaması'nı kaldırırken, Sistemik Risk Veri Takip Sistemi'nin (SRVTS) kapsamını firma kapsamı ve firmaların ülke ekonomisindeki temsil düzeyini artırmak amacıyla güncelledi.

另一方面，土耳其中央银行（cbrt）在取消外汇头寸汇总报告的同时，更新了系统性风险数据跟踪系统（srvts）的范围，以提高公司覆盖范围和代表性水平国家经济中的公司数量。

Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) verilerine göre, sanayi üretim endeksi, eylülde aylık bazda yüzde 0,1 azaldı, yıllık bazda yüzde 4 artış gösterdi. Türkiye'de işsizlik oranı ise eylülde bir önceki aya göre 0,1 puan azalışla yüzde 9,1'e düştü.

土耳其统计局(tuik)数据显示，9月份工业生产指数环比下降0.1%，同比增长4%。土耳其9月份失业率环比下降0.1个百分点至9.1%。

Gelecek hafta yurt içi veri gündeminde pazartesi ödemeler dengesi, çarşamba bütçe dengesi, perşembe konut satışları, konut fiyat endeksi, cuma TCMB piyasa katılımcıları anketi takip edilecek.

下周的国内数据议程将包括周一的国际收支、周三的预算平衡、周四的房屋销售和房价指数以及周五的cbrt市场参与者调查。

AA Finans Ödemeler Dengesi Beklenti Anketi'ne katılan ekonomistler, cari işlemler hesabının eylül ayında 1 milyar 529 milyon dolar fazla vermesini bekliyor. Ankete katılan ekonomistlerin 2023 yıl sonu cari işlemler açığı beklentisi 43,4 ile 49,4 milyar dolar arasında yer aldı.

参与aa金融国际收支预期调查的经济学家预计9月份经常账户盈余为10亿5.29亿美元。参与调查的经济学家预计，2023年底经常账户赤字将在43.4至494亿美元之间。