Financial Conduct Authority

son uyarı: Sigma Broking Limited frn: 485362 tarih: 4 ekim 2022 1. eylem 1.1. bu karar tebligatında belirtilen sebeplerden dolayı, Sigma aracılık sınırlı (“ Sigma ”) yasanın 206. bölümü uyarınca 531.600 £ mali ceza. 1.2. Sigma bu konuyu çözmeyi kabul etti ve kurumun icrai uzlaşma prosedürleri kapsamında %10 indirim almaya hak kazandı. Bu indirim olmasaydı, yetkili makam şu kişilere 590.700 £ mali ceza uygulayacaktı Sigma. 2. gerekçelerin özeti 2.1. makam bu önlemin alınmasını önermektedir çünkü (a) 1 Aralık 2014 - 12 Ağustos 2016 arasındaki dönemde, Sigma sup 17.1.4r ve sup 17.4.1 eu/sup 17 ek 1 eu; (b) 21 Nisan 2015 - 2 Temmuz 2016 döneminde, Sigma 15.10.2r sup ve 3 Temmuz 2016'dan 12 Ağustos 2016'ya kadar ihlal edildi, Sigma eu mar'ın 16 (2) maddesine aykırı (tüm dönemler birlikte “ilgili dönem” olarak alınır) ve (c) ilgili dönem boyunca Sigma otoritenin işletmelere yönelik ilkelerinin (“ilkeler”) 3. ilkesi ihlal edildi. 2 Sigma 'in işi ve başarısızlıklarının arka planı 2.2. Sigma müşterilerine platformu aracılığıyla dünya çapında ticarete erişim de dahil olmak üzere bir dizi hizmet sağlayan özel bir aracı kurumdur.. 2.3. 2008 ile 2014 sonu arasında, Sigma ana faaliyet alanı, müşterilerine vadeli işlemler ve opsiyon ticareti sunmaktı. ancak Aralık 2014'te, Sigma işini, diğer ürünlerin yanı sıra, birkaç komisyoncuyu işe alarak ve bu ürünleri müşterilerine sağlayan bir masa kurarak, borsaya kote şirketlerin hisse fiyatına atıfta bulunulan fark sözleşmeleri ("cfds") ve oranlı bahisleri içerecek şekilde genişletti (" cfd masası"). 2.4. CFD'ler ve yayılmış bahisler yüksek riskli, karmaşık finansal ürünlerdir. yüksek kaldıraçları göz önüne alındığında, içeriden öğrenenlerin ticareti de dahil olmak üzere piyasayı kötüye kullanmak isteyenler için özellikle çekicidirler. kaldıraç, yatırılan meblağdan önemli ölçüde daha fazlasını kazanmanın veya kaybetmenin mümkün olduğu anlamına gelir. ancak, içeriden öğrenen bir tüccar durumunda olduğu gibi, müşteri bir hisse senedinin belirli bir yönde hareket edeceğine dair halka açık olmayan bir bilgiye sahipse, herhangi bir kayıp riski yoktur. işinin risk profilindeki önemli değişikliğin farkında olmasına rağmen, Sigma İşini bu yeni alanlara genişletmeden önce, yeterli bir risk değerlendirmesi yapmamış veya düzenleyici standartlara uyumunu sağlamak için başka herhangi bir anlamlı hazırlık yapmamıştır.. 2.5. ayrıca, ilgili dönem boyunca, Sigma yönetim organı, yönetim kurulu (“kurul”), yöneticilere yeterli yönetim bilgisinin sağlandığı düzenli kurul toplantıları yapmak ve yönetim kurulu kararlarının yazılı tutanaklarla kaydedilmesini sağlamak gibi temel adımları atamadı. yönetişim rolünü etkin bir şekilde yerine getirmek için. 2.6. yönetim kurulu ayrıca etkili bir uyum işlevi oluşturma, denetleme ve kaynak sağlamada başarısız oldu ve aşağıdakilerle ilgili ciddi ve sistemik başarısızlıkları belirleyip ele almada başarısız oldu: Sigma cfd masası ile ilgili olarak piyasa kötüye kullanma sistemleri ve kontrolleri ve işlem raporlama yükümlülükleri. 2.7. Sigma Uyum departmanı, net raporlama hatları, sorumlulukların paylaştırılması veya uygun niteliklere sahip personel olmadan faaliyet gösterdi ve firmanın kendi CFD masası brokerlerinin davranışlarıyla ilgili olarak yeterli politikalara ve prosedürlere sahip olmasını sağlamadı. yürürlükte olan bu tür politikalar, komisyoncularına uygun şekilde iletilmemiş veya bunlara uyulmasını sağlamak için yeterli adımlar atılmamıştır.. 3 SUP İhlalleri 17 2.8. İlgili Dönem boyunca SUP 17, raporlanabilir işlemlere giren firmaların doğru ve eksiksiz işlem raporlarını zamanında Kuruma göndermelerini zorunlu kıldı. Bu raporların, bu işlemlerin zorunlu ayrıntılarını içermesi gerekiyordu. Kurum, etkin piyasa gözetimi gerçekleştirmesi ve piyasa kötüye kullanımı, içeriden bilgi ticareti, piyasa manipülasyonu ve mali suç vakalarını tespit edip soruşturması için firmaların eksiksiz ve doğru işlem raporları sunmasına güvenmektedir. Bu itibarla, bu işlem raporları, Kurumun Birleşik Krallık'ın mali sisteminin bütünlüğünü koruma ve geliştirme hedefine ulaşmasına yardımcı olmak için önemli bir araçtır.. 2.9. ilgili dönem boyunca, Sigma müşteri alım satımlarını "eşleşen anapara" metodolojisini kullanarak cfds ve spread-bet ürünlerinde gerçekleştirdi. gerçekleştirilen her ticaret için, aslında iki ticaret gerçekleştirildi. sırasında Sigma ticaretin ilk ayağını bildirdi, ikinci müşteri tarafı işlemini raporlamadı. bunlara ek olarak, Sigma bir dizi diğer CFD işlemini doğru bir şekilde bildiremedi. Sonuç olarak, ilgili dönemde, Sigma sup 17.1.4r'yi ihlal ederek veya sup 17.4.1 eu/sup 17 ek 1 eu'yu ihlal ederek yaklaşık 56.000 işlemi raporlayamadı. SUP 15 ve Madde 16(2)'nin ihlali AB MAR 2.10. Piyasaları suiistimale karşı korumak için yürürlükte olan rejimin temel taşlarından biri, firmaların piyasa suiistimalinin meydana geldiğinden şüphelenmek için makul gerekçelerin bulunduğu yerleri tespit etme ve Kuruma Şüpheli İşlem ve Sipariş Raporları ("STOR'lar") (Şüpheli İşlem Raporları) sunma gerekliliğidir. (“ŞİV”) 3 Temmuz 2016'dan önce). Bunlar, olası piyasa suiistimallerini belirlemede Otorite için kritik bir istihbarat kaynağıdır.. 2.11. 21 Nisan 2015 - 2 Temmuz 2016 döneminde, Sigma sup 15.10.2r ve bundan sonra, ilgili sürenin sonuna kadar, eu mar maddesi 16 (2) eu mar'a, muhtemelen topluca 24 strs/stor olarak yetkili makama rapor edilmiş olabilecek 97 şüpheli işlem veya emri tespit edemeyerek ihlal edildi.. 2.12. Aslında, ilgili dönemde Sigma otoriteye tek bir str/stor bildirmedi. 4 ilke ihlali 3 2.13. ilgili dönemde, Sigma genel olarak cfd masasının ticari faaliyetleri ile ilgili olarak yeterli risk yönetim sistemleri ile işlerini sorumlu ve etkin bir şekilde organize etme ve kontrol etme ve özellikle de otoritenin küçük çaplı işlem raporlama gerekliliklerine uyumu nedeniyle 3. ilkeyi ihlal etti. 2.14. Bu başarısızlıkların çoğu, tamamen yetersiz yönetişim ve denetimden kaynaklanmaktadır. Sigma yönetim organı, yani üç yöneticiden oluşan yönetim kurulu. 2.15. 3. ilkeye aykırı olarak, Sigma yönetim kurulunun CFD masasının ticari faaliyetlerini yapılandırılmış bir şekilde gözden geçirmesini sağlayacak herhangi bir veya yeterli resmi sistem ve kontrole sahip değildi. özellikle, Sigma (1) yönetim kurulunun cfd masasının ticari faaliyetlerini yöneticileri tarafından etkili bir şekilde denetlemesini sağlamak için yönetim kurulu toplantılarını yeterli düzenlilikte gerçekleştirme; (2) cfd masasının yöneticileri tarafından etkili bir şekilde denetlendiğini göstermeye yeterli olacak şekilde, katılımcıları, tartışılan konuları, yapılan itirazların niteliğini ve varılan kararları kaydeden kurul tutanaklarını tutmak; (3) toplantılarından önce, CFD masasının faaliyetlerine ilişkin, faaliyetlerinin yöneticileri tarafından etkin bir şekilde gözden geçirilmesine yetecek yeterli yönetim bilgisini ve tespit edilen, itiraz edilen ve herhangi bir endişe duyulan konuyu elde etmek ve yönetim kurulu üyelerine dağıtmak önerilen ve izlenen düzeltici önlemler; (4) CFD masasının ticari faaliyetlerine başlamadan önce, yöneticilerinin bu tür faaliyetlerle ilgili yasal gereklilikleri ve piyasa davranış risklerini gözden geçirmesine ve anlamasına ve buna göre hazırlık yapmasına yetecek kadar yeterli bir risk değerlendirmesi yapacaktır; (5) uyum gözetimi ve kara para aklama raporlamasından sorumlu yöneticilerin bu işlevleri yerine getirmek için gerekli becerilere ve eğitime sahip olmalarını ve etkin bir şekilde yerine getirmelerini sağlamalı; (6) cfd masasının işiyle ilgili olarak politika ve prosedürlerin uygulanması da dahil olmak üzere uyum departmanının yeterli kaynak temini ve düzgün işleyişini izlemek ve makul ölçüde tatmin olmak. 5 2.16. İlgili Dönem boyunca Kurul, CFD masasının raporlama ve izleme faaliyetlerini açıklayan herhangi bir politika ve prosedürü incelememiş veya onaylamamıştır. Kurul, herhangi bir işlem izlemenin niteliği, CFD masasından uyumluluğa yükseltilen şüpheli işlemlerin sayısı veya Kuruma sunulan STR'lerin veya STOR'ların sayısı hakkında herhangi bir veya yeterli rapor almamıştır.. 2.17. Sigma 'nin bu konudaki düzenlemeleri, kurula piyasanın kötüye kullanılması, içeriden bilgi ticareti, piyasa manipülasyonu ve finansal riskler gibi CFD masasının faaliyetleriyle ilgili risklerin tanımlanması, ölçülmesi, yönetilmesi ve kontrol edilmesinde üzerine düşeni yapması için ihtiyaç duyduğu bilgileri sağlamakta tamamen yetersizdi. suç. 2.18. ayrıca 3. ilkenin ihlali, Sigma etkili bir uyum işlevi yerine getirmede başarısız oldu. özellikle, Sigma (1) cf10 (uygunluk gözetimi) olarak mr tomlin'in sorumluluklarına ait olanların performansını yeterince kaydetme ve izleme konusunda başarısız oldu: Sigma CEO'su, Bay Tyson; (2) uyum departmanı personelinin ve cfd masasında istihdam edilen ve uyumla ilgili belirli faaliyetlerde yardımcı olanların rollerini ve sorumluluklarını açık ve düzgün bir şekilde anlaşılacak şekilde yeterince kaydetmeli ve iletmelidir; (3) uyum departmanının, aracıların CFD masasındaki davranışlarına ilişkin yeterli politika ve prosedürlere sahip olduğundan ve bunların etkili bir şekilde iletildiğinden ve gözlemlerinin izlendiğinden emin olun; (4) işlem raporlamasından sorumlu personele, sorumluluklarını gerektiği gibi yerine getirebilmeleri için açık politikalar ve prosedürler ile yeterli eğitim ve rehberlik sağlanmasını sağlamak; (5) CFD masasında potansiyel olarak şüpheli işlemlerin uygun ve zamanında iletilmesi de dahil olmak üzere ticaret sonrası işlem izleme yükümlülüklerine uyabilecek şekilde açık raporlama hatları ve yazılı politikalar ve prosedürler dahil olmak üzere etkili sistemlere sahip olmasını sağlamalıdır. cfd masası işlem hacmi arttıkça bunların etkili olmaya devam ettiği; (6) eu mar'ın piyasa kötüye kullanımının tespit edilmesi ve raporlanmasındaki temel önemine rağmen, eu mar'ın temmuz 2016'da uygulamaya konulması için yeterli hazırlık adımlarını atmış olmasını sağlamak. 6 2.19. piyasa suiistimali, içeriden bilgi ticareti, piyasa manipülasyonu ve ilgili mali suçlara maruz kalma potansiyelini yönetemeyerek, Sigma ayrıca sysc 6.1.1r'yi ihlal etti. 2.20. otorite dikkate alır Sigma otoritenin piyasayı etkin bir şekilde denetleme ve potansiyel içeriden bilgi alışverişini ve piyasa suiistimalini tespit etme kabiliyetini engellediği için ciddi olmaması. üstelik, Sigma 'nin tahmini 56.000 işlem raporu sunmaması ve büyük olasılıkla toplu olarak 24 strs/stor olarak otoriteye rapor edilmiş olabilecek 97 şüpheli işlem veya emri belirlememesi, potansiyel olarak şüpheli ticaret ve mali suçların tespit edilmeme riskini önemli ölçüde artırdı. otorite tarafından. 2.21. makam, bu vesile ile mali bir ceza uygular Sigma kanunun 206. maddesi uyarınca 531.600 £ tutarında. 3. tanımlar 3.1. bu bildirimde aşağıdaki tanımlar kullanılmaktadır: “yasa” 2000 mali hizmetler ve piyasalar yasası anlamına gelir; "kol", bir yatırım firması adına işlem raporları göndermesine izin verilen bir kuruluş olan onaylanmış raporlama mekanizması anlamına gelir; “yetkili”, mali davranış yetkilisi anlamına gelir; “yönetim kurulu” ve/veya “yöneticiler” şu anlama gelir: Sigma ilgili dönemde Bay Simon Tyson, Bay Stephen John Tomlin ve Bay Matthew Charles Kent'ten oluşan yönetim kurulu; "Fark sözleşmesi" veya "cfd", iki taraf (bir CFD sağlayıcısı ve bir müşteri) arasında, bir dayanak varlığın fiyatındaki değişikliği birbirlerine ödemek için yapılan bir sözleşme anlamına gelir. sözleşmenin sona ermesinde tarafların, hisse senedi gibi belirli bir finansal aracın açılış ve kapanış fiyatları arasındaki farkı, belirtilen finansal araca sahip olmadan takas etmeleri; “cfd masası” parçası anlamına gelir Sigma Müşterilerine ve tarafından istihdam edilen veya başka bir şekilde elde tutulan kişilere CFD'ler ve oranlı bahisler sunan işletmesi Sigma böyle yaparak. bu bildirimde "cfd masa komisyoncuları" veya "komisyoncular" teriminin kullanıldığı durumlarda, herhangi bir olgu veya bulgu, o gruptaki tüm bu kişilerle veya hatta zorunlu olarak herhangi bir belirli kişiyle ilgili olarak okunmamalıdır; “depp”, el kitabının karar prosedürü ve cezalar kılavuzu kısmı anlamına gelir; “f&o” vadeli işlemler ve opsiyonlar anlamına gelir; 7 “el kitabı”, yetkili makamın kurallar ve rehberlik el kitabı anlamına gelir; “eu mar”, piyasanın kötüye kullanılmasına ilişkin 16 Nisan 2014 tarihli ve Avrupa Parlamentosu ve konseyinin (eu) 596/2014 sayılı yönetmeliği anlamına gelir; “mrt”, otoritenin piyasa raporlama ekibi anlamına gelir; “mifid ii” mali enstrüman piyasalarına ilişkin 15 Mayıs 2014 tarihli Avrupa Parlamentosu ve Konseyi'nin 2014/65/eu direktifi anlamına gelir; “ilke”, işletmeler için otoritenin ilkelerinden biri anlamına gelir; “rdc”, otoritenin düzenleyici kararlar komitesi anlamına gelir (aşağıdaki usule ilişkin hususlara bakınız); “ilgili dönem”, 1 Aralık 2014 ile 12 Ağustos 2016 arasındaki dönemi ifade eder; “sar”, 2002 tarihli suç gelirleri yasasının 7. bölümünün gerektirdiği şekilde, diğerlerinin yanı sıra, mali kurumlar tarafından ulusal suç teşkilatına yapılacak şüpheli bir faaliyet raporu, şüpheli bir kara para aklama raporu anlamına gelir; “ Sigma " araç Sigma Broking Limited ; "spread-bet", bir sağlayıcı arasındaki bir sözleşme anlamına gelir, örneğin Sigma ve bir dayanak varlığın (hisse senedi gibi) fiyatının yükselip yükselmeyeceğine dair bahis şeklini alan bir müşteri. yayılmış bahis yapan bir müşteri, örneğin fiziksel hisseye sahip değildir, sadece hisse fiyatının hareket edeceğini düşündüğü yöne bahse girer; “stor”, eu mar'ın 16(2) maddesi uyarınca yetkili makama bildirimde bulunan şüpheli işlem ve talimat bildirimi anlamına gelir; “str” sup 15.10.2 r uyarınca yetkili makama bildirim sağlayan şüpheli işlem bildirimi anlamına gelir; “sup”, yetkili makamın denetim el kitabı anlamına gelir; “sysc”, otoritenin üst yönetim düzenlemeleri sistemleri ve kontrolleri kaynak kitabı anlamına gelir; "mahkeme", üst mahkeme (vergi ve yargı dairesi) anlamına gelir; ve "trup", yetkili makamın çeşitli sürümlerde yayınlanmış olan işlem raporlamasına ilişkin kılavuzu olan işlem raporlama kullanıcı paketi anlamına gelir. sürüm 1, Kasım 2007'den itibaren yürürlüğe girdi; 2. versiyon 21 Eylül 2009'dan itibaren yürürlüğe girdi; sürüm 3, 1 Mart 2012'den itibaren yürürlüğe girdi; ve sürüm 3.1, 6 Şubat 2015'ten itibaren yürürlüğe girdi.. 8 4. gerçekler ve konular arka plan 4.1. Sigma ilgili dönemde kurum tarafından yetkilendirilmiş bir aracı kurumdur. müşterilerine, ticaret platformu aracılığıyla dünya çapındaki borsalara erişim de dahil olmak üzere bir dizi hizmet sunmaktadır.. 4.2. ilgili dönemde, hemen hemen tamamı Sigma 'nin ticareti, bir kişiye talimat veren müşteriler tarafından gerçekleştirildi. Sigma doğrudan pazar erişimini kullanan çok az sayıda müşteriyle telefon, e-posta veya bloomberg messenger aracılığıyla komisyoncu. 4.3. Aralık 2014'te, Sigma işini, fonlara ve kurumlara sağlanan temel f&o hizmetinin ötesine genişletti ve büyük ölçüde yüksek net varlığa sahip bireylerden oluşan bir müşteri tabanına cfd'ler ve spread-bets sunan cfd masasını kurdu.. 4.4. 2015'in başlarında, CFD masasının işini büyütmek için, Sigma ücretleri çok büyük ölçüde sabit bir temel maaştan ziyade ürettikleri ücret seviyeleri tarafından belirlenen, kendi yerleşik müşteri tabanlarına sahip birkaç komisyoncuyu işe aldı.. 4.5. tarafından gerçekleştirilen CFD işlemlerinin sayısı Sigma Aralık 2014'te CFD masasının devreye alınmasının ardından istikrarlı bir şekilde arttı. 2015'in ilk çeyreğinde, Sigma 1911 adet işlem gerçekleştiren bu sayı, 2016 yılı ilk çeyreğinde 5.757 adet işleme yükseldi. Sigma 'nin ticaret gözetimi tamamen manüel olarak kaldı; ticaret faaliyetinin izlenmesini kolaylaştırmak veya bir denetim izi sürdürmek için ne otomatik elektronik izleme araçları ne de temel vaka yönetimi yazılımı kullanılmadı. sonuç olarak, Sigma potansiyel olarak şüpheli olan işlemleri belirleyemedi. 4.6. Ocak 2016'da, yetkili makam işlem raporlama anormalliklerinin farkına vardı. Sigma keşfedilmesine yol açan, Sigma Aralık 2014'te CFD masasının başlangıcından bu yana müşterileriyle gerçekleştirdiği hisse senedi CFD'si ve spread-bet işlemlerinden herhangi birini rapor etmediğini ve yetkili makama hiçbir zaman str göndermediğini. denetleme ziyareti Sigma Haziran 2016'da, endişe için başka nedenler belirledi. Sigma düzenleyici standartlara uyuyordu. 4.7. 12 Ağustos 2016 tarihinde, denetim tarafından tespit edilen endişelere cevaben, Sigma cfd masasına ilişkin izinlerine belirli kısıtlamalar getirilmesi için yetkili makama gönüllü olarak başvurmuştur.. 9 Sigma sistem ve kontrol kurulu yönetişimi 4.8. ilgili dönemde yönetim kurulu üç direktörden oluşuyordu: cf3 (CEO), cf1 (direktör) ve cf11 (kara para aklama raporlaması) kontrollü işlevlerini yerine getirmesi onaylanan simon tyson; cf1 (yönetmen) tarafından kontrol edilen işlevi gerçekleştirmesi onaylanan Matthew Kent ve cf1 (yönetmen) ve cf10 (uygunluk gözetimi) tarafından kontrol edilen işlevleri gerçekleştirmesi onaylanan Steven Tomlin. 4.9. ilgili dönemde, Sigma yönetim kurulu resmi ve düzenli olarak toplanmadı. Sigma"her bir yönetici ve diğer üst düzey personel üyeleri arasında yapılan geçici görüşmeler" ile gayrı resmi toplantılar yapmayı tanımladı. bu tür toplantıların resmi tutanakları tutulmadı. sonuç olarak, katılımcıların, tartışılan konuların, yapılan itirazların veya varılan kararların niteliği hakkında hiçbir kayıt yoktur. buna göre, Sigma yönetim kurulunun düzgün çalıştığını veya CFD masasının faaliyetlerini etkili bir şekilde denetlediğini gösteremediyse. 4.10. kurul, prosedürlerini ve sorumluluklarını açıklayan herhangi bir görev tanımı veya buna benzer herhangi bir belge kapsamında faaliyet göstermemiştir. Sigma 'nın yöneticileri, bunlara uyup uymadıklarını ve etkili yönetişim gözetimi sağlayıp sağlamadıklarını ölçebilir.. yönetim bilgisi 4.11. yönetim kurulunun ilgili dönemde toplandığı durumlarda, cfd masasının işini anlamalarına olanak verecek şekilde, faaliyetlerinin gözden geçirilebilmesi, kaygı duyulan konuların belirlenebilmesi ve herhangi bir düzeltici önlemin önerilebilmesi için onlara yapılandırılmış yönetim bilgileri sağlanmamıştır. ve izlenir. Sigma yetkiliye herhangi bir yönetim kurulu paketi veya brifing notu veya uyum içinde çalışanlar gibi çalışanların cfd masasının faaliyetleri hakkında yönetim kurulu üyelerini bilgilendirdiği herhangi bir olayın kaydını sağlayamadı. 4.12. İlgili Dönem boyunca Kurul, CF10 veya CF11'den kendi gözetim alanlarıyla ilgili konularda hiçbir resmi yazılı rapor almamıştır. Kurula sözlü brifing vermişlerse, hiçbir tutanak tutulmadığından, söylenenlerin veya dile getirilen endişeleri ilerletmek için alınan kararların yeterli kaydı yoktur.. 10 4.13. Ocak 2015'ten başlayarak, Uyum Departmanındaki bir personel, Kurul için gerekli eylemleri büyük ölçüde özetleyen üç aylık güncellemeler hazırladı. Ancak Kurulun, gündeme getirilen endişe verici konulardaki ilerlemeyi izlemek ve denetlemek için bu güncellemeleri etkin bir şekilde kullandığına dair bir kanıt yoktur.. 4.14. Sigma bir risk kaydı tuttu, ancak kurulun, resmi veya gayri resmi olarak, işe yönelik riskleri izlemek ve denetlemek için kaydı etkin bir şekilde kullandığına dair bir kanıt yok. örneğin, Aralık 2014'te girilen bir risk, güncel ve/veya kapsamlı politika ve prosedürlerin olmamasıydı. Bu riski ele almak için yürürlükte olan kontrolün, prosedürlerin ya yürürlükte olduğu ya da yerine getirilmekte olduğu iddia edildi. Sigma geçerli yasal gerekliliklerle uyumluydu. bu risk "kritik" olarak sınıflandırıldı ve risk listesi "düzenleyici sansür ve/veya önemli harcama veya zaman ölçeği gerektiren iyileştirici eylem olasılığı yüksek" olarak tanımladı. risk listesi bunu denetim incelemesine tabi olması gereken yüksek bir risk olarak kaydetmiştir. Bu endişelerin ciddiyetine rağmen, ilgili dönemde yönetim kurulunun bu riski izlediğine veya kapsamlı politikaların uygulamaya konmasına yönelik atılan adımları kaydettiğine dair bir kanıt yoktur.. 4.15. ile ilgili düzeltici çalışmaların gerekli olduğu Sigma 'nin yönetişimi ve CFD masası da dahil olmak üzere işinin çeşitli yönlerine ilişkin politikaları ve prosedürleri, kıdemli bir yönetici tarafından gönderilen bir notta belirtilmişti. Sigma 28 Kasım 2014 tarihinde Messrs Tyson, Tomlin ve Kent'e çalışan. Notta, diğer hususların yanı sıra, şunlara ihtiyaç duyulduğu kaydedildi: a) "inceleme ve güncelleme [ Sigma Tahvillerin ve CFD'lerin dahil edildiğinden emin olmak için uyum kılavuzu ve tüm ilgili politikalar (kurul onayı için)”; b) "uyumluluk izleme planı dahil (özellikle yeni işletmeler bağlamında) birincil uyumluluk politikalarını/prosedürlerini gözden geçir"; c) “[ için uygun yönetişim prosedürleri/uygulamaları tavsiye eder (ve gerekirse uygulanmasına yardımcı olur) Sigma ] organizasyon/yapı şemaları ve bilgi akışı dahil olmak üzere hem yönetim kurulu hem de komite düzeyinde”; ve d) cfd masası başlığı altında, "tüm üçüncü taraf belgelerini/anlaşmalarını ve ayrıca tüm dahili uyum/risk politikalarını ve prosedürlerini ilerletin/taslak haline getirin." 4.16. Bu endişelerin doğrudan yönetim kurulunun dikkatine sunulmasına rağmen, bu alanlardaki ilerlemeyi yapılandırılmış bir şekilde 11 izlemeye veya yürütmeye atanan personel üyelerinden düzenli güncellemeler almaya çalıştığına dair hiçbir kanıt yoktur. bu görevler. Kontrollü fonksiyonların tahsisi ve performansı 4.17. Yukarıda paragraf 4.8'de atıfta bulunulan kontrollü işlevler, sözde Kurul yöneticileri arasında tahsis edilmiş olsa da, her bir yöneticinin yetenekleri, eğitimi veya önceki deneyimleri çok az dikkate alınarak dağıtılmıştır.. 4.18. Bay Tomlin, cf10 kontrollü işlevine atandı ve bunu gerçekleştirdi. Sigma 10 Ağustos 2008'den itibaren. cf10 rolüyle ilgili daha önce herhangi bir deneyimi olmadığı için bunu isteksizce yaptı, ancak yine de içinde uygun niteliklere sahip başka kimse olmadığı için kabul etti. Sigma böyle yaparak. denetim ziyaretinden önce, örneğin, işlem raporlama konusunda herhangi bir eğitim almamıştır.. 4.19. ilgili dönem boyunca, mr tomlin'in cf10 sorumlulukları arasında cfd masasının gözetimi de vardı. Bay Tomlin, yetkili makamla yaptığı bir röportajda, sektördeki deneyimi nedeniyle cf10 rolünü denetleme konusunda rahat olduğunu açıkladı. Sigma İşle ilgili değildi, ama CFD masasının işi yüzünden bunu yapmak konusunda hiçbir zaman rahat olmamıştı. kendisinden daha uygun deneyime sahip birine aktarana kadar sınırlı bir süre için amaca hizmet eden bir gereklilik olarak görmüştü.. 4.20. Bay Tyson, ilgili vasıflara sahip olmamasına veya SAR'lar, mali suçlar veya piyasanın kötüye kullanılması ile ilgili olarak, bunu gerektiği gibi yapabilmesi için herhangi bir eğitim almış olmasına rağmen, CF11 tarafından kontrol edilen işleve atanmıştır ve İlgili Dönem boyunca, CF11 tarafından kontrol edilmektedir.. 4.21. CF10 ve CF11 kontrollü işlevlerle ilgili olarak Bay Tyson, hem kendisinin hem de Bay Tomlin'in bu rolleri yerine getirmeyi bırakmasını istediğini çünkü "günlük bazda işi kimin yaptığının ve kimin yaptığının adil bir yansıması olmadığını" belirtti. firma içinde ilgili bilgiye sahipti”. 4.22. Bu kontrol edilen fonksiyonların tahsisinin ötesinde, yönetim kurulu yöneticileri arasında, örneğin bir sorumluluk beyanı veya iş sözleşmesi yoluyla, her bir yöneticinin kontrol edilen fonksiyonlarının yerine getirilmesindeki beklentilerini belirleyen açık bir sorumluluk dağılımı yoktu. çeşitli parçaları Sigma 'ın işi. 12 4.23. 2009'dan itibaren Bay Tyson, şirketin günlük işleyişine tamamen dahil oldu ve Bay Tomlin bunu daha az yapıyor.. 4.24. Bay Kent, firmadaki katılımını büyük ölçüde stratejik kararlar almak ve iş ilişkileri geliştirmekle sınırladı.. 4.25. Bay Tyson tarafından 21 Ekim 2014 tarihinde Bay Tomlin'e kopyalanan bir e-postada "Ynt: Uyumluluk ve FCA ile ilgili konular" başlıklı bir e-postada, "Ynt: CF10 ve CF11 pozisyonları - CF11'i korurken CF10 pozisyonunu üstleneceğim" yazmıştır. konum. Takas olarak önerilmez”. Ancak bu teklifin tüm CF10 sorumluluklarıyla mı yoksa yalnızca CFD masasıyla mı ilgili olduğu veya gerçekten de ne zamandan itibaren etkili olacağı konusunda herhangi bir açıklama veya resmileştirme yapılmadı.. 4.26. Eylül 2015'te yönetim kurulu tarafından tüm personele gönderilen başka bir e-posta, "simon Tyson'ın artık her iki şirket için de uyumluluk denetiminden (cf10) sorumlu olacağını" duyurdu. Sigma Brokerlik ve Sigma Amerika”. 4.27. Ancak Sigma cf10 işlevinin yerine getirilmesi için bu tür herhangi bir sorumluluk devri için yetkili makama bildirimde bulunmadı veya onayını istemedi ve Bay Tomlin, ilgili dönem boyunca bu işlevi yerine getirmesi için onaylanan kişi olarak kaldı.. CFD masasının faaliyetlerine başlamadan önce risk değerlendirmesi 4.28. CFD'ler ve yayılmış bahisler daha yüksek riskli ürünlerdir. kaldıraçlı yapıları, onları özellikle içeriden öğrenenlerin ticareti de dahil olmak üzere piyasayı kötüye kullanmak isteyenler için çekici kılıyor. Sigma bunu fark etti. işin risk profilindeki bu önemli değişikliğe rağmen, Sigma bu daha yüksek riskli iş alanına genişlemeden önce yeterli bir risk değerlendirmesi gerçekleştiremedi. 4.29. yönetim kurulunun önceden CFD'ler ve oranlı bahisler konusunda deneyimi veya uzmanlığı yoktu ve kendilerini bu ürünler hakkında eğitmek veya ilgili riskleri öngörmek ve yönetmek için herhangi bir adım atmadı. örneğin, uyum kaynakları Sigma değişmeden kaldı ve işin bu yönünü denetleyen personel için herhangi bir ek eğitim sağlanmadı. Sigma 'ın işi. Uyum gözetimi ve sorumlulukların devri 4.30. Otorite ile yapılan bir görüşme sırasında Bay Tyson, CFD masasının faaliyetlerine ilişkin kendi sınırlı anlayışını kabul etti, ancak faaliyetlerinin gözetiminin hukuk ve 13 uyum departmanlarındaki çalışanlara uygun şekilde devredildiğini iddia etti. Ancak bu tür delegasyonlar, yapılmış olabileceği gibi, açıkça belgelenmemiştir ve bu nedenle hangi sorumlulukların kime devredildiği konusunda bir belirsizlik vardır.. 4.31. mr Tyson'ın uygunluk sorumluluklarının devredildiğini söylediği kişilerden biri, müşterilerine CFD'ler ve oranlı bahisler sunan önceki firmalarda cf10 ve cf11 işlevlerini yerine getiren kıdemli bir avukat olan Mr. bay katıldı Sigma 2014 yılının ortalarında, başlangıçta danışman olarak ve 2015'in başından itibaren daimi çalışan olarak.. 4.32. Bay Tyson, “[mr a]'nın firmada iki görevi vardı, biri, avukatlık görevi sırasında herhangi bir hukuki meseleyle ilgilenmek ve danışmanlık yapmaktı. diğeri ise uyum departmanına danışmanlık yapmak, uygulamak ve işletmekti. Sigma … bir firma olarak, yeni iş biriminin ışığında o sırada uygun beceri ve bilgiyi firmaya getirdik… böylece [mr a], [iki firmada] cf10, cf11 fonksiyonlarını yürüttükten sonra, şunu kabul ettik: sahip olduğumuz boşluğu doldurmak için tam olarak ihtiyacımız olan şey olarak bilgi ve deneyim ”. Bay Tyson, "Sanırım bu işlevi [cf10] gerçekleştirmesi için Steve'e [tomlin] güvenmedik. [mr a]'yı işe almadan önce harici uyum danışmanlığı firmalarına güvendik”. 4.33. Ancak Bay A, Otoriteye, mevzuata ilişkin konularda yasal tavsiye vermekten başka uyumla ilgili bir rolü olmadığını söyledi. Potansiyel olarak Uyum Başkanı rolünü üstlenmesinin tartışıldığını ancak bunu yapmayı asla kabul etmediğini söyledi.. 4.34. Bay Tyson, cf11 rolünün performansıyla ilgili olarak şunları söyledi: Sigma 'nin kara para aklamaya karşı sistem ve kontrollerle ilgili otorite kurallarına uygunluğu konusunda, "günden güne" için Bay A'ya güvendi.. 4.35. Sigma yetkili makama, Bay Tomlin veya yönetim kurulu tarafından kendisine devredilen konular veya daha genel olarak faaliyetlerine ilişkin sorumlulukları ile ilgili olarak, Bay A'nın uyum veya mali suçla ilgili sorumluluklarını ortaya koyan imzalı ve kabul edilmiş bir iş tanımını sağlayamadı. uyum departmanı. arasında bir taslak iş sözleşmesi değiş tokuş edildi. Sigma ve 17 Şubat 2015 tarihinde görevini “baş hukuk müşaviri ve baş uyum görevlisi” olarak tanımlayan mr. Kasım 2014'te mr a ile messrs tyson, tomlin ve kent arasındaki yazışmalar, mr a'nın onlarla hem yasal hem de uyumluluk konularında iletişim kurduğunu gösteriyor. 14 4.36. Bay Tomlin, CFD masasının tamamen CF10 sorumluluklarının dışında kaldığını ve işin bu bölümünde ortaya çıkan uyumluluk sorunlarına karışmadığını belirtti.. cfd masasının gözetimi ile ilgili hangi sistemlerin ve kontrollerin yürürlükte olduğunu veya potansiyel olarak şüpheli alım satımları araştırmak için hangi pratik düzenlemelerin yürürlükte olduğunu bilmiyordu. cfd masasında şüpheli işlem raporlamasından kimin sorumlu olduğunu bilmiyordu ve herhangi bir strs veya stor'dan haberi yoktu. Sigma faaliyetlerinden kaynaklanmış olabilir. Bay Tomlin, cfd masasının "simon [tyson] tarafından ayrı bir şirket olarak yönetildiğini" söyledi.. Sigmauyum departmanı 4.37. ilgili dönemde, Bay B şirketindeki tek çalışandı. Sigma uyum departmanı. önceden CFD deneyimi yoktu ve sorumluluklarının aşağıdakilerle sınırlı olduğunu düşündü: Sigma f&o etkinlikleri. mr b, cfd masasının, piyasa kötüye kullanımı gözetimi ve işlem raporlaması da dahil olmak üzere kendi uyumluluk sorunlarını "masa başında" yönettiğini ve günlük uyum sorumluluklarının mr a ile risk izleme sürecine dahil olan bir birey, mr c arasında paylaştırıldığını söyledi. cfd masası için. Bay Tyson'ın anlaşmayı onayladığına inanıyordu.. 4.38. Ancak Bay A, Uyum Görevlisi olarak Bay B'nin Uyum ve Pazar Suistimali için izlemeden genel sorumluluğa sahip olduğunu söyledi. mr c, piyasa kötüye kullanımı gözetiminin sorumluluğunu reddetti ve bunun mr b'nin sorumluluğunda olduğunu söyledi. Sigma riskten korunma karşı tarafları. 4.39. Uygulamadaki durum veya bireylerin kendilerinin veya başkalarının sorumluluklarını anlamaları ne olursa olsun, düzenlemeler belirsiz ve karışıktı ve bu düzenlemelerin veya sorumluluk bölümlerinin hiçbiri Sigma. 4.40. cfd masasının ticaret sisteminin tarafından kullanıldığına dair hiçbir kanıt yoktur. Sigma uyum departmanı herhangi bir gerçek zamanlı ticaret gözetimi gerçekleştirecek ve etkili bir ticaret sonrası gözetim yürütmesini sağlayacak herhangi bir otomatik izleme sistemi mevcut değildi. Sigma ticaret faaliyetinin izlenmesini kolaylaştırmak veya bir denetim izi sürdürmek için elektronik tablo gibi temel yönetim yazılımlarını bile kullanmadı. 4.41. Sigma uyum departmanı için uygun niteliklere sahip uyum personeli istihdam etmemiş veya bu departmanda çalışanlara gerekli eğitimi vermemiştir ve ilgili dönem boyunca cfd masasının büyüyen işini yeterince izlemesini sağlamak için yetersiz kaynaklara sahip olmuştur. yetersiz ve etkisiz uyum kaynaklarıyla ilgili endişeler etkili bir şekilde üst düzeye taşınmadı ve durum düzeltilmedi. uyum izleme programı 4.42. ilgili dönemde, Sigma amacını aşağıdaki araçlardan biri olarak tanımlayan uygunluk izleme programı (“cmp”) adlı bir politika belgesi yürürlükteydi. Sigma ilgili tüm kural ve düzenlemelere uyum içinde kalmasını sağlamak ve zayıflık veya uyumsuzluk alanlarını belirlemek için faaliyetlerini periyodik olarak izleyebilir.. 4.43. cmp'ye göre, Sigma , "izleme düzenli olarak gerçekleştirilir ve sonuçlar, gözden geçirilmek ve tespit edilen eksiklikleri veya ihlalleri düzeltmek için derhal harekete geçilmesini sağlamak üzere üst yönetime sunulur". 4.44. cmp ayrıca, “tamamlanan izlemeden kaynaklanan bulgular ve tavsiyelerin, uygun olduğunda yönetim kuruluna ve bölüm yönetimine iletildiğini” belirtmiştir. Uyum görevlisi, yönetim komitesine aylık olarak rapor verir ve uygun izleme konularını raporuna dahil eder”. Sigma bu raporlama ve izleme standartlarına uyduğunu gösterememiştir.. 4.45. cmp, her bir temel faaliyetle ilişkili operasyonel ve düzenleyici riskin mevcut değerlendirmesini yansıtmak için dört farklı sıklıkta yürütülen ayrı testlere bölündüğünü açıkladı: aylık, üç aylık, altı aylık ve yıllık. uygulamasının kanıtlanmasının önemli olduğunu gözlemlemiştir. Sigma destekleyici belgelerle birlikte cmp. 4.46. CMP tarafından "2014 Yüksek Düzey Programı"nda tanımlanan diğer pek çok konu arasında, şüpheli faaliyet bildirim kaydının gözden geçirilmesini içerecek şekilde kara para aklama ve mali suç süreçlerinin üç ayda bir izlenmesi ve firmanın kanal olmasını önlemek için piyasa davranışı yer alıyordu. piyasa kötüye kullanımı için ve telefonla gerçekleştirilen tüm işlemlerin kaydedildiğinden emin olmak için günlük izleme. 4.47. CMP'nin İş Standartları bölümü, Ağustos 2014'te "Piyasa Davranışı"na orta risk derecesi verdi ve izleme üç ayda bir kaydedildi ve bunun nedenini şu şekilde açıkladı: "FCA, yayınlanan kılavuzda, Market Watch yayınlarında ve çok sayıda konuşmada endişelerini dile getirdi. Düzenlenen tüm kuruluşlar, mevcut ortamda, piyasa kötüye kullanma veya pazarın kötüye kullanılmasında kanal olma riskiyle daha fazla karşı karşıyadır”. 16 4.48. Sigma CMP tarafından öngörüldüğü gibi, daha sonra yönetim kuruluna veya üst yönetime raporlanan, CFD masasının faaliyetlerinin üç ayda bir izlenmesinin gerçekleştiğine dair herhangi bir destekleyici belge sağlayamadı. ilgili dönemde Sigma telefon görüşmelerini günlük olarak veya hiç izlemedi. CFD masası politikaları ve komisyoncu davranışının izlenmesi 4.49. Sigma ilgili dönem boyunca cfd masasının faaliyetlerine ilişkin olarak masa kılavuzları gibi hangi politika ve prosedürlerin yürürlükte olduğuna dair net bir resim sağlayamadı. yazılı politikalar tarafından kapsanması gereken pek çok alanda yazılı politikalar bulunmadığı ve bu politika belgelerinin Sigma , birçoğu ne zaman uygulandıklarını veya ne zaman revize edilmiş olabileceklerini kaydetmedi.. 4.50. Aşağıda bu eksikliklerden bazılarına örnekler verilmiştir: • CFD masasından strs/storların üst makama iletilmesi veya dikkate alınmasına ilişkin yürürlükteki resmi bir yazılı prosedür veya politika yoktu, Sigma 'nin piyasa davranışı politikası ve prosedürü, yalnızca şüpheli bir işlemin tespit edilmesi durumunda bir sar'nın bildirilmesine ilişkin prosedürlere atıfta bulunur; • ilgili dönemde, Sigma kendi uyumluluk politikasına aykırı olarak hiçbir telefon görüşmesini izlemedi; • kaydedilmemiş cihazların talimat almak için kullanılmasını yasaklayan hiçbir resmi yazılı politika yoktu. Sigma müşterileriyle iletişim kurmak için kişisel cihazların veya kişisel telefonların kullanımına ilişkin kısıtlamalar hakkında sağlanan herhangi bir eğitim veya Sigma koçanları ihlal eden 11.8.5ar; • sonuç olarak, zaman zaman, CFD masasındaki simsarlar, uyumluluk bilgisi veya onayı olmaksızın müşterilerle iletişim kurmak ve onlardan emir almak için kişisel mobil cihazlarında şifreli sohbet uygulamaları kullanıyorlardı.. 4.51. İlgili Dönem boyunca, uygun politikalar ve prosedürler uygulanmış olsaydı, denetlenmesi ve izlenmesi gereken CFD masasında belirli aracı kurumlarla ilgili düzenleme örnekleri vardı.. CFD masasındaki aracılar, müşterilerle ne çıkar çatışması olarak beyan edilen ne de uygunluk tarafından izlenen Vekaletname (“PoA”) düzenlemelerine sahipti.. 17 CFD masasındaki bir komisyoncu, ilgili dönemde toplam 100.000 £'dan fazla kredi aldığı bir aile üyesinin ticaret hesabı üzerinde poa'ya sahipti. bu krediler kaydedilmedi Sigma 'nin hediyeleri ve teşvikleri kayıt altına alınır veya uygunluğa bildirilir. komisyon bazlı ücretlendirme 4.52. bu eksikliklerin arka planında Sigma politikaları, komisyona dayalı ücretlendirme yapısı, CFD masasındaki aracıları, potansiyel piyasa suiistimalinin tespit edilmesini ve yükseltilmesini teşvik etme potansiyel zararına, ticari faaliyetlerine odaklanmaya teşvik etti. CFD masasındaki simsarlara maaş ödenmedi, bunun yerine müşterileri tarafından elde edilen net gelirin %60'ına kadarını komisyon olarak almaya hak kazandı.. 4.53. bu tür ücretlendirme yapıları endüstride alışılmadık bir özellik olmamakla birlikte, hafifletilmesi gereken çatışmaları da beraberinde getirebilir. örneğin, büyük ölçüde ücret gelirine bağımlı olan komisyoncular, yüksek gelir getiren müşterilerin alım satımına ilişkin endişeleri artırma konusunda isteksiz olabilir. net ön büro politikaları ve prosedürleri ve rutin uyum izleme, şüpheli ticaretin uygun şekilde üst düzeye çıkarılmaması riskini azaltabilir. ilgili dönemde Sigma böyle bir izleme yoktu. Bu çatışmalar, yukarıdaki örnekte olduğu gibi, kişisel krediler alan ve beyan edilmeyen aracılar da dahil olmak üzere, CFD masasındaki aracıların birçoğunun müşterileriyle yakın kişisel ilişkiler sürdürmesi gerçeğiyle daha da şiddetlendi. Sigma. 4.54. ayrıca, Bay Tomlin'in tek geliri Sigma ilgili dönemin büyük bir bölümünde alım satımından elde edilen komisyonculuk, uygun şekilde yönetilmesi gereken cf10 işlevinin performansında potansiyel bir başka çatışma yarattı.. İşlem raporlama 4.55. İlgili Dönem boyunca SUP 17 ve İşlem Raporlama Kullanıcı Paketindeki (“TRUP”) yönergeler, raporlanabilir işlemlere giren firmaların zamanında ve doğru ve eksiksiz işlem raporlarını Kuruma göndermelerini gerektirmiştir. Bu işlem raporları, Kurumun potansiyel piyasa suiistimali durumlarını belirlemesine yardımcı olarak Birleşik Krallık'ın finansal sisteminin bütünlüğünü koruma ve geliştirme hedefine ulaşmasına yardımcı olur. Her bir işlem raporu, diğer 18 unsurun yanı sıra, işlem gören finansal araç, işlemi üstlenen firma, alıcı ve satıcı ile işlemin tarih ve saatine ilişkin bilgileri içermelidir.. 4.56. trup (6 Şubat 2015'ten itibaren geçerli olan sürüm 3.1), bölüm 10.1'de bir firmanın veri bütünlüğü ile ilgili yükümlülüklerine ilişkin aşağıdaki rehberliği içerir: “firma kontrollerinin ve inceleme süreçlerinin 3. ilkeyi içermesini ve sysc yükümlülüklerine uymasını bekliyoruz. buna yardımcı olmak için firmalar, fca'ya sundukları raporların doğruluğunu ve eksiksizliğini, tam raporlama süreçlerini kapsamlı bir şekilde test ederek ve düzenli olarak 'uçtan uca işlem mutabakatları' gerçekleştirerek doğrulamalıdır. uçtan uca mutabakatı, bir firmanın ön büro ticaret kayıtlarının ve verilerinin, kol(lar)ına sunduğu raporlarla ve fca işlem raporu veri tabanından alınan veri örnekleriyle mutabakatı anlamına geldiğini düşünüyoruz (bkz. bölüm 10.1.1). .).” 4.57. bölüm 10.1.1. "Raporların bize başarılı bir şekilde gönderilip gönderilmediğini kontrol etmeye yardımcı olmak için firmalar, web sitemizdeki çevrimiçi bir formu kullanarak işlem raporlarının bir örneğini talep edebilir. [...] firmaları zaman zaman gözden geçirme ve mutabakat süreçlerinin bir parçası olarak bu tesisi kullanmaya teşvik ediyoruz. bu, firmaların aldığımız raporları kendi ön büro ticaret kayıtlarıyla ve firmaların (veya temsilcilerinin) kol(lar)ına sunduğu raporları karşılaştırmasını sağlar. firmalar ayrıca, yayınladığımız kılavuzu göz önünde bulundurarak, işlem raporlarındaki bireysel veri öğelerinin doğruluğunu ve eksiksizliğini ve bunların işlem raporlama kurallarına ve gerekliliklerine uygunluğunu kontrol etmelidir.” 4.58. ilgili dönemde, Sigma bu tesisi kullanmadı. 4.59. ilgili dönem boyunca, Sigma CFD'ler ve spread-bet ürünlerindeki müşteri alım satımlarını "eşleşen ilke" metodolojisini kullanarak gerçekleştirdi. gerçekleştirilen her ticaret için, aslında iki ticaret gerçekleştirildi. sırasında Sigma ticaretin ilk ayağını bildirdi, ikinci müşteri tarafı işlemini rapor etmedi. 4.60. Şubat 2016'da, otoritenin piyasa raporlama ekibi (“mrt”) şu adrese yazdı: Sigma eksiksizliği ve doğruluğu ile ilgili mrt'nin tespit ettiği endişeleri ortaya koymak Sigma 'nin işlem raporlaması. bu iletişimleri takiben, Sigma uzman bir düzenleyici raporlama firmasına (firma a), sup, bölüm 17'deki kurallara uygunluklarını değerlendirmek için o ayın başlarından alınan bir haftalık bir numune üzerinden otoriteye sunduğu raporları gözden geçirmesi talimatını verdi.. 19 4.61. Nisan 2016'da a firması bulgularını şuraya bildirdi: Sigma ve otoriteye. İken Sigma mr Tomlin tarafından yönetilen f&o işletmesi uyumluydu, bulgular CFD masasının faaliyetlerine ilişkin önemli raporlama başarısızlıklarını ortaya çıkardı. bu başarısızlıklar, diğerlerinin yanı sıra şunları içeriyordu: bir haftalık bir numuneden bildirilen 1.346 cfd'den 1.314'ünde araç açıklaması ile türev türü arasında bir uyumsuzluk. açıklama, yayılmış bahsi belirten "sb" ile sona erdi, ancak bu işlemlerin tümü bir aracı kuruma karşı cfd korumalarıydı; cfd'ler gbp para birimi cinsinden rapor edildi, ancak belirtilen fiyat hisse senedinin işlem gördüğü peni yansıtıyordu (örneğin, barclays plc 164,56p yerine 164,56 £ olarak bildirdi). Birleşik Krallık hisse senedi fiyatlarının çoğu durumda ana para biriminde rapor edilmeden önce 100'e bölünmesi gerekir. bu sorun, bir haftalık bir örneklemden 1.346 cfd'den 1.257'sini etkiledi; ve a firmasının 383 cfd ticaretinin tümünü karşılayabilmiş olmasına rağmen Sigma 'nin ham verilerini otorite tarafından kabul edilen işlemlere, bir günlük bir örnekten, bu işlemler yalnızca riskten korunma bölümünü temsil ediyordu. Sigma adlı kullanıcının cfd etkinliği ve müşteri tarafı cfd'leri gerektiği gibi raporlanmıyordu.. 4.62. özellikle, müşteri tarafı CFD'lerinin rapor edilmemesi, yetkili makamın etkili gözetim yürütme becerisini önemli ölçüde etkiler. müşteri tarafı işlem raporları olmadan, mrt, her bir kişi tarafından gerçekleştirilen işlemleri ayırt edemez ve her bir kişinin çeşitli firmalarda gerçekleştirilmiş olabilecek ticari faaliyetinin veya aslında yalnızca müşterilerin herhangi bir faaliyetinin tamamlanmamış bir resmini sunar. tutulan hesaplar Sigma. 4.63. Bay Tyson yetkiliye şunu söyledi: Sigma 'nin müşteri tarafı CFD'lerini rapor etmedeki başarısızlığı, CFD masasının kurulmasından kaynaklanan "gerçek bir yanlış anlaşılma" idi.. 4.64. ilgili dönemde, Sigma sup 17.1.4r'yi ihlal ederek veya sup 17.4.1 eu/sup 17 ek 1 eu'yu ihlal ederek yaklaşık 56.000 işlemi raporlayamadı. Şüpheli işlem bildirimi – STR'ler ve STOR'lar 4.65. İlgili Dönemin başlangıcından 2 Temmuz 2016'ya kadar, SUP 15.10.2 R, bir müşteriyle veya bir müşteri için bir işlem düzenleyen veya yürüten ve işlemin piyasa kötüye kullanımı oluşturabileceğinden şüphelenmek için makul gerekçeleri olan bir firmanın 20 Müşteriyi bilgilendirmesi şartıyla, Yetki gecikmeden; bundan sonra ve İlgili Dönemin geri kalanında, EU MAR Madde 16(2) hem şüpheli emirler hem de işlemlerle ilgili olarak benzer bir etkiye sahiptir.. 4.66. Sigma piyasanın kötüye kullanılmasına ilişkin düzenleyici yükümlülükleri ve özellikle str/stor rejimi ile sar rejimi arasındaki temel fark hakkında bir anlayıştan yoksundu. Sigma personelin şüpheli işlemleri belirlemesi ve üst mercilere iletmesi için yeterli politika veya prosedürler uygulamadı veya eğitim vermedi. Sonuç olarak, aralarında yaygın bir belirsizlik ve yanlış anlama vardı. Sigma piyasa kötüye kullanımı ile ilgili düzenleyici yükümlülükler, hangi işlemlerin şüpheli olarak kabul edilmesi gerektiği, bu tür işlemlerin ne zaman ve kime iletilmesi gerektiği konusunda personel. Şüpheli ticarete ilişkin endişelerin artması 4.67. İlgili Dönem boyunca, şüpheli işlemlerin artırılması veya dikkate alınmasına ilişkin resmi bir prosedür veya politika mevcut değildi. CFD masasındaki şüpheli işlemleri belirlemeye yönelik gayrı resmi ancak geniş çapta kabul gören gelenek, ön büro personelinin şüphelerini CFD masasının kıdemli üyelerine sözlü olarak iletmesini içeriyordu; onlar da konuyu Bay Tyson'a sözlü olarak iletmeye karar vermeden önce kişisel bir görüş alacaktı. Kayıt tutma büyük ölçüde yoktu; STR/STOR göndermeme kararını destekleyen gerekçeler de dahil olmak üzere, şüpheli bir işlemle ilgili tartışmalar kaydedilmedi. şüpheli işlemlerin artması için yazılı prosedürler 4.68. Mayıs 2015'te kıdemli bir CFD masası taciri, CFD masasına kısa bir e-posta ile şüpheli işlemlerin mr a ve mr c ile görüşmeden önce kendisine yazılı olarak iletilmesi gerektiğini bildirdi; ancak, komisyoncuların hiçbirine şüpheli bir işlemi nasıl tanıyacaklarını anlamalarını sağlamak için eşlik eden bir kılavuz yayınlanmadı. bu bariz usul değişikliğine rağmen Sigma , CFD masasındaki aracılar o andan itibaren ilgili dönemin sonuna kadar bu tür yalnızca sekiz yükseltme yaptı. 4.69. ilgili dönemde, Sigma otoriteye herhangi bir str göndermedi. 4.70. Mayıs 2016'da yetkili makamla yapılan yazışmalarda, Sigma cfd masasının "gerçek zamanlı" izlenmesi için mr c'ye verildiği iddia edilen sorumlulukları tanımlayarak kendisinin: "platform aracılığıyla birleştirilmiş bir görüş ve gün boyunca tüm müşteri işlemlerini gözden geçirme; ticaret platformu, [mr c]'nin günlük olarak gözden geçirdiği, ilgili kar ve zararla birlikte tüm işlemlerin bir gün sonu raporunu üretir; [mr 21 c] herhangi bir şüpheli işlemi daha ileri değerlendirme için uygunluğa bildirecektir; [mr c], yokluğunda bu rolü yürüten [teknoloji ve operasyonlarda kıdemli bir kişi] tarafından destekleniyor.” ancak bu sorumluluklar hiçbir deftere kaydedilmemiştir. Sigma politikaları veya prosedürleri; ve hiçbir yerde resmi olarak bay c olarak adlandırılmadılar.. 4.71. Otorite ile yapılan bir görüşme sırasında, Bay C, Bay B'nin sorumluluğunda olduğunu ileri sürerek piyasa kötüye kullanımı gözetiminin sorumluluğunu reddetti.. eu mar 4.72'nin tanıtımı için hazırlıklar. ilgili dönemin sonlarına doğru 3 Temmuz 2016 tarihinde piyasa kötüye kullanma yönetmeliği yürürlüğe girmiş ve aracı kurumlara piyasa kötüye kullanımı risklerini yönetme konusunda ekstra güvenceler ve sorumluluklar getirmiştir. Sigma eu mar'ın piyasa kötüye kullanımının tespit edilmesi, önlenmesi ve tespit edilmesindeki temel önemine ve firmalara eu mar kapsamındaki yükümlülüklerini hatırlatan iletişimleri yayınlama yetkisine rağmen, eu mar'ın getirilmesi için herhangi bir hazırlık adımı atmamıştır.. ilgili bir üye olmasına rağmen Sigma personeli, eu mar'ın uygulanmasına ilişkin bir kursa katıldı; Sigma Temmuz 2016'da ab mar'ın getirilmesinden kaynaklanan str rejiminde yapılan değişiklikler hakkında. CFD masasında işlem sonrası gözetim 4.73. İlgili Dönem boyunca, piyasa kötüye kullanımı da dahil olmak üzere potansiyel olarak şüpheli ticari faaliyetleri belirlemek için ticaret sonrası gözetimden kimin sorumlu olduğu konusunda bir kafa karışıklığı vardı. Pratikte kimse bu rolü oynamıyordu. CFD masasında gerçekleştirilecek işlem sonrası izlemeyi özetleyen hiçbir politika veya prosedür ve personele şüpheli emirleri veya işlemleri belirlemede yardımcı olacak eşikler, parametreler veya kriterler yoktu.. 4.74. Mart 2016'dan itibaren Uyum Departmanı, F&O işlemlerinin aylık ticaret sonrası gözetimini gerçekleştirmeye başladı, ancak CFD masası ile ilgili olarak herhangi bir ticaret sonrası gözetim gerçekleştirilmedi.. 4.75. Sigma uygun analiz veya vaka yönetimi araçlarının faydası olmadan CFD ticaretinin manuel gözetimine güvenmesi, şüpheli faaliyet türlerini yakalama ve kalıpları etkili bir şekilde belirleme becerisini engelledi. CFD masası tarafından gerçekleştirilen günlük işlem hacmi göz önüne alındığında, Sigma Alım satım verilerini harmanlamak ve ortaya çıkan şüpheleri takip etmek ve değerlendirmek için şirket içi bir çözüm uygulamalıydı.. strs / storlar için 22 arka kitap incelemesi 4.76. Şubat 2017'de, Sigma ilgili dönem içerisinde cfd masasında gerçekleşen tüm işlemleri gözden geçirerek yetkiliye str veya stor bildirimi yapılması gerekip gerekmediğini belirlemek üzere bir panel (“panel”) oluşturmuştur. Panel, uyum departmanının yeni işe alınan üyesi dahil olmak üzere dört kişiden oluşuyordu.. 4.77. Birinci, Sigma uzman kişi tarafından cfd masasının mevcut işlem izleme yazılımı tarafından kullanılması onaylanan parametrelere göre incelemeyi garanti eden işlemleri işaretlemek için otomatik piyasa kötüye kullanımı izleme yazılımı kullandı. bu işlem 1.621 işlemi işaretledi. ikinci olarak, işaretlenen işlemlerin ilk incelemesi, CFD masasındaki kıdemli bir kişi ve uyum departmanının yeni işe alınan kıdemli bir üyesi tarafından gerçekleştirildi. üçüncü olarak, panel, referans şartlarını belirlemek için ilk analizi buna göre gözden geçirdi. 4.78. heyet tarafından yapılan inceleme, ilgili dönem içinde, topluca 24 strs/stor olarak topluca rapor edilmiş olması muhtemel olan ve hiçbiri tarafından daha önce tespit edilmemiş olan 97 şüpheli işlem veya emrin tespit edilmesiyle sonuçlanmıştır. Sigma potansiyel olarak şüpheli. Ancak bu bildirim değerlendirmelerinden bazıları, bu kişilerin ulaşamayacağı bilgilerden faydalanılarak yapılmıştır. Sigma işlemler sırasında; müteakip ticaret davranışı veya yetkili makamdan bilgi taleplerine konu olan hesaplar gibi. Sigmaönemli bir oranın yalnızca geriye dönüp bakıldığında tespit edilebileceğini önermedi. Şüpheli Faaliyet Raporları 4.79. SAR'lar, kara para aklama veya suç mallarıyla ilgili şüpheli faaliyetlerin Ulusal Suç Teşkilatındaki Birleşik Krallık Mali İstihbarat Birimi'ne bildirildiği bir rejimin parçasını oluşturur.. sars 4.80 gönderdi. ilgili dönemde, tarafından yalnızca iki sar sunuldu Sigma ulusal suç teşkilatına. şüpheli işlemle ilgili sarslardan en az birine rağmen yetkiliye str veya stor gönderilmedi. 23 5. HATALAR 5.1. Bu Bildirimle ilgili yasal ve düzenleyici hükümlere Ek A'da atıfta bulunulmaktadır.. 5.2. SUP 17.1.4R şunları sağladı: “Bir işlemi gerçekleştiren bir firma: düzenlenmiş bir piyasada veya belirlenmiş bir piyasada işlem görmesi kabul edilen herhangi bir finansal araçta (işlem böyle bir piyasada gerçekleştirilmiş olsun veya olmasın); veya değeri, düzenlenmiş bir piyasada veya belirlenmiş bir piyasada işlem görmesi kabul edilen bir hisse senedi veya borçla ilgili finansal araçtan elde edilen veya başka bir şekilde bunlara bağlı olan herhangi bir OTC türevinde; işlemin detaylarını Kuruma bildirmek zorundadır.” 5.3. SUP 17.4.1EU şunları sağladı: "MiFID'in 25(3) ve (5) Maddeleri uyarınca yapılan işlem raporları, söz konusu finansal aracın türüyle ilgili olan ve SUP 17 Ek 1 AB'de belirtilen bilgileri içerecektir. FCA, halihazırda kendi mülkiyetinde olmadığını veya başka yollarla kendisine sunulmadığını beyan eder.” 5.4. SUP 17 Ek 1 AB, Alan Tanımlayıcıları ve Açıklamaları dahil olmak üzere bir işlem raporunun minimum içeriğini belirler. 5.5. ilgili dönemde, Sigma sup 17.1.4r'yi ihlal ederek veya sup 17.4.1 eu/sup 17 ek 1 eu'yu ihlal ederek yaklaşık 56.000 işlemi raporlayamadı. 5.6. sup 15.10.2r şunu sağladı: "bir müşteriyle veya bir müşteri için bir işlem düzenleyen veya yürüten ve işlemin piyasayı kötüye kullanma teşkil edebileceğinden şüphelenmek için makul gerekçeleri olan bir firma gecikmeden fca'yı bilgilendirmelidir." 5.7. 1 Aralık 2014 - 2 Temmuz 2016, Sigma 17 strs'yi yetkiliye rapor etmeyerek sup 15.10.2r'yi ihlal etti. 5.8. Madde 16 (2) eu mar şunları sağlar: 24 “Profesyonel olarak işlemleri düzenleyen veya yürüten herhangi bir kişi, şüpheli emir ve işlemleri tespit etmek ve bildirmek için etkili düzenlemeler, sistemler ve prosedürler oluşturacak ve sürdürecektir. Böyle bir kişinin, herhangi bir finansal araçtaki bir emir veya işlemin, bir ticaret yeri içinde veya dışında verilmiş veya gerçekleştirilmiş olsun, içeriden bilgi ticareti, piyasa manipülasyonu veya içeriden bilgi ticareti veya piyasa manipülasyonu teşebbüsü teşkil edebileceğine dair makul bir şüphesi varsa, yetkili yetkiliye bildirimde bulunacaktır. gecikmeden [kayıtlı oldukları veya merkez ofislerinin bulunduğu üye devletin] yetkili makamı.” 5.9. 3 Temmuz 2016 - 12 Ağustos 2016, Sigma AB mar'ın 16 (2) maddesini 7 hikayeyi yetkili makama bildirmemekle ihlal etti. 5.10. İlke 3, bir firmanın yeterli risk yönetim sistemleri ile işlerini sorumlu ve etkili bir şekilde organize etmesi ve kontrol etmesi için makul özeni göstermesi gerektiğini belirtir.. 5.11. 3. ilkeye aykırı olarak, Sigma yönetim kurulunun CFD masasının ticari faaliyetlerini yapılandırılmış bir şekilde gözden geçirmesini sağlayacak herhangi bir veya yeterli resmi sistem ve kontrole sahip değildi. özellikle, Sigma (1) cfd masasının ticari faaliyetlerinin yöneticileri tarafından etkili bir şekilde denetlenmesini sağlamak için yeterli düzenlilikte yönetim kurulu toplantıları yapmamak; (2) cfd masasının yöneticileri tarafından etkin bir şekilde denetlendiğini göstermeye yeterli olacak şekilde, katılımcıları, tartışılan konuları, yapılan itirazların niteliğini ve varılan kararları kaydeden kurul tutanaklarını muhafaza etmek; (3) toplantılarından önce yönetim kurulu üyelerine, CFD masasının faaliyetlerine ilişkin, faaliyetlerinin yöneticileri tarafından etkin bir şekilde gözden geçirilmesini sağlamak için yeterli yönetim bilgilerini ve tespit edilen, itiraz edilen ve herhangi bir endişe duyulan konuyu elde etmek ve dağıtmak önerilen, izlenen düzeltici önlemler; (4) CFD masasının ticari faaliyetlerine başlamadan önce, yöneticilerinin bu tür faaliyetlerle ilgili yasal gereklilikleri ve piyasa davranış risklerini gözden geçirmesine ve anlamasına ve buna göre hazırlık yapmasına yetecek kadar yeterli bir risk değerlendirmesi yapacaktır; (5) uyum gözetimi ve kara para aklama raporlamasından sorumlu yöneticilerin bu işlevleri yerine getirmek için gerekli becerilere ve eğitime sahip olmalarını ve etkin bir şekilde yerine getirmelerini sağlamalı; 25 (6) cfd masasının işiyle ilgili olarak politika ve prosedürlerin uygulanması da dahil olmak üzere uyum departmanının yeterli kaynak sağlayıp sağlamadığını ve düzgün işleyişini izler ve makul ölçüde tatmin olur.. 5.12. ayrıca 3. ilkenin ihlali, Sigma etkili bir uyum işlevi yerine getirmede başarısız oldu. özellikle, Sigma (1) mr Tomlin'in yetkilendirdiği cf10 (uygunluk gözetimi) olarak sorumluluklarının performansını yeterli şekilde kaydetme ve izleme Sigma CEO'su, Bay Tyson; (2) uyum departmanı personelinin ve cfd masasında istihdam edilen ve uyumla ilgili belirli faaliyetlerde yardımcı olanların rollerini ve sorumluluklarını açık ve düzgün bir şekilde anlaşılacak şekilde yeterince kaydetmeli ve iletmelidir; (3) uyum departmanının, aracıların CFD masasındaki davranışlarına ilişkin yeterli politika ve prosedürlere sahip olduğundan ve bunların etkili bir şekilde iletildiğinden ve izlendiğinden emin olun; (4) işlem raporlamasından sorumlu personele, sorumluluklarını gerektiği gibi yerine getirebilmeleri için açık politikalar ve prosedürler ile yeterli eğitim ve rehberlik sağlanmasını sağlamak; (5) CFD masasında potansiyel olarak şüpheli işlemlerin uygun ve zamanında iletilmesi de dahil olmak üzere ticaret sonrası işlem izleme yükümlülüklerine uyabilecek şekilde açık raporlama hatları ve yazılı politikalar ve prosedürler dahil olmak üzere etkili sistemlere sahip olmasını sağlamalıdır. cfd masası işlem hacmi arttıkça bunların etkili olmaya devam ettiği; (6) eu mar'ın piyasa kötüye kullanımının tespit edilmesi ve raporlanmasındaki temel önemine rağmen, eu mar'ın temmuz 2016'da uygulamaya konulması için yeterli hazırlık adımlarını atmış olmasını sağlamak. 5.13. Sigma ayrıca, düzenleyici sistem kapsamındaki yükümlülüklerine uymasını sağlamak ve daha fazla mali suç için kullanılma riskine karşı koymak için yeterli politika ve prosedürler oluşturamadı, uygulayamadı ve sürdüremedi ve bu nedenle sysc 6.1.1r'yi ihlal etti.. 26 6. yaptırım mali ceza Sigma 6.1. Yasanın 206. maddesi, yetkilendirilmiş bir firmaya, söz konusu şirketin yasa tarafından veya yasa kapsamında veya herhangi bir doğrudan uygulanabilir Avrupa Birliği düzenlemesi veya mifid kapsamında alınan karar tarafından kendisine konulan bir gerekliliğe uymaması halinde, yetkili bir firmaya ceza verme yetkisi verir.. 6.2. otorite bunu düşünüyor Sigma sup 17.1.4r, sup 17.4.1eu/sup 17 ek 1 eu, sup 15.10.2r, eu mar'ın 16(2) maddesi ve ilke 3'ü ihlal etmiştir. 6.3. Kurumun mali ceza uygulama politikası DEPP'nin 6. Bölümünde belirtilmektedir.. 6 Mart 2010 tarihinde veya sonrasında meydana gelen davranışlarla ilgili olarak, Kurum uygun mali ceza düzeyini belirlemek için beş aşamalı bir çerçeve uygulamaktadır. DEPP 6.5A, firmalara uygulanan mali cezalarla ilgili olarak uygulanan beş aşamalı çerçevenin ayrıntılarını ortaya koymaktadır.. 6.4. SUP 15.10.2R, EU MAR Madde 16 (2), SUP 17.1.4R, SUP 17.4.1 EU/SUP 17 Annex 1 EU ve SYSC 6.1.1R ihlallerinin İlke 3 ihlali döneminde meydana geldiği ve benzer gerçeklere dayanması halinde, Kurum bu ihlaller için birleşik bir mali ceza uygulanmasını uygun görmektedir.. Adım 1: disgorjman 6.5. DEPP 6.5A.1G uyarınca, 1. Adımda Otorite, bunu ölçmenin mümkün olduğu durumlarda doğrudan ihlalden elde edilen mali faydadan bir firmayı mahrum etmeye çalışır.. 6.6. otorite herhangi bir mali fayda tespit etmemiştir. Sigma doğrudan ihlalinden türetilmiştir. 6.7. Adım 1 bu nedenle £ 0'dır. Adım 2: ihlalin ciddiyeti 6.8. DEPP 6.5A.2G uyarınca, Adım 2'de Kurum, ihlalin ciddiyetini yansıtan bir rakam belirler. Bir firmanın belirli bir ürün hattından veya iş alanından elde ettiği gelir miktarının, ihlalinin yol açabileceği zarar veya potansiyel zararın göstergesi olduğu durumlarda, bu rakam, firmanın ilgili ürün veya işten elde ettiği gelirin bir yüzdesine dayanacaktır. alan. 6.9. otorite, elde edilen gelirin Sigma cfd masası, ihlalinin neden olduğu zararın veya potansiyel zararın göstergesidir. bu nedenle yetkili makam, yüzdeye dayalı bir rakam belirlemiştir. Sigma ilgili gelir. Sigma ilgili geliri, tarafından elde edilen gelirdir. Sigma ihlal süresi boyunca. dönemi Sigma ihlali 1 Aralık 2014'ten 12 Ağustos 2016'ya kadardı. 6.10. otorite dikkate alır Sigma 'nin bu dönem için ilgili geliri 3.580.025 £ olacaktır.. 6.11. ilgili geliri belirledikten sonra, bu gelirin cezaya esas teşkil edecek yüzdesine karar verir. yetkili makam bu tespiti yaparken ihlalin ciddiyetini dikkate alacak ve %0 ile %20 arasında bir yüzde seçecektir. bu aralık, kayan bir ölçekte ihlalin ciddiyetini temsil eden beş sabit seviyeye bölünmüştür. ihlal ne kadar ciddiyse, seviye o kadar yüksek olur. firmalara uygulanan cezalar için aşağıdaki beş seviye vardır: seviye 1 – %0 seviye 2 – %5 seviye 3 – %10 seviye 4 – %15 seviye 5 – %20 6.12. otorite ciddiyetini belirledi Sigma Aşağıdakiler dikkate alındığında, 2. adımın amaçları doğrultusunda ihlallerin 4. seviye olması gerekir: (1) depp 6.5a.2g(6-9), otoritenin genel olarak dikkate alacağı ve ihlalin etkisini ve doğasını yansıtan faktörleri sağlar, ve hangi ceza seviyesinin ihlalin ciddiyetini en iyi şekilde gösterdiğine karar verilirken kasten mi yoksa dikkatsizce mi işlendiği; (2) depp 6.5a.2g(11), 'seviye 4 veya 5 faktörler' olarak kabul edilebilecek faktörleri listeler; ve (3) depp 6.5a.2g(12), 'seviye 1, 2 veya 3 faktörler' olarak kabul edilebilecek faktörleri listeler. 6.13. Bunlardan, yetkili makam aşağıdaki faktörlerin ilgili olduğunu düşünmektedir: 28 (1) Sigma uyum departmanına yeterince kaynak sağlasaydı ve işlem raporlama ve izleme için uygun sistemler uygulasaydı, aksi takdirde maruz kalacağı maliyetlerden tasarruf etti; (2) tüketiciler, yatırımcılar veya diğer piyasa kullanıcıları için herhangi bir kayıp olmaması; (3) piyasa güveni veya düzeni üzerinde herhangi bir olumsuz etki olmamıştır, ancak ihlaller, piyasa kötüye kullanımının fark edilmeden meydana gelme riskini artırması nedeniyle piyasa üzerinde olumsuz bir etkiye sahip olabilir; (4) ihlaller ciddi ve sistemik zayıflıklar ortaya çıkardı Sigma cfd masasının faaliyetlerinin gözetimine ilişkin prosedürleri, yönetim sistemleri ve iç kontrolleri; (5) piyasa kötüye kullanımına karşı tüm "savunma" seviyelerindeki başarısızlıkların kombinasyonu nedeniyle, potansiyel olarak şüpheli ticaretin ihlaller sonucunda tespit edilememe riski önemli ölçüde arttı. Sigma : CFD masası düzeyinde; uyum departmanı bünyesinde; yönetim kurulu düzeyinde yönetişim; ve çünkü Sigma İşlem raporlama ve str/stor bildirimlerindeki başarısızlıklar, düzeltildiğinde tahmini 56.000 işlem raporu ve 97 şüpheli işlem veya siparişin tanımlanmasıyla sonuçlandı, bu başarısızlıklar muhtemelen 24 toplu str/stor bildirimiyle sonuçlanacaktı. makamın kendi gözetim araçlarının etkinliği; (6) otorite, piyasa gözetimi yükümlülüklerini yerine getirebilmesi ve piyasanın kötüye kullanılması vakalarını tespit edip soruşturabilmesi ve finansal sistemdeki uygun davranışı sürdürebilmesi için firmaların eksiksiz ve doğru işlem raporları sunmasına güvenmektedir; ve (7) ihlalin kasıtlı veya dikkatsizce değil, ihmal sonucu işlenmiş olması. 6.14. Tüm bu faktörleri dikkate alan Kurum, ihlalin ciddiyetini 4. seviye olarak kabul eder ve bu nedenle Adım 2 rakamı, 537.003 £ olan 3.580.025 £'un %15'idir.. 6.15. 2. adım bu nedenle 537.003 £. Adım 3: hafifletici ve ağırlaştırıcı faktörler 6.16. DEPP 6.5A.3G uyarınca, Adım 3'te, Kurum, Adım 2'den sonra ulaşılan mali cezanın miktarını artırabilir veya azaltabilir, ancak Adım 1'de belirtildiği gibi silinecek herhangi bir tutarı dahil etmeksizin, ihlali ağırlaştırmak veya hafifletmek. 29 6.17. Bu durumu ağırlaştıran bir faktör, Kurumun, işlem raporlamanın ve STR'lerin / STOR'ların sunulmasının önemini vurgulayan TRUP ve Market Watch aracılığıyla İlgili Dönem öncesinde ve boyunca işlem raporlama gereklilikleri konusunda sektöre önemli ve sürekli destek vermiş olmasıdır.. 6.18. Kurum, Adım 2 rakamının %10 artırılması gerektiğini düşünmektedir.. 6.19. Adım 3 bu nedenle 590.703 £. Adım 4: caydırıcılık için ayarlama 6.20. DEPP 6.5A.4G uyarınca, Kurum, Adım 3'ten sonra ulaşılan rak